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映翰通(688080)2022年年报解读:技术服务及其他收入的大幅下降导致公司营收的小幅下降,净利润连续4年增长

北京映翰通网络技术股份有限公司于2020年上市,实际控制人为“李明”。公司主营业务是为工业物联网技术的研发和应用,为客户提供工业物联网通信(M2M)产品以及物联网(IoT)领域“云+端”整体解决方案。

根据映翰通2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收3.87亿元,同比小幅下降13.92%。扣非净利润6,216.40万元,同比小幅下降12.43%。映翰通2022年年度净利润7,040.28万元,业绩同比大幅下降35.57%。本期经营活动产生的现金流净额为5,786.45万元,营收同比小幅下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。

PART 1
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技术服务及其他收入的大幅下降导致公司营收的小幅下降

1、主营业务构成

公司的主营业务为物联网,主要产品包括工业物联网通信产品、智能配电网状态监测系统产品、智能售货控制系统产品三项,工业物联网通信产品占比58.63%,智能配电网状态监测系统产品占比20.77%,智能售货控制系统产品占比15.03%。

分行业 营业收入 占比 毛利率
物联网 3.84亿元 99.29% 48.26%
其他业务 274.56万元 0.71% 22.79%
分产品 营业收入 占比 毛利率
工业物联网通信产品 2.27亿元 58.63% 52.47%
智能配电网状态监测系统产品 8,037.89万元 20.77% 38.83%
智能售货控制系统产品 5,817.58万元 15.03% 35.92%
技术服务及其他 1,879.92万元 4.86% 76.07%
其他业务 274.56万元 0.71% 22.79%
分地区 营业收入 占比 毛利率
国内 2.43亿元 62.8% 42.23%
国外 1.41亿元 36.49% 58.64%
其他业务 274.56万元 0.71% 22.79%

2、技术服务及其他收入的大幅下降导致公司营收的小幅下降

2022年公司营收3.87亿元,与去年同期的4.50亿元相比,小幅下降了13.92%。

主营业务小幅下降的原因是:

(1)技术服务及其他本期营收1,879.92万元,去年同期为5,563.21万元,同比大幅下降了66.21%。

(2)智能配电网状态监测系统产品本期营收8,037.89万元,去年同期为9,872.18万元,同比下降了18.58%。

(3)智能售货控制系统产品本期营收5,817.58万元,去年同期为7,300.93万元,同比下降了20.32%。

近两年产品营收变化


名称 2022年报营收 2021年报营收 同比增减
工业物联网通信产品 2.27亿元 2.18亿元 4.13%
智能配电网状态监测系统产品 8,037.89万元 9,872.18万元 -18.58%
智能售货控制系统产品 5,817.58万元 7,300.93万元 -20.32%
技术服务及其他 1,879.92万元 5,563.21万元 -66.21%
其他业务 274.56万元 431.68万元 -36.4%
合计 3.87亿元 4.50亿元 -13.92%

3、工业物联网通信产品毛利率的小幅增长推动公司毛利率的小幅增长

2022年公司毛利率从去年同期的45.25%,同比小幅增长到了今年的48.08%。

毛利率小幅增长的原因是:

(1)工业物联网通信产品本期毛利率52.47%,去年同期为48.88%,同比小幅增长了3.59%。

(2)技术服务及其他本期毛利率76.07%,去年同期为61.77%,同比增长了14.3%。

4、国内销售大幅下降

从地区营收情况上来看,2022年国内销售2.43亿元,同比大幅下降18.32%,同期海外销售1.41亿元。2019-2022年,国内营收占比从74.18%下降到63.25%,海外营收占比从25.82%增长到36.75%,国内不仅市场销售额在大幅下降,而且毛利率也从48.99%下降到42.23%。

5、主要发展直销模式

在销售模式上,企业主要渠道为直销,占主营业务收入的63.65%。2022年直销营收2.45亿元,相较于去年下降30.53%,同期毛利率为48.04%,同比增加5.15个百分点。

PART 2
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净利润连续4年增长

1、营业总收入同比小幅降低13.92%,净利润同比大幅降低35.57%

2022年,映翰通营业总收入为3.87亿元,去年同期为4.50亿元,同比小幅下降13.92%,净利润为7,040.28万元,去年同期为1.09亿元,同比大幅下降35.57%。

尽管所得税费用本期为642.89万元,同比大幅下降47.17%,然而(1)投资收益本期为1,106.58万元,同比大幅下降64.31%;(2)主营业务利润本期为5,680.69万元,同比下降25.88%,导致净利润同比大幅下降。

净利润从2013年到2022年呈现上升趋势,从644.47万元增长到7,040.28万元。

2、主营业务利润同比下降25.88%,销售费用增长

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 3.87亿元 4.50亿元 -13.92%
营业成本 2.01亿元 2.46亿元 -18.37%
销售费用 5,883.66万元 5,028.06万元 17.02%
管理费用 2,421.50万元 2,397.25万元 1.01%
财务费用 -1,052.45万元 133.67万元 -887.34%
研发费用 5,548.42万元 4,913.68万元 12.92%
所得税费用 642.89万元 1,216.92万元 -47.17%

2022年主营业务利润为5,680.69万元,去年同期为7,664.34万元,同比下降25.88%。

虽然毛利率本期为48.08%,同比小幅增长2.83%,不过营业总收入本期为3.87亿元,同比小幅下降13.92%,导致主营业务利润同比下降。

2022年公司营收3.87亿元,同比小幅下降13.92%。虽然营收在下降,但是销售费用、研发费用却在增长。

1、研发费用小幅增长

本期研发费用为5,548.42万元,同比小幅增长12.92%。

研发费用小幅增长的原因是:

虽然材料费本期为469.85万元,去年同期为559.58万元,同比下降了16.03%;

但是(1)职工薪酬本期为3,872.10万元,去年同期为3,317.20万元,同比增长了16.73%;(2)技术服务费本期为311.20万元,去年同期为232.59万元,同比大幅增长了33.8%。

研发费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
职工薪酬 3,872.10万元 3,317.20万元
材料费 469.85万元 559.58万元
技术服务费 311.20万元 232.59万元
股份支付费用 241.82万元 255.28万元
其他 653.44万元 549.03万元
合计 5,548.42万元 4,913.68万元

2、销售费用增长

本期销售费用为5,883.66万元,同比增长17.02%。

销售费用增长的原因是:

虽然广告费本期为291.52万元,去年同期为511.12万元,同比大幅下降了42.96%;

但是(1)职工薪酬本期为4,092.68万元,去年同期为3,414.57万元,同比增长了19.86%;(2)其他本期为670.72万元,去年同期为394.83万元,同比大幅增长了69.87%。

销售费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
职工薪酬 4,092.68万元 3,414.57万元
广告费 291.52万元 511.12万元
其他 1,499.46万元 1,102.36万元
合计 5,883.66万元 5,028.06万元

非主营业务中投资收益本期为1,106.58万元,占利润总额14.40%,同比大幅下降64.31%。其他收益本期为835.28万元,占利润总额10.87%,同比下降15.11%。

非主营业务表


金额 占利润总额比例 同比增减
投资收益 1,106.58万元 14.40% -64.31%
资产减值损失 -113.68万元 -1.48% -7.30%
营业外收入 100.21万元 1.30% -70.47%
营业外支出 6.08万元 0.08% -79.51%
其他收益 835.28万元 10.87% -15.11%
信用减值损失 84.05万元 1.09% -55.86%
资产处置收益 -3.87万元 -0.05% -944.21%

PART 3
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金融投资收益贡献一定利润

金融投资收益占净利润10.03%,投资主体为风险投资

在2022年年报告期末,映翰通用于金融投资的资产为730.51万元,占总资产的0.81%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为706.18万元,占净利润7,040.28万元的10.03%。

2022年金融投资主要投资内容如表所示:

2022年金融投资资产表


项目 投资金额
股票和股权投资 730.51万元
合计 730.51万元

从金融投资收益来源方式来看,全部来源于银行理财产品收益。

2022年金融投资收益来源方式


项目 类别 收益金额
投资收益 银行理财产品收益 706.18万元
合计 706.18万元

PART 4
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净现金流同比大幅增长

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