广哈通信(300711)2022年年报解读：多媒体指挥调度系统收入的小幅增长推动公司营收的小幅增长，存货周转率持续下降
广州广哈通信股份有限公司于2017年上市，实际控制人为“广州市国资委”。公司主营业务为数字与多媒体指挥调度系统及相关产品的研发、生产、销售与服务。公司主要产品包括信息交换平台、系列调度台(终端)、IP话机、数据收集及存储的记录设备、接入设备以及信息管理系统。
根据广哈通信2022年年度财报披露，2022年年度，公司实现营收3.83亿元，同比小幅增长10.84%。扣非净利润4,717.01万元，同比小幅增长12.75%。广哈通信2022年年度净利润4,881.52万元，业绩同比小幅增长11.68%。
多媒体指挥调度系统收入的小幅增长推动公司营收的小幅增长
公司主要从事国防、电力、其他，主要产品包括多媒体指挥调度系统和数字指挥调度系统两项，其中多媒体指挥调度系统占比58.63%，数字指挥调度系统占比38.82%。
| 分行业 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
| 国防 |
2.01亿元 |
52.39% |
54.36% |
| 电力 |
1.72亿元 |
44.82% |
61.68% |
| 其他 |
1,067.31万元 |
2.78% |
61.33% |
| 分产品 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
| 多媒体指挥调度系统 |
2.25亿元 |
58.63% |
54.59% |
| 数字指挥调度系统 |
1.49亿元 |
38.82% |
62.83% |
| 其他 |
976.87万元 |
2.55% |
56.30% |
| 分地区 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
| 国内 |
3.82亿元 |
99.73% |
57.81% |
| 出口 |
102.36万元 |
0.27% |
67.16% |
2、多媒体指挥调度系统收入的小幅增长推动公司营收的小幅增长
2022年公司营收3.83亿元，与去年同期的3.46亿元相比，小幅增长了10.84%。
（1）多媒体指挥调度系统本期营收2.25亿元，去年同期为1.97亿元，同比小幅增长了14.06%。
（2）数字指挥调度系统本期营收1.49亿元，去年同期为1.27亿元，同比增长了17.5%。
近两年产品营收变化
| 名称 |
2022年报营收 |
2021年报营收 |
同比增减 |
| 多媒体指挥调度系统 |
2.25亿元 |
1.97亿元 |
14.06% |
| 数字指挥调度系统 |
1.49亿元 |
1.27亿元 |
17.5% |
| 其他 |
976.87万元 |
2,215.73万元 |
-55.91% |
| 合计 |
3.83亿元 |
3.46亿元 |
10.84% |
3、多媒体指挥调度系统毛利率的增长推动公司毛利率的小幅增长
2022年公司毛利率从去年同期的53.28%，同比小幅增长到了今年的57.83%。
（1）多媒体指挥调度系统本期毛利率54.59%，去年同期为46.46%，同比增长了8.13%。
（2）其他本期毛利率56.3%，去年同期为54.27%，同比小幅增长了2.03%。
产品毛利率方面，2019-2022年多媒体指挥调度系统毛利率呈大幅增长趋势，从2019年的39.81%，大幅增长到2022年的54.59%，2022年数字指挥调度系统毛利率为62.83%，同比下降0.88个百分点。
在销售模式上，企业主要渠道为直销，占主营业务收入的77.59%。2022年直销营收2.97亿元，相较于去年增长10.91%，同期毛利率为55.96%，同比上涨6.16个百分点。
目前公司下游客户集中度非常高，前五大客户占总营收的59.07%，相较于2021年的59.77%，基本保持平稳，公司对第一大客户存在一定的依赖，2022年第一大客户占总营收的比例高达48.60%。
前五大客户销售情况
| 客户名称 |
销售额 |
占销售总额比重 |
| 客户二 |
1.86亿元 |
48.60% |
| 客户三 |
1,071.33万元 |
2.79% |
| 客户四 |
1,025.96万元 |
2.68% |
| 客户五 |
977.90万元 |
2.55% |
| 客户六 |
939.11万元 |
2.45% |
| 合计 |
2.26亿元 |
59.07% |
主要财务数据表
| |
本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
| 营业总收入 |
3.83亿元 |
3.46亿元 |
10.84% |
| 营业成本 |
1.62亿元 |
1.62亿元 |
0.03% |
| 销售费用 |
6,105.84万元 |
5,750.79万元 |
6.17% |
| 管理费用 |
2,911.23万元 |
2,493.90万元 |
16.73% |
| 财务费用 |
-839.57万元 |
-599.79万元 |
-39.98% |
| 研发费用 |
6,193.33万元 |
5,942.59万元 |
4.22% |
| 所得税费用 |
-146.66万元 |
-158.58万元 |
7.52% |
2022年主营业务利润为7,454.34万元，去年同期为4,532.75万元，同比大幅增长64.46%。
主营业务利润同比大幅增长主要是由于营业总收入本期为3.83亿元，同比小幅增长10.84%。
非主营业务中信用减值损失本期为-2,847.00万元，占利润总额60.13%，同比大幅下降14.81倍。
非主营业务表
| |
金额 |
占利润总额比例 |
同比增减 |
| 投资收益 |
67.45万元 |
1.43% |
- |
| 资产减值损失 |
-309.14万元 |
-6.53% |
64.54% |
| 营业外收入 |
192.01万元 |
4.06% |
-17.43% |
| 营业外支出 |
13.60万元 |
0.29% |
28.31% |
| 其他收益 |
188.21万元 |
3.98% |
50.50% |
| 信用减值损失 |
-2,847.00万元 |
-60.13% |
-1481.19% |
| 资产处置收益 |
2.58万元 |
0.06% |
262.20% |
2022年企业存货周转率为0.81，在2019年度到2022年度，企业存货周转率连续4年下降，平均回款时间从262天增加到了444天，企业存货周转能力下降，2022年广哈通信存货余额合计1.89亿元，占总资产的22.60%，同比去年的2.08亿元小幅下降了8.74%。
