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TCL科技(000100)2022年年报解读:半导体显示器件毛利率大幅下降,归母净利润依赖于非经常性损益

TCL科技集团股份有限公司于2004年上市。公司主要业务架构为半导体显示业务、半导体光伏及半导体材料业务、产业金融及投资平台和其他业务,主要产品为半导体显示器件、半导体光伏及半导体材料、电子产品分销。

根据TCL科技2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收1,666.32亿元,同比基本持平。扣非净利润-26.98亿元,由盈转亏。TCL科技2022年年度净利润17.88亿元,业绩同比大幅下降88.06%。

PART 1
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半导体显示器件毛利率大幅下降

1、主营业务构成

公司主要从事新能源光伏、半导体显示业务、分销业务,主要产品包括新能源光伏及半导体材料和半导体显示器件两项,其中新能源光伏及半导体材料占比40.21%,半导体显示器件占比39.44%。

分行业 营业收入 占比 毛利率
新能源光伏 670.10亿元 40.21% 17.82%
半导体显示业务 657.17亿元 39.44% 0.87%
分销业务 318.48亿元 19.11% 4.00%
其他业务 20.57亿元 1.24% -
分产品 营业收入 占比 毛利率
新能源光伏及半导体材料 670.10亿元 40.21% 17.82%
半导体显示器件 657.17亿元 39.44% 0.87%
电子产品分销 318.48亿元 19.11% 4.00%
其他业务 20.57亿元 1.24% -

2、主要发展直销模式

在销售模式上,企业主要渠道为直销,占主营业务收入的84.15%。2022年直销营收1,401.48亿元,相较于去年增长3.50%,同期毛利率为9.84%,同比下降13.41个百分点。

3、前五大客户较集中

目前公司下游客户集中度较高,前五大客户占总营收的30.88%。

前五大客户销售情况


客户名称 销售额 占销售总额比重
客户A 140.81亿元 8.68%
客户B 128.76亿元 7.94%
客户C 106.12亿元 6.54%
客户D 64.52亿元 3.98%
客户E 60.71亿元 3.74%
合计 500.92亿元 30.88%

PART 2
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主营业务利润由盈转亏导致净利润同比大幅下降

1、营业总收入基本持平,净利润同比大幅降低88.06%

2022年年度,TCL科技营业总收入为1,666.32亿元,去年同期为1,638.08亿元,同比基本持平,净利润为17.88亿元,去年同期为149.76亿元,同比大幅下降88.06%。

净利润同比大幅下降的原因是:

虽然所得税费用本期收益7.31亿元,去年同期支出26.08亿元,同比大幅增长;

但是主营业务利润本期为-35.05亿元,去年同期为146.92亿元,由盈转亏。

值得注意的是,今年净利润为近10年最低值。

2、主营业务利润由盈转亏

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 1,666.32亿元 1,638.08亿元 1.72%
营业成本 1,519.26亿元 1,311.56亿元 15.84%
销售费用 19.50亿元 19.19亿元 1.63%
管理费用 35.41亿元 43.93亿元 -19.41%
财务费用 34.23亿元 37.28亿元 -8.18%
研发费用 86.34亿元 72.36亿元 19.31%
所得税费用 -7.31亿元 26.08亿元 -128.03%

2022年年度主营业务利润为-35.05亿元,去年同期为146.92亿元,由盈转亏。

虽然营业总收入本期为1,666.32亿元,同比有所增长1.72%,不过毛利率本期为8.83%,同比大幅下降了11.10%,导致主营业务利润由盈转亏。

3、非主营业务利润同比大幅增长

TCL科技2022年年度非主营业务利润为45.62亿元,去年同期为28.92亿元,同比大幅增长。

非主营业务表


金额 占净利润比例 去年同期 同比增减
主营业务利润 -35.05亿元 -196.01% 146.92亿元 -123.86%
投资收益 47.31亿元 264.61% 39.04亿元 21.18%
资产减值损失 -34.86亿元 -194.99% -29.12亿元 -19.75%
营业外收入 7.90亿元 44.19% 3.52亿元 124.48%
其他收益 29.18亿元 163.18% 19.68亿元 48.28%
其他 -8,673.70万元 -4.85% -1.40亿元 38.06%
净利润 17.88亿元 100.00% 149.76亿元 -88.06%

4、研发费用增长

本期研发费用为86.34亿元,同比增长19.31%。研发费用增长的原因是:

(1)本期新增折旧及摊销费29.83亿元。

(2)本期新增职工薪酬及福利25.60亿元。

(3)本期新增物料费17.68亿元。

研发费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
折旧及摊销费 29.83亿元 -
职工薪酬及福利 25.60亿元 -
物料费 17.68亿元 -
其他 13.23亿元 72.36亿元
合计 86.34亿元 72.36亿元

PART 3
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归母净利润依赖于非经常性损益

TCL科技2022年的归母净利润的收益依赖于非经常性损益,本期归母净利润为2.61亿元,非经常性损益为29.60亿元。

本期非经常性损益项目概览表:

2022年的非经常性损益


项目 金额
非流动资产处置损益 17.58亿元
政府补助 13.23亿元
其他营业外收入与支出 7.59亿元
其他 -8.80亿元
合计 29.60亿元

扣非净利润趋势

PART 4
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商誉金额较高

在2022年年报告期末,企业形成的商誉为91.62亿元,占净资产的6.93%。

商誉结构


商誉项 商誉现值 备注
其他 91.62亿元
商誉总额 91.62亿元

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