东方生物(688298)2022年年报解读:体外诊断试剂收入的小幅下降导致公司营收的小幅下降,主营业务利润同比大幅下降
浙江东方基因生物制品股份有限公司于2020年上市,实际控制人为“方效良”。公司专业从事体外诊断产品的研发、生产与销售。
根据东方生物2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收87.68亿元,同比小幅下降13.78%。扣非净利润20.89亿元,同比大幅下降57.40%。东方生物2022年年度净利润20.97亿元,业绩同比大幅下降57.55%。
体外诊断试剂收入的小幅下降导致公司营收的小幅下降
1、主营业务构成
公司的主营业务为体外诊断行业,2022年年报体外诊断试剂为公司主营产品。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
体外诊断行业 | 87.41亿元 | 99.69% | 51.34% |
其他业务 | 2,723.28万元 | 0.31% | -125.09% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
体外诊断试剂 | 87.41亿元 | 99.69% | 51.34% |
其他业务 | 2,723.28万元 | 0.31% | -125.09% |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
境外 | 57.47亿元 | 65.54% | 60.78% |
境内 | 29.94亿元 | 34.15% | 33.22% |
其他业务 | 2,723.28万元 | 0.31% | -125.09% |
2、体外诊断试剂收入的小幅下降导致公司营收的小幅下降
2022年公司营收87.68亿元,与去年同期的101.69亿元相比,小幅下降了13.78%,主要是因为体外诊断试剂本期营收87.41亿元,去年同期为101.52亿元,同比小幅下降了13.9%。
近两年产品营收变化
名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
体外诊断试剂 | 87.41亿元 | 101.52亿元 | -13.9% |
其他业务 | 2,723.28万元 | 1,698.37万元 | 60.35% |
合计 | 87.68亿元 | 101.69亿元 | -13.78% |
3、体外诊断试剂毛利率的大幅下降导致公司毛利率的大幅下降
2022年公司毛利率从去年同期的73.79%,同比大幅下降到了今年的50.79%,主要是因为体外诊断试剂本期毛利率51.34%,去年同期为74.11%,同比大幅下降了22.77%。
4、体外诊断试剂毛利率持续下降
值得一提的是,体外诊断试剂在营收额下降的同时,而且毛利率也在下降。2020-2022年体外诊断试剂毛利率呈大幅下降趋势,从2020年的79.48%,大幅下降到2022年的51.34%。
5、海外销售大幅下降
从地区营收情况上来看,本期公司营销渠道主要集中在海外地区。2022年国内销售29.94亿元,同比大幅增长4729.2%,同期海外销售57.47亿元,同比大幅下降43.05%。2021-2022年,国内营收占比从0.61%大幅增长到34.25%,海外营收占比从99.39%大幅下降到65.75%,海外不仅市场销售额在大幅下降,而且毛利率也从74.40%下降到60.78%。
6、前五大客户高度集中
目前公司下游客户集中度非常高,前五大客户占总营收的69.69%,相较于2021年的84.73%,已经大幅下降,公司对第一大客户存在一定的依赖,2022年第一大客户占总营收的比例高达27.98%,第二大客户占比20.13%。
前五大客户销售情况
客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
---|---|---|
客户一 | 24.53亿元 | 27.98% |
客户二 | 17.65亿元 | 20.13% |
客户三 | 7.63亿元 | 8.7% |
客户四 | 6.77亿元 | 7.72% |
客户五 | 4.53亿元 | 5.16% |
合计 | 61.11亿元 | 69.69% |
净利润同比大幅下降但经营活动现金流净额由正转负
1、营业总收入同比小幅降低13.78%,净利润同比大幅降低57.55%
2022年,东方生物营业总收入为87.68亿元,去年同期为101.69亿元,同比小幅下降13.78%,净利润为20.97亿元,去年同期为49.41亿元,同比大幅下降57.55%。
本期主营业务利润37.00亿元,同比大幅下降36.23%;本期资产减值损失-12.10亿元,去年同期为-1,667.14万元,同比大幅下降71.56倍,是导致净利润大幅降低的主要原因。
净利润从2016年到2021年呈现上升趋势,从3,562.70万元增长到49.41亿元,而2021年到2022年呈现下降状态,从49.41亿元下降到20.97亿元。
2、管理费用大幅增长,主营业务利润同比大幅下降36.23%
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 87.68亿元 | 101.69亿元 | -13.78% |
营业成本 | 43.14亿元 | 26.65亿元 | 61.87% |
销售费用 | 4.85亿元 | 10.39亿元 | -53.30% |
管理费用 | 2.71亿元 | 9,450.60万元 | 186.43% |
财务费用 | -6.03亿元 | 6,723.86万元 | -997.21% |
研发费用 | 5.12亿元 | 4.29亿元 | 19.38% |
所得税费用 | 3.73亿元 | 8.29亿元 | -54.99% |
2022年主营业务利润为37.00亿元,去年同期为58.02亿元,同比大幅下降36.23%。
虽然财务费用本期为-6.03亿元,同比大幅下降9.97倍,不过(1)营业总收入本期为87.68亿元,同比小幅下降13.78%;(2)毛利率本期为50.79%,同比大幅下降23.00%,导致主营业务利润同比大幅下降。
2022年公司营收87.68亿元,同比小幅下降13.78%。虽然营收在下降,但是管理费用、研发费用却在增长。
1、研发费用增长
本期研发费用为5.12亿元,同比增长19.38%。
研发费用增长的原因是:
虽然材料费用本期为4,801.82万元,去年同期为7,663.95万元,同比大幅下降了37.35%;
但是(1)设计临床试验等费用本期为3.08亿元,去年同期为2.55亿元,同比增长了20.69%;(2)职工薪酬本期为1.16亿元,去年同期为7,511.95万元,同比大幅增长了54.05%。
研发费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
设计临床试验等费用 | 3.08亿元 | 2.55亿元 |
职工薪酬 | 1.16亿元 | 7,511.95万元 |
材料费用 | 4,801.82万元 | 7,663.95万元 |
其他 | 3,961.19万元 | 2,137.73万元 |
合计 | 5.12亿元 | 4.29亿元 |
2、管理费用大幅增长
本期管理费用为2.71亿元,同比大幅增长186.43%。管理费用大幅增长的原因是:
(1)职工薪酬本期为1.04亿元,去年同期为3,342.69万元,同比大幅增长了近2倍。
(2)其他本期为5,481.44万元,去年同期为1,653.77万元,同比大幅增长了近2倍。
(3)无形资产摊销本期为3,273.77万元,去年同期为62.91万元,同比大幅增长了近51倍。
管理费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
职工薪酬 | 1.04亿元 | 3,342.69万元 |
无形资产摊销 | 3,273.77万元 | 62.91万元 |
办公费 | 3,004.60万元 | 954.15万元 |
咨询费 | 2,351.04万元 | 2,358.38万元 |
其他 | 8,010.86万元 | 2,732.47万元 |
合计 | 2.71亿元 | 9,450.60万元 |
非主营业务中资产减值损失本期为-12.10亿元,占利润总额48.96%,同比大幅下降71.56倍。
非主营业务表
金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
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投资收益 | 602.35万元 | 0.24% | -45.97% |
公允价值变动收益 | 166.03万元 | 0.07% | 3705.97% |
资产减值损失 | -12.10亿元 | -48.96% | -7156.37% |
营业外收入 | 31.92万元 | 0.01% | 250.15% |
营业外支出 | 5,777.69万元 | 2.34% | 785.54% |
其他收益 | 2,455.96万元 | 0.99% | 87.59% |
信用减值损失 | 581.94万元 | 0.24% | 117.53% |
资产处置收益 | -7,951.40元 | - | -169.21% |
净现金流由正转负
1、净利润同比下降57.55%,净现金流同比大幅降低101.78%
2022年,东方生物净利润为20.97亿元,去年同期为49.41亿元,同比大幅下降57.55%。净现金流为-7,802.33万元,去年同期为43.73亿元,由正转负。
净现金流由正转负是因为(1)经营活动产生的现金流净额本期为29.96亿元,同比大幅下降42.43%;(2)投资活动产生的现金流净额本期为-23.76亿元,去年同期为-3.22亿元,同比大幅下降6.39倍。
投资活动现金流净额同比大幅下降的原因是:
1、收回投资收到的现金本期为6.64亿元,同比大幅下降62.11%。
2、购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金本期为10.52亿元,同比大幅增长107.13%。