鞍钢股份(000898)2022年年报解读：主营业务利润由盈转亏，归母净利润依赖于非经常性损益
鞍钢股份有限公司于1997年上市。公司主营业务是黑色金属冶炼及钢压延加工。公司已经成为具有年产1600万吨钢,以汽车板、家电板、集装箱板、造船板、管线钢、冷轧硅钢等为主导产品的精品板材基地。
根据鞍钢股份2022年年度财报披露，2022年年度，公司实现营收1,310.72亿元，同比小幅下降3.71%。扣非净利润-3,700.00万元，由盈转亏。鞍钢股份2022年年度净利润1.38亿元，业绩同比大幅下降98.03%。
主营业务构成
公司的主要业务为钢压延加工业，占比高达99.77%，其中钢材产品为第一大收入来源，占比90.39%。
| 分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 钢压延加工业 | 1,307.69亿元 | 99.77% | 2.33% |
| 其他 | 3.03亿元 | 0.23% | 2.64% |
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 钢材产品 | 1,184.82亿元 | 90.39% | - |
| 其他 | 125.90亿元 | 9.61% | - |
主营业务利润由盈转亏导致净利润同比大幅下降
1、营业总收入同比小幅降低3.71%，净利润同比大幅降低98.03%
2022年年度，鞍钢股份营业总收入为1,310.72亿元，去年同期为1,361.20亿元，同比小幅下降3.71%，净利润为1.38亿元，去年同期为69.98亿元，同比大幅下降98.03%。
净利润同比大幅下降的原因是：
虽然所得税费用本期收益4.07亿元，去年同期支出19.61亿元，同比大幅增长；
但是主营业务利润本期为-11.45亿元，去年同期为90.63亿元，由盈转亏。
净利润从2019年年度到2021年年度呈现上升趋势，从17.60亿元增长到69.98亿元，而2021年年度到2022年年度呈现下降状态，从69.98亿元下降到1.38亿元。
2、主营业务利润由盈转亏
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 1,310.72亿元 | 1,361.20亿元 | -3.71% |
| 营业成本 | 1,280.22亿元 | 1,227.92亿元 | 4.26% |
| 销售费用 | 6.00亿元 | 5.96亿元 | 0.67% |
| 管理费用 | 12.98亿元 | 14.85亿元 | -12.59% |
| 财务费用 | 4.87亿元 | 4.91亿元 | -0.82% |
| 研发费用 | 7.27亿元 | 6.40亿元 | 13.59% |
| 所得税费用 | -4.07亿元 | 19.61亿元 | -120.76% |
2022年年度主营业务利润为-11.45亿元，去年同期为90.63亿元，由盈转亏。
主营业务利润由盈转亏主要是由于（1）营业总收入本期为1,310.72亿元，同比小幅下降3.71%；（2）毛利率本期为2.33%，同比大幅下降了7.46%。
3、非主营业务利润扭亏为盈
鞍钢股份2022年年度非主营业务利润为8.76亿元，去年同期为-1.04亿元，扭亏为盈。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | -11.45亿元 | -829.71% | 90.63亿元 | -112.63% |
| 投资收益 | 2.37亿元 | 171.74% | 3.31亿元 | -28.40% |
| 公允价值变动收益 | 1.85亿元 | 134.06% | -6,500.00万元 | 384.62% |
| 资产减值损失 | 3.37亿元 | 244.20% | -3.06亿元 | 210.13% |
| 其他 | 3.37亿元 | 244.20% | 1.82亿元 | 85.17% |
| 净利润 | 1.38亿元 | 100.00% | 69.98亿元 | -98.03% |
4、净现金流由正转负
2022年年度，鞍钢股份净现金流为-3.05亿元，去年同期为1,200.00万元，由正转负。
净现金流由正转负的原因是：
虽然偿还债务支付的现金本期为28.61亿元，同比大幅下降77.01%；
但是（1）销售商品、提供劳务收到的现金本期为1,325.96亿元，同比小幅下降6.76%；（2）取得借款收到的现金本期为30.38亿元，同比大幅下降38.37%。
归母净利润依赖于非经常性损益
鞍钢股份2022年的归母净利润的收益依赖于非经常性损益，本期归母净利润为1.08亿元，非经常性损益为1.45亿元。
本期非经常性损益项目概览表：
2022年的非经常性损益
| 项目 | 金额 |
|---|---|
| 政府补助 | 89.00元 |
| 4．其他非流动负债（衍生金融工具部分）公允价值变动 | 87.00元 |
| 其他 | 1.45亿元 |
| 合计 | 1.45亿元 |
1、经营分析总结
2022年扣非净利润亏损700.00万元，是7年来的首次亏损，2019-2021年扣非净利润持续增长。
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