吉大通信(300597)2022年年报解读：净利润连续4年下降，工程服务毛利率的大幅下降导致公司毛利率的下降
吉林吉大通信设计院股份有限公司于2017年上市，实际控制人为“吉林大学”。公司是一家专业为通信运营商提供通信网络技术服务的高新技术企业，是国内领先的通信网络技术服务商。公司主营业务为通信网络设计服务、通信网络工程服务、信息技术服务及通信工程总承包服务。
根据吉大通信2022年年度财报披露，2022年年度，公司实现营收5.28亿元，同比基本持平。扣非净利润2,065.17万元，同比大幅下降36.47%。吉大通信2022年年度净利润2,143.94万元，业绩同比大幅下降35.81%。
工程服务毛利率的大幅下降导致公司毛利率的下降
1、主营业务构成
公司的主要业务为通信及信息技术行业，占比高达99.64%，主要产品包括工程服务和设计服务两项，其中工程服务占比58.10%，设计服务占比40.75%。
| 分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 通信及信息技术行业 | 5.26亿元 | 99.64% | 18.53% |
| 其他行业 | 188.63万元 | 0.36% | 42.82% |
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 工程服务 | 3.07亿元 | 58.1% | 6.78% |
| 设计服务 | 2.15亿元 | 40.75% | 34.52% |
| 其他 | 608.63万元 | 1.15% | 52.53% |
| 分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 东北地区 | 3.01亿元 | 57.02% | 13.37% |
| 海外地区 | 1.21亿元 | 23.02% | 14.17% |
| 其他地区 | 3,903.46万元 | 7.4% | 31.63% |
| 华北地区 | 3,588.76万元 | 6.8% | 47.58% |
| 华东地区 | 1,852.73万元 | 3.51% | 38.36% |
| 其他业务 | 1,191.06万元 | 2.25% | - |
2、工程服务毛利率的大幅下降导致公司毛利率的下降
2022年公司毛利率从去年同期的22.41%，同比下降到了今年的18.61%。
毛利率下降的原因是：
（1）工程服务本期毛利率6.78%，去年同期为11.56%，同比大幅下降了4.78%。
（2）设计服务本期毛利率34.52%，去年同期为34.71%，同比下降了0.19%。
3、工程服务毛利率持续下降
产品毛利率方面，2019-2022年工程服务毛利率呈大幅下降趋势，从2019年的14.76%，大幅下降到2022年的6.78%，2022年设计服务毛利率为34.52%，同比下降0.19个百分点。
4、前五大客户高度集中
目前公司下游客户集中度非常高，前五大客户占总营收的55.82%，其中第一大客户占比18.88%，第二大客户占比16.86%。
前五大客户销售情况
| 客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
|---|---|---|
| 客户一 | 9,964.25万元 | 18.88% |
| 客户二 | 8,896.48万元 | 16.86% |
| 客户三 | 6,864.25万元 | 13.01% |
| 客户四 | 1,898.76万元 | 3.60% |
| 客户五 | 1,833.00万元 | 3.47% |
| 合计 | 2.95亿元 | 55.82% |
净利润连续4年下降
1、营业总收入基本持平，净利润同比大幅降低35.81%
2022年，吉大通信营业总收入为5.28亿元，去年同期为5.14亿元，同比基本持平，净利润为2,143.94万元，去年同期为3,339.91万元，同比大幅下降35.81%。
尽管信用减值损失本期为-55.77万元，去年同期为-693.57万元，同比大幅增长91.96%，然而主营业务利润本期为2,067.81万元，同比大幅下降53.59%，导致净利润同比大幅下降。
净利润从2017年到2022年呈现下降趋势，从4,189.09万元下降到2,143.94万元。
2、主营业务分析
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 5.28亿元 | 5.14亿元 | 2.62% |
| 营业成本 | 4.29亿元 | 3.99亿元 | 7.64% |
| 销售费用 | 1,076.51万元 | 793.71万元 | 35.63% |
| 管理费用 | 4,626.49万元 | 4,122.52万元 | 12.23% |
| 财务费用 | -321.84万元 | -130.49万元 | -146.63% |
| 研发费用 | 2,096.56万元 | 1,940.02万元 | 8.07% |
| 所得税费用 | 130.40万元 | 621.86万元 | -79.03% |
净现金流由负转正
1、净利润同比大幅降低35.81%，净现金流同比大幅增加3.01倍
2022年，吉大通信净利润为2,143.94万元，去年同期为3,339.91万元，同比大幅下降35.81%。净现金流为5,399.27万元，去年同期为-2,685.62万元，由负转正。
纵然经营活动产生的现金流净额本期为-6,561.43万元，去年同期为1,915.28万元，由正转负，但是筹资活动产生的现金流净额本期为2.29亿元，去年同期为-418.03万元，由负转正，推动净现金流由负转正。
筹资活动现金流净额由负转正的原因是：
1、吸收投资所收到的现金本期为2.18亿元，同比大幅增长101.31倍。
2、取得借款收到的现金本期为5,598.20万元，同比大幅增长21.43倍。
2、经营活动现金流由正转负
本期经营活动现金流净额为-6,561.43万元，去年同期为1,915.28万元，由正转负。
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