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热景生物(688068)2022年年报解读:在建工程余额猛增,诊断试剂收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降

北京热景生物技术股份有限公司于2019年上市,实际控制人为“林长青”。公司的主营业务为紧紧围绕创新生物技术,布局从疾病的早期筛查、诊断到治疗的解决方案。公司的主要产品为检测试剂、检测仪器、生物原料。

根据热景生物2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收35.57亿元,同比大幅下降33.76%。扣非净利润9.42亿元,同比大幅下降56.65%。热景生物2022年年度净利润9.25亿元,业绩同比大幅下降58.00%。

PART 1
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诊断试剂收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降

1、主营业务构成

公司的主营业务为体外诊断产品,其中诊断试剂为第一大收入来源,占比98.88%。

分行业 营业收入 占比 毛利率
体外诊断产品 35.32亿元 99.31% 54.08%
其他业务 2,441.11万元 0.69% 0.81%
分产品 营业收入 占比 毛利率
诊断试剂 35.17亿元 98.88% 54.27%
其他业务 2,815.62万元 0.79% -
诊断仪器 1,165.92万元 0.33% 10.02%
分地区 营业收入 占比 毛利率
境外 21.97亿元 61.78% 48.26%
境内 13.35亿元 37.53% 63.65%
其他业务 2,441.11万元 0.69% 0.81%

2、诊断试剂收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降

2022年公司营收35.57亿元,与去年同期的53.69亿元相比,大幅下降了33.76%,主要是因为诊断试剂本期营收35.17亿元,去年同期为52.80亿元,同比大幅下降了33.4%。

近两年产品营收变化


名称 2022年报营收 2021年报营收 同比增减
诊断试剂 35.17亿元 52.80亿元 -33.4%
诊断仪器 1,165.92万元 1,841.11万元 -36.67%
生物原料 374.51万元 776.48万元 -51.77%
其他业务 2,441.11万元 6,265.21万元 -61.04%
合计 35.57亿元 53.69亿元 -33.76%

3、诊断试剂毛利率的小幅下降导致公司毛利率的小幅下降

2022年公司毛利率从去年同期的59.54%,同比小幅下降到了今年的53.71%,主要是因为诊断试剂本期毛利率54.27%,去年同期为60.15%,同比小幅下降了5.88%。

4、诊断试剂毛利率持续下降

值得一提的是,诊断试剂在营收额下降的同时,而且毛利率也在下降。2019-2022年诊断试剂毛利率呈下降趋势,从2019年的75.25%,下降到2022年的54.27%。

5、国内销售大幅增长

从地区营收情况上来看,本期公司营销渠道主要集中在海外地区。2020-2022年公司国内销售大幅增长,2020年国内销售1.96亿元,2021年增长23.93%,2022年增长449.16%,同期2020年海外销售3.16亿元,2021年增长1504.74%,2022年下降56.61%,国内销售增长率大幅低于海外市场增长率。2021-2022年,国内营收占比从4.58%大幅增长到37.79%,海外营收占比从95.42%大幅下降到62.21%,海外不仅市场销售额在大幅下降,而且毛利率也从59.67%下降到48.26%。

6、主要发展经销模式

在销售模式上,企业主要渠道为经销,占主营业务收入的99.75%。2022年经销营收35.23亿元,相较于去年下降33.41%,同期毛利率为54.04%,同比减少5.93个百分点。

PART 2
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主营业务利润同比大幅下降

1、研发费用大幅增长,主营业务利润同比大幅下降52.52%

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 35.57亿元 53.69亿元 -33.76%
营业成本 16.46亿元 21.72亿元 -24.22%
销售费用 2.69亿元 2.34亿元 15.02%
管理费用 2.15亿元 1.70亿元 25.93%
财务费用 -3,348.98万元 349.93万元 -1057.05%
研发费用 1.91亿元 1.32亿元 44.89%
所得税费用 1.50亿元 3.79亿元 -60.44%

2022年主营业务利润为12.59亿元,去年同期为26.52亿元,同比大幅下降52.52%。

主营业务利润同比大幅下降主要是由于(1)营业总收入本期为35.57亿元,同比大幅下降33.76%;(2)毛利率本期为53.71%,同比小幅下降5.83%。

2022年公司营收35.57亿元,同比大幅下降33.76%。虽然营收在下降,但是研发费用、销售费用、管理费用却在增长。

1、研发费用大幅增长

本期研发费用为1.91亿元,同比大幅增长44.89%。研发费用大幅增长的原因是:

(1)专利费及注册费本期为5,911.68万元,去年同期为2,381.71万元,同比大幅增长了148.21%。

(2)职工薪酬本期为7,956.37万元,去年同期为6,288.47万元,同比增长了26.52%。

研发费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
职工薪酬 7,956.37万元 6,288.47万元
专利费及注册费 5,911.68万元 2,381.71万元
材料消耗 2,827.46万元 2,656.19万元
其他 2,418.36万元 1,865.26万元
合计 1.91亿元 1.32亿元

2、销售费用增长

本期销售费用为2.69亿元,同比增长15.02%。

销售费用增长的原因是:

虽然宣传推广费本期为5,507.76万元,去年同期为6,841.36万元,同比下降了19.49%;

但是(1)职工薪酬本期为1.23亿元,去年同期为9,826.79万元,同比增长了24.72%;(2)折旧及摊销费本期为5,376.69万元,去年同期为3,792.67万元,同比大幅增长了41.77%。

销售费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
职工薪酬 1.23亿元 9,826.79万元
宣传推广费 5,507.76万元 6,841.36万元
折旧及摊销费 5,376.69万元 3,792.67万元
其他 3,751.53万元 2,918.69万元
合计 2.69亿元 2.34亿元

3、管理费用增长

本期管理费用为2.15亿元,同比增长25.93%。管理费用增长的原因是:

(1)房租及装修费本期为3,739.91万元,去年同期为901.83万元,同比大幅增长了近3倍。

(2)职工薪酬本期为6,314.92万元,去年同期为4,482.32万元,同比大幅增长了40.89%。

管理费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
资产报废 7,829.92万元 8,203.32万元
职工薪酬 6,314.92万元 4,482.32万元
房租及装修费 3,739.91万元 901.83万元
其他各明细 2,021.28万元 1,689.55万元
其他 1,559.99万元 1,769.64万元
合计 2.15亿元 1.70亿元

2、营业总收入同比下降33.76%,净利润同比下降58.00%

2022年,热景生物营业总收入为35.57亿元,去年同期为53.69亿元,同比大幅下降33.76%,净利润为9.25亿元,去年同期为22.02亿元,同比大幅下降58.00%。

尽管所得税费用本期为1.50亿元,同比大幅下降60.44%,然而主营业务利润本期为12.59亿元,同比大幅下降52.52%,导致净利润同比大幅下降。

净利润从2016年到2021年呈现上升趋势,从2,879.95万元增长到22.02亿元,而2021年到2022年呈现下降状态,从22.02亿元下降到9.25亿元。

PART 3
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较多的金融投资

金融投资占总资产45.07%,投资主体为理财投资

在2022年年报告期末,热景生物用于金融投资的资产为17.57亿元,占总资产的45.07%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为2,448.83万元,占净利润9.25亿元的2.65%。

2022年金融投资主要投资内容如表所示:

2022年金融投资资产表


项目 投资金额
理财产品 7.79亿元
大额存单 7.73亿元
其他 2.06亿元
合计 17.57亿元

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