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宜通世纪(300310)2022年年报解读:ICT业务收入的大幅增长推动公司营收的小幅增长,净利润连续4年下降

宜通世纪科技股份有限公司于2012年上市,实际控制人为“童文伟”。公司的主营业务为公司主营业务覆盖通信网络技术服务、系统解决方案、通信设备销售业务、物联网平台及解决方案。公司主要产品和服务包含通信网络技术服务、系统解决方案、通信设备生产销售业务、物联网平台及解决方案、ICT 业务。

根据宜通世纪2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收25.92亿元,同比小幅增长10.88%。扣非净利润1,226.72万元,同比小幅增长11.51%。宜通世纪2022年年度净利润2,021.14万元,业绩同比大幅下降57.16%。本期经营活动产生的现金流净额为8,620.07万元,营收同比小幅增长而经营活动产生的现金流净额同比下降。

PART 1
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ICT业务收入的大幅增长推动公司营收的小幅增长

1、主营业务构成

公司主要从事通信服务及设备、I物联网T业务、物联网,主要产品包括网络维护服务、网络工程服务、ICT业务三项,网络维护服务占比36.14%,网络工程服务占比28.10%,ICT业务占比15.73%。

分行业 营业收入 占比 毛利率
通信服务及设备 20.19亿元 77.89% 11.50%
ICT业务 4.08亿元 15.73% 5.91%
物联网 1.65亿元 6.38% 10.36%
分产品 营业收入 占比 毛利率
网络维护服务 9.37亿元 36.14% 9.78%
网络工程服务 7.28亿元 28.1% 9.05%
ICT业务 4.08亿元 15.73% 5.91%
系统解决方案 1.80亿元 6.95% 31.28%
网络优化服务 1.70亿元 6.56% 10.33%
其他业务 1.69亿元 6.52% -
分地区 营业收入 占比 毛利率
华南地区 12.24亿元 47.22% 12.70%
华东地区 4.40亿元 16.97% 13.33%
华北地区 4.16亿元 16.07% 6.52%
华中地区 2.50亿元 9.65% 6.07%
西部地区 2.46亿元 9.51% 5.97%
其他业务 1,500.39万元 0.58% -

2、ICT业务收入的大幅增长推动公司营收的小幅增长

2022年公司营收25.92亿元,与去年同期的23.37亿元相比,小幅增长了10.88%。

主营业务小幅增长的原因是:

(1)ICT业务本期营收4.08亿元,去年同期为1.50亿元,同比大幅增长了172.08%。

(2)系统解决方案本期营收1.80亿元,去年同期为8,112.96万元,同比大幅增长了121.9%。

近两年产品营收变化


名称 2022年报营收 2021年报营收 同比增减
通信网络技术服务 18.35亿元 19.55亿元 -6.14%
ICT业务 4.08亿元 1.50亿元 172.08%
系统解决方案 1.80亿元 8,112.96万元 121.9%
物联网 1.65亿元 1.46亿元 12.84%
其他业务 363.49万元 500.32万元 -27.35%
合计 25.92亿元 23.37亿元 10.88%

3、通信网络技术服务毛利率的小幅下降导致公司毛利率的小幅下降

2022年公司毛利率从去年同期的11.48%,同比小幅下降到了今年的10.55%,主要是因为通信网络技术服务本期毛利率9.54%,去年同期为10.52%,同比小幅下降了9.32%。

4、前五大客户高度集中

目前公司下游客户集中度非常高,前五大客户占总营收的50.74%,此前2019-2021年,前五大客户集中度分别为49.37%、49.64%、50.33%,总体保持平稳趋势,公司对第一大客户(中国移动通信集团广东有限公司)存在一定的依赖,2022年第一大客户(中国移动通信集团广东有限公司)占总营收的比例高达21.14%,第二大客户(中国联合网络通信有限公司)占比13.93%。

前五大客户销售情况


客户名称 销售额 占销售总额比重
中国移动通信集团广东有限公司 5.57亿元 21.14%
中国联合网络通信有限公司 3.67亿元 13.93%
联通物联网有限责任公司 1.57亿元 5.95%
中国铁塔股份有限公司 1.52亿元 5.78%
爱立信(中国)通信有限公司 1.04亿元 3.94%
合计 13.37亿元 50.74%

PART 2
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净利润连续4年下降

1、营业总收入同比小幅增加10.88%,净利润同比大幅降低57.16%

2022年,宜通世纪营业总收入为25.92亿元,去年同期为23.37亿元,同比小幅增长10.88%,净利润为2,021.14万元,去年同期为4,718.20万元,同比大幅下降57.16%。

尽管资产减值损失本期为-386.24万元,去年同期为-1,899.06万元,同比大幅增长79.66%,然而(1)信用减值损失本期为-904.56万元,去年同期为1,892.57万元,同比大幅下降147.80%;(2)投资收益本期为293.50万元,同比大幅下降89.37%,导致净利润同比大幅下降。

净利润从2017年到2022年呈现下降趋势,从2.17亿元下降到2,021.14万元。

2、主营业务分析

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 25.92亿元 23.37亿元 10.88%
营业成本 23.18亿元 20.69亿元 12.05%
销售费用 3,335.06万元 3,031.41万元 10.02%
管理费用 1.27亿元 1.43亿元 -11.34%
财务费用 -1,676.24万元 -1,653.44万元 -1.38%
研发费用 1.15亿元 9,363.08万元 23.21%
所得税费用 -130.47万元 576.98万元 -122.61%

非主营业务中其他收益本期为2,113.13万元,占利润总额111.77%,同比增长25.08%。信用减值损失本期为-904.56万元,占利润总额47.84%,同比大幅下降147.80%。资产减值损失本期为-386.24万元,占利润总额20.43%,同比大幅增长79.66%。

非主营业务表


金额 占利润总额比例 同比增减
投资收益 293.50万元 15.52% -89.37%
公允价值变动收益 172.87万元 9.14% 2411.09%
资产减值损失 -386.24万元 -20.43% 79.66%
营业外收入 2.65万元 0.14% -86.61%
营业外支出 140.32万元 7.42% -46.92%
其他收益 2,113.13万元 111.77% 25.08%
信用减值损失 -904.56万元 -47.84% -147.80%
资产处置收益 36.19万元 1.91% -27.70%

PART 3
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净现金流由负转正

1、净利润同比大幅降低57.16%,净现金流同比大幅增加3.98倍

2022年,宜通世纪净利润为2,021.14万元,去年同期为4,718.20万元,同比大幅下降57.16%。净现金流为6,938.07万元,去年同期为-2,324.79万元,由负转正。

净现金流由负转正是因为投资活动产生的现金流净额本期为-2,652.46万元,去年同期为-1.27亿元,同比大幅增长79.19%。

投资活动现金流净额同比大幅增长的原因是:

1、投资支付的现金本期为3.67亿元,同比下降21.19%。

2、收回投资收到的现金本期为3.62亿元,同比小幅增长6.00%。

2、经营活动现金流同比下降15.80%

本期经营活动现金流净额为8,620.07万元,同比下降15.80%。

经营活动现金流净额同比下降原因是:


经营活动现金流净额下降项目 本期值 上期值 经营活动现金流净额增长项目 本期值 上期值
经营性应收项目增加 8,619.83万元 2,478.05万元 投资收益 293.50万元 2,760.21万元
净利润 2,021.14万元 4,718.20万元 经营性应付项目增加 1.78亿元 1.26亿元

PART 4
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专项补助增加了归母净利润的收益

宜通世纪2022年的归母净利润的重要来源是非经常性损益749.48万元,占归母净利润的37.93%。

本期非经常性损益项目概览表:

本期扣除所得税与少数股东权益的非经常性损益


项目 金额
政府补助 680.34万元
计入非经常性损益的金融投资收益 272.57万元
其他 -203.44万元
合计 749.48万元

(一)政府补助

(1)本期计入利润的政府补助金额680.34万元,具体来源如下表所示:

计入利润的政府补助的主要构成


项目名称 金额
本期政府补助计入当期利润(注1) 700.82万元
小计 700.82万元

本期政府补助计入当期利润的主要详细项目如下表所示:

注1.本期政府补助计入当期利润的主要项目


补助项目 补助金额
专项补助 680.34万元

(2)本期共收到政府补助700.82万元,主要分布如下表所示:

本期收到的政府补助分配情况


补助项目 补助金额
本期政府补助计入当期利润 700.82万元
小计 700.82万元

(二)计入非经常性损益的金融投资收益

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