根据龙洲股份2022年年度财报披露，2022年年度，公司实现营收49.94亿元，同比基本持平。扣非净利润-1.09亿元，较去年同期亏损增大。龙洲股份2022年年度净利润-1.24亿元，业绩较去年同期亏损增大。

公司的营收主要由以下三块构成，分别为沥青供应链、汽车制造、销售及服务、其他。

2022年公司毛利率从去年同期的7.21%，同比下降到了今年的5.71%。

毛利率下降的原因是：

（1）沥青供应链本期毛利率2.89%，去年同期为4.62%，同比大幅下降了1.73%。

（2）其他本期毛利率14.57%，去年同期为17.13%，同比小幅下降了2.56%。

（3）港口码头服务及其他货运物流本期毛利率10.98%，去年同期为16.22%，同比大幅下降了5.24%。

2022年，龙洲股份营业总收入为49.93亿元，去年同期为49.68亿元，同比基本持平，净利润为-1.24亿元，去年同期为-2,189.35万元，较去年同期亏损增大。

尽管资产处置收益本期为3,706.20万元，同比大幅增长31.28倍，然而（1）信用减值损失本期为-4,086.99万元，去年同期为535.33万元，同比大幅下降8.63倍；（2）投资收益本期为54.03万元，同比大幅下降98.75%；（3）主营业务利润本期为-2.30亿元，去年同期为-2.02亿元，较去年同期亏损增大，导致净利润亏损增大。

净利润从2013年到2019年呈现上升趋势，从9,237.40万元增长到1.66亿元，而2019年到2022年呈现下降状态，从1.66亿元下降到-1.24亿元。

2022年公司营收49.93亿元，同比基本持平。

本期销售费用为8,000.41万元，同比下降17.47%。

销售费用下降的原因是：

虽然3.业务招待费本期为1,394.35万元，去年同期为802.16万元，同比大幅增长了73.82%；

但是（1）4.售后服务费本期为406.27万元，去年同期为1,551.14万元，同比大幅下降了73.81%；（2）1.职工薪酬本期为3,550.13万元，去年同期为4,085.55万元，同比小幅下降了13.11%；

非主营业务中其他收益本期为1.40亿元，占利润总额138.08%，同比小幅下降7.89%。信用减值损失本期为-4,086.99万元，占利润总额40.36%，同比大幅下降8.63倍。资产处置收益本期为3,706.20万元，占利润总额36.60%，同比大幅增长31.28倍。

龙洲股份2022年的非经常性损益为2,989.79万元，归母净利润亏损了7,928.98万元。

本期非经常性损益项目概览表：

本期非流动资产处置损益主要是资产处置，金额为3,645.63万元，主要是处置固定资产及长期股权投资等确认的净收益、非流动资产毁损报废利得与损失。

本期非经常性损益计入其他营业外收入和支出的组成如表所示：

营业外收入：主要有业绩补偿、款合同违约金、保险理赔等

2022年，龙洲股份净利润为-1.24亿元，去年同期为-2,189.35万元，较去年同期亏损增大。净现金流为-4,743.73万元，去年同期为-2.64亿元，较去年同期大幅增长82.03%。

纵然经营活动产生的现金流净额本期为2.96亿元，同比大幅下降65.25%，但是筹资活动产生的现金流净额本期为-1.45亿元，去年同期为-9.17亿元，同比大幅增长84.22%，推动净现金流同比大幅增长。

筹资活动现金流净额同比大幅增长的原因是：

1、取得借款收到的现金本期为30.96亿元，同比增长22.33%。

2、偿还债务支付的现金本期为30.56亿元，同比小幅下降9.52%。

本期经营活动现金流净额为2.96亿元，同比大幅下降65.25%。

固然本期经营性应付项目增加2.00亿元，去年同期为-1.08亿元，由负转正，然而（1）本期经营性应收项目增加1.91亿元，去年同期为-4.55亿元，由负转正；（2）本期存货增加603.30万元，去年同期为-1.60亿元，由负转正，导致经营活动现金流净额同比大幅下降。

在2022年年报告期末，龙洲股份形成的商誉为4.7亿元，占净资产的21.72%，商誉计提减值为1,513.35万元，占净利润-1.24亿元的12.21%。

商誉占有一定比重。其中，商誉的主要构成为兆华供应链和东莞中汽宏远。

根据2022年年度报告获悉，兆华供应链仍有商誉现值3.5亿元，收购时产生的可辨认净资产公允价值为3.45亿元，企业2020-2022年期末的净利润增长率为90.38%且2022年末净利润为-2,453.88万元，存在较大减值的风险且此时可能还存在减值不充分的风险，需要关注。

兆华供应链收购前业绩展示如下表所示：

兆华供应链承诺在2016年至2018年实现业绩分别不低于8500万元、10500万元、12500万元，累计不低于3.15亿元。实际2016-2018年末产生的业绩为8,500万元、1.01亿元、1.21亿元，累计3.07亿元，未完成承诺。

兆华供应链的历年业绩数据如下表所示：

可是一过承诺期就变脸，业绩开始走下坡路。

兆华供应链的商誉减值情况如下表所示：