立昂技术(300603)2022年年报解读:数据中心及云服务业务收入的大幅下降导致公司营收的下降,净利润连续3年增长
立昂技术股份有限公司于2017年上市,实际控制人为“王刚”。公司是一家以信息与通信技术为核心的高新技术企业,主营业务包含数字城市系统服务、通信网络技术服务、数据中心与云计算服务和电信运营商增值服务4大模块。公司是国内大规模的数据中心运营商之一,是国内领先的安防系统服务商和以视频为核心的解决方案提供商。
根据立昂技术2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收7.57亿元,同比下降21.81%。扣非净利润-3.76亿元,较去年同期亏损有所减小。立昂技术2022年年度净利润-3.40亿元,业绩较去年同期亏损有所减小。本期经营活动产生的现金流净额为1.19亿元,营收同比下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。
数据中心及云服务业务收入的大幅下降导致公司营收的下降
1、主营业务构成
公司的主营业务为信息技术服务,主要产品包括数字城市业务、通信网络业务、数据中心及云服务业务三项,数字城市业务占比36.83%,通信网络业务占比32.06%,数据中心及云服务业务占比25.82%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
信息技术服务 | 7.57亿元 | 100.0% | 11.13% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
数字城市业务 | 2.79亿元 | 36.83% | 15.21% |
通信网络业务 | 2.43亿元 | 32.06% | 17.23% |
数据中心及云服务业务 | 1.95亿元 | 25.82% | -9.26% |
运营商增值服务业务及其他 | 3,576.28万元 | 4.73% | 45.27% |
其他业务 | 427.13万元 | 0.56% | - |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
国内 | 7.35亿元 | 97.18% | 11.33% |
国外 | 2,135.56万元 | 2.82% | 4.32% |
2、数据中心及云服务业务收入的大幅下降导致公司营收的下降
2022年公司营收7.57亿元,与去年同期的9.68亿元相比,下降了21.81%。
主营业务下降的原因是:
(1)数据中心及云服务业务本期营收1.95亿元,去年同期为3.06亿元,同比大幅下降了36.1%。
(2)数字城市业务本期营收2.79亿元,去年同期为3.77亿元,同比下降了26.07%。
(3)运营商增值服务业务及其他本期营收3,576.28万元,去年同期为6,424.72万元,同比大幅下降了44.34%。
近两年产品营收变化
名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
数字城市业务 | 2.79亿元 | 3.77亿元 | -26.07% |
通信网络业务 | 2.43亿元 | 2.18亿元 | 11.18% |
数据中心及云服务业务 | 1.95亿元 | 3.06亿元 | -36.1% |
运营商增值服务业务及其他 | 3,576.28万元 | 6,424.72万元 | -44.34% |
其他业务 | 427.13万元 | 256.22万元 | 66.7% |
合计 | 7.57亿元 | 9.68亿元 | -21.81% |
3、数据中心及云服务业务毛利率的大幅下降导致公司毛利率的大幅下降
2022年公司毛利率从去年同期的17.24%,同比大幅下降到了今年的11.13%,主要是因为数据中心及云服务业务本期毛利率-9.26%,去年同期为15.15%,同比大幅下降了24.41%。
4、前五大客户高度集中
目前公司下游客户集中度非常高,前五大客户占总营收的40.47%,相较于2021年的40.22%,基本保持平稳,其中第一大客户占比12.67%,第二大客户占比10.10%。
前五大客户销售情况
客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
---|---|---|
第一名 | 9,586.39万元 | 12.67% |
第二名 | 7,646.36万元 | 10.10% |
第三名 | 7,594.94万元 | 10.04% |
第四名 | 3,533.44万元 | 4.67% |
第五名 | 2,267.93万元 | 3.00% |
合计 | 3.06亿元 | 40.47% |
净利润连续3年增长
1、营业总收入同比降低21.81%,净利润亏损有所减小
2022年,立昂技术营业总收入为7.57亿元,去年同期为9.68亿元,同比下降21.81%,净利润为-3.39亿元,去年同期为-5.42亿元,较去年同期亏损有所减小。
尽管主营业务利润本期为-7,943.03万元,去年同期为-3,708.70万元,较去年同期亏损增大,然而(1)资产减值损失本期为-2.23亿元,去年同期为-4.21亿元,同比大幅增长47.17%;(2)信用减值损失本期为-7,598.94万元,去年同期为-1.49亿元,同比大幅增长48.98%,推动净利润亏损有所减小。
净利润从2019年到2020年呈现下降趋势,从1.23亿元下降到-9.12亿元,而2020年到2022年呈现上升状态,从-9.12亿元增长到-3.39亿元。
2、主营业务利润较去年同期亏损增大
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 7.57亿元 | 9.68亿元 | -21.81% |
营业成本 | 6.73亿元 | 8.01亿元 | -16.03% |
销售费用 | 2,076.68万元 | 2,872.64万元 | -27.71% |
管理费用 | 8,309.68万元 | 1.04亿元 | -19.78% |
财务费用 | 2,560.07万元 | 2,891.02万元 | -11.45% |
研发费用 | 2,904.50万元 | 3,927.66万元 | -26.05% |
所得税费用 | 1,292.68万元 | -250.75万元 | 615.52% |
2022年主营业务利润为-7,943.03万元,去年同期为-3,708.70万元,较去年同期亏损增大。
主营业务利润亏损增大主要是由于(1)营业总收入本期为7.57亿元,同比下降21.81%;(2)毛利率本期为11.13%,同比大幅下降6.11%。
非主营业务中资产减值损失本期为-2.23亿元,占利润总额68.15%,同比大幅增长47.17%。信用减值损失本期为-7,598.94万元,占利润总额23.27%,同比大幅增长48.98%。
非主营业务表
金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
投资收益 | -42.30万元 | 0.13% | 77.78% |
公允价值变动收益 | 4,115.88万元 | -12.60% | -34.98% |
资产减值损失 | -2.23亿元 | 68.15% | 47.17% |
营业外收入 | 660.80万元 | -2.02% | 2986.81% |
营业外支出 | 122.32万元 | -0.38% | -43.08% |
其他收益 | 479.80万元 | -1.47% | 50.80% |
信用减值损失 | -7,598.94万元 | 23.27% | 48.98% |
资产处置收益 | 47.84万元 | -0.15% | 238.19% |
金融投资收益影响净利润
金融投资收益占净利润-12.23%,投资主体的重心由风险投资转变为股票投资
在2022年年报告期末,立昂技术用于金融投资的资产为6,507.14万元,占总资产的3.74%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为4,153.25万元,占净利润-3.39亿元的-12.23%。
2022年金融投资主要投资内容如表所示:
2022年金融投资资产表
项目 | 投资金额 |
---|---|
元道通信股份有限公司(注1) | 5,542.27万元 |
其他 | 964.87万元 |
合计 | 6,507.14万元 |
2021年金融投资主要投资内容如表所示:
2021年金融投资资产表
项目 | 投资金额 |
---|---|
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 | 2,853.87万元 |
合计 | 2,853.87万元 |
从金融投资收益来源方式来看,主要来源于其他非流动金融资产公允价值变动收益。
2022年金融投资收益来源方式
项目 | 类别 | 收益金额 |
---|---|---|
公允价值变动收益 | 其他非流动金融资产公允价值变动收益 | 3,663.27万元 |
其他 | 489.98万元 | |
合计 | 4,153.25万元 |
应收账款坏账损失影响利润,近2年应收账款周转率呈现小幅下降
2022年,企业应收账款合计7.32亿元,占总资产的42.07%,相较于去年同期的9.11亿元减少了19.72%。应收账款的规模大,且相对占比较高。
1、坏账损失6,327.90万元,坏账损失影响利润
2022年,企业信用减值损失7,598.94万元,导致企业净利润从亏损2.64亿元下降至亏损3.39亿元,其中应收账款坏账损失为信用减值的主要构成因素,合计6,327.90万元。
净利润及信用减值损失表
项目 | 合计 |
---|---|
净利润 | -3.39亿元 |
信用减值损失(损失以“-”号填列) | -7,598.94万元 |
其中:应收账款坏账损失(损失以“-”号填列) | -6,327.90万元 |
企业应收账款坏账损失中主要为按单项计提,合计3,668.40万元,占57.97%。在按单项计提中,主要为新计提的坏账准备3,668.40万元。
坏账准备情况表
项目名称 | 计提 | 收回或者转回 | 合计 |
---|---|---|---|
按单项计提 | 3,668.40万元 | - | 3,668.40万元 |
按组合计提 | 2,885.54万元 | 226.04万元 | 2,659.50万元 |
类别 | - | - | |
- | - | ||
0.00万元 | - | 0.00万元 | |
合计 | 6,553.94万元 | 226.04万元 | 6,327.90万元 |
按账龄计提
本期主要为3-4年(含4年)新增坏账准备7,738.84万元。
按组合计提坏账准备
名称 | 期末余额 | 期初余额 | 计提坏账准备 |
---|---|---|---|
1年以内(含1年) | 3.57亿元 | 5.14亿元 | -784.96万元 |
1-2年(含2年) | 2.14亿元 | 2.67亿元 | -7,052.20万元 |
2-3年(含3年) | 1.81亿元 | 2.78亿元 | 1,358.47万元 |
3-4年(含4年) | 2.33亿元 | 9,525.97万元 | 7,738.84万元 |
4-5年(含5年) | 7,067.22万元 | 1.16亿元 | -3,569.30万元 |
5年以上 | 8,117.60万元 | 3,158.18万元 | 4,959.42万元 |
合计 | 11.37亿元 | 13.01亿元 | 2,650.27万元 |
2、应收账款周转率呈小幅下降趋势
本期,企业应收账款周转率为0.92。在2021年到2022年,企业应收账款周转率从1.05小幅下降到了0.92,平均回款时间从342天增加到了391天,回款周期增长,企业的回款能力小幅下降。
3、短期回收款占比低,三年以上账龄占比增长
一般而言,如果大多数的应收账款的账龄在一年以内,那说明风险可控或者负面影响不是特别大。但是目前仅有30.49%的应收账款在一年以内,这个比例偏低,风险明显偏高。
账龄结构
账龄 | 期末余额 | 占比 |
---|---|---|
一年以内 | 3.65亿元 | 30.49% |
一至三年 | 4.20亿元 | 35.05% |
三年以上 | 4.13亿元 | 34.46% |
从账龄趋势情况来看,公司企业一年以内应收账占比,从2021年的39.10%下降到2022年的30.49%,三年以上应收账款占比从18.58%大幅上涨到34.46%。三年以上的应收账款占总应收账款比重有较为明显上升。
存货周转率持续下降
从2019年到2022年,收入从13.82亿元减少到7.57亿元,增长率为-15.08%,同期存货从7,610.04万元增长到1.55亿元,增长率为34.43%,可以看出,3年内,存货的增长率远大于营业收入的增长率。
2022年企业存货周转率为4.73,在2019年度到2022年度,企业存货周转率连续4年下降,平均回款时间从39天增加到了76天,企业存货周转能力下降,2022年立昂技术存货余额合计1.55亿元,占总资产的8.90%,同比去年的1.29亿元大幅增长了19.60%。