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佳讯飞鸿(300213)2022年年报解读:行业物联网应用类收入的大幅增长推动公司营收的小幅增长,净利润连续4年下降

北京佳讯飞鸿电气股份有限公司于2011年上市,实际控制人为“林菁”。公司是为客户提供通信、信息、控制一体化的指挥调度系统及全面解决方案的公司。

根据佳讯飞鸿2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收11.45亿元,同比小幅增长10.88%。扣非净利润5,587.93万元,同比大幅下降46.91%。佳讯飞鸿2022年年度净利润6,101.90万元,业绩同比大幅下降48.39%。

PART 1
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行业物联网应用类收入的大幅增长推动公司营收的小幅增长

1、主营业务构成

公司主要从事交通行业、政府及国防行业、其他行业,主要产品包括指挥调度类、智能应用类、行业物联网应用类三项,指挥调度类占比51.30%,智能应用类占比25.90%,行业物联网应用类占比17.39%。

分行业 营业收入 占比 毛利率
交通行业 7.01亿元 61.2% 46.36%
政府及国防行业 2.71亿元 23.66% 40.09%
其他行业 1.73亿元 15.14% 15.09%
分产品 营业收入 占比 毛利率
指挥调度类 5.87亿元 51.3% 41.66%
智能应用类 2.97亿元 25.9% 25.61%
行业物联网应用类 1.99亿元 17.39% 46.67%
维保服务类 6,191.17万元 5.41% 74.34%
分地区 营业收入 占比 毛利率
境内 11.45亿元 100.0% 40.14%

2、行业物联网应用类收入的大幅增长推动公司营收的小幅增长

2022年公司营收11.45亿元,与去年同期的10.33亿元相比,小幅增长了10.88%。

主营业务小幅增长的原因是:

(1)行业物联网应用类本期营收1.99亿元,去年同期为1.21亿元,同比大幅增长了64.12%。

(2)智能应用类本期营收2.97亿元,去年同期为2.55亿元,同比增长了16.24%。

近两年产品营收变化


名称 2022年报营收 2021年报营收 同比增减
指挥调度类 5.87亿元 5.95亿元 -1.21%
智能应用类 2.97亿元 2.55亿元 16.24%
行业物联网应用类 1.99亿元 1.21亿元 64.12%
其他业务 6,191.17万元 6,163.60万元 0.45%
合计 11.45亿元 10.33亿元 10.88%

3、指挥调度类毛利率的小幅下降导致公司毛利率的小幅下降

2022年公司毛利率从去年同期的44.68%,同比小幅下降到了今年的40.14%。

毛利率小幅下降的原因是:

(1)指挥调度类本期毛利率41.66%,去年同期为48.8%,同比小幅下降了7.14%。

(2)行业物联网应用类本期毛利率46.67%,去年同期为47.62%,同比下降了0.95%。

4、前五大客户较集中

目前公司下游客户集中度较高,前五大客户占总营收的32.16%,相较于2021年的27.92%,仍在小幅增长,其中第一大客户占比11.70%。

前五大客户销售情况


客户名称 销售额 占销售总额比重
客户一 1.34亿元 11.70%
客户二 7,833.52万元 6.84%
客户三 7,365.79万元 6.43%
客户四 4,797.33万元 4.19%
客户五 3,436.01万元 3.00%
合计 3.68亿元 32.16%

PART 2
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净利润连续4年下降

1、营业总收入同比小幅增加10.88%,净利润同比大幅降低48.39%

2022年,佳讯飞鸿营业总收入为11.45亿元,去年同期为10.33亿元,同比小幅增长10.88%,净利润为6,101.90万元,去年同期为1.18亿元,同比大幅下降48.39%。

本期主营业务利润9,708.80万元,同比下降27.22%;本期信用减值损失-6,095.79万元,去年同期为-3,904.11万元,同比大幅下降56.14%;本期其他收益2,126.75万元,同比大幅下降45.85%,是导致净利润大幅降低的主要原因。

净利润从2013年到2019年呈现上升趋势,从5,138.76万元增长到1.52亿元,而2019年到2022年呈现下降状态,从1.52亿元下降到6,101.90万元。

2、主营业务分析

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 11.45亿元 10.33亿元 10.88%
营业成本 6.85亿元 5.71亿元 19.97%
销售费用 1.21亿元 1.20亿元 0.62%
管理费用 1.01亿元 8,975.25万元 13.01%
财务费用 687.11万元 -221.03万元 410.86%
研发费用 1.24亿元 1.10亿元 12.38%
所得税费用 -413.71万元 389.56万元 -206.20%

非主营业务中信用减值损失本期为-6,095.79万元,占利润总额107.17%,同比大幅下降56.14%。其他收益本期为2,126.75万元,占利润总额37.39%,同比大幅下降45.85%。

非主营业务表


金额 占利润总额比例 同比增减
投资收益 451.77万元 7.94% 2.62%
公允价值变动收益 0.00元 - 100.00%
资产减值损失 -672.74万元 -11.83% -469.22%
营业外收入 246.03万元 4.33% 238.07%
营业外支出 76.63万元 1.35% -84.20%
其他收益 2,126.75万元 37.39% -45.85%
信用减值损失 -6,095.79万元 -107.17% -56.14%

PART 3
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应收账款坏账损失大幅拉低利润,近2年回款周期稳定

2022年,企业应收账款合计10.71亿元,占总资产的35.24%,相较于去年同期的9.92亿元小幅增长了7.97%。应收账款的规模大,且相对占比较高。

1、坏账损失4,965.81万元,大幅拉低利润

2022年,企业信用减值损失6,095.79万元,导致企业净利润从盈利1.22亿元下降至盈利6,101.90万元,其中应收账款坏账损失为信用减值的主要构成因素,合计4,965.81万元。

净利润及信用减值损失表


项目 合计
净利润 6,101.90万元
信用减值损失(损失以“-”号填列) -6,095.79万元
其中:应收账款坏账损失(损失以“-”号填列) -4,965.81万元

其中,按组合计提坏账准备的应收账款本期计提4,965.81万元。

按账龄计提

本期主要为5年以上新增坏账准备1,552.80万元。

按组合计提坏账准备


名称 期末余额 期初余额 计提坏账准备
1年以内 6.14亿元 5.65亿元 148.13万元
1年至2年 1.38亿元 1.31亿元 71.48万元
2年至3年 5,140.75万元 9,230.65万元 -817.98万元
3年至4年 6,419.15万元 2,451.58万元 1,190.27万元
4年至5年 610.20万元 1,577.25万元 -483.53万元
5年以上 2,759.02万元 1,206.22万元 1,552.80万元
合计 9.01亿元 8.40亿元 1,661.18万元

2、回款周期稳定

本期,企业应收账款周转率为1.11。同比去年无明显变化,企业增长的经营状况稳定。

3、账龄结构稳定

从账龄结构情况来看,本期企业一年以内,一至三年,三年以上应收账款占比分别为57.97%,26.92%和15.11%。

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