捷捷微电(300623)2022年年报解读:资产负债率同比大幅增加,功率半导体器件毛利率的小幅下降导致公司毛利率的下降
江苏捷捷微电子股份有限公司于2017年上市,实际控制人为“黄善兵”。公司专业从事功率半导体芯片和器件的研发、设计、生产和销售。主要产品为各类电力电子器件和芯片。
根据捷捷微电2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收18.24亿元,同比基本持平。扣非净利润3.00亿元,同比大幅下降34.54%。捷捷微电2022年年度净利润3.56亿元,业绩同比下降27.82%。
功率半导体器件毛利率的小幅下降导致公司毛利率的下降
公司的主营业务为电子元器件,主要产品包括功率半导体器件和功率半导体芯片两项,其中功率半导体器件占比76.24%,功率半导体芯片占比21.72%。
分行业 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
电子元器件 |
18.02亿元 |
98.83% |
39.73% |
其他业务 |
2,129.88万元 |
1.17% |
97.91% |
分产品 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
功率半导体器件 |
13.90亿元 |
76.24% |
41.47% |
功率半导体芯片 |
3.96亿元 |
21.72% |
33.12% |
其他业务 |
2,129.88万元 |
1.17% |
97.91% |
功率器件封测 |
1,585.46万元 |
0.87% |
52.57% |
分地区 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
国内 |
16.27亿元 |
89.25% |
39.69% |
国外 |
1.75亿元 |
9.58% |
40.08% |
其他业务 |
2,129.88万元 |
1.17% |
97.91% |
2、功率半导体器件毛利率的小幅下降导致公司毛利率的下降
2022年公司毛利率从去年同期的47.7%,同比下降到了今年的40.41%,主要是因为功率半导体器件本期毛利率41.47%,去年同期为47.39%,同比小幅下降了5.92%。
产品毛利率方面,2020-2022年功率半导体器件毛利率呈下降趋势,从2020年的50.12%,下降到2022年的41.47%,2022年功率半导体芯片毛利率为33.12%,同比下降12.06个百分点。
1、主营业务利润同比大幅下降41.27%,销售费用下降
主要财务数据表
|
本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
营业总收入 |
18.24亿元 |
17.73亿元 |
2.86% |
营业成本 |
10.87亿元 |
9.27亿元 |
17.19% |
销售费用 |
3,839.28万元 |
5,014.67万元 |
-23.44% |
管理费用 |
1.36亿元 |
1.24亿元 |
9.43% |
财务费用 |
2,978.77万元 |
319.67万元 |
831.83% |
研发费用 |
2.13亿元 |
1.32亿元 |
61.80% |
所得税费用 |
1,648.12万元 |
7,669.37万元 |
-78.51% |
2022年主营业务利润为3.07亿元,去年同期为5.23亿元,同比大幅下降41.27%。
虽然营业总收入本期为18.24亿元,同比增长2.86%,不过(1)研发费用本期为2.13亿元,同比大幅增长61.80%;(2)毛利率本期为40.41%,同比下降7.29%,导致主营业务利润同比大幅下降。
本期销售费用为3,839.28万元,同比下降23.44%。销售费用下降的原因是:虽然职工薪酬本期为1,942.88万元,去年同期为1,638.85万元,同比增长了18.55%,但是包装杂费本期为66.85万元,去年同期为2,077.93万元,同比大幅下降了96.78%。
销售费用主要构成表
项目 |
本期发生额 |
上期发生额 |
职工薪酬 |
1,942.88万元 |
1,638.85万元 |
业务推广费 |
948.82万元 |
698.70万元 |
包装杂费 |
66.85万元 |
2,077.93万元 |
其他 |
880.73万元 |
599.19万元 |
合计 |
3,839.28万元 |
5,014.67万元 |
2、营业总收入基本持平,净利润同比降低27.82%
2022年,捷捷微电营业总收入为18.24亿元,去年同期为17.73亿元,同比基本持平,净利润为3.55亿元,去年同期为4.92亿元,同比下降27.82%。
尽管所得税费用本期为1,648.12万元,同比大幅下降78.51%,然而主营业务利润本期为3.07亿元,同比大幅下降41.27%,导致净利润同比下降。
净利润从2013年到2021年呈现上升趋势,从6,623.72万元增长到4.92亿元,而2021年到2022年呈现下降状态,从4.92亿元下降到3.55亿元。
1、净利润同比降低27.82%,净现金流同比大幅降低160.97%
2022年,捷捷微电净利润为3.55亿元,去年同期为4.92亿元,同比下降27.82%。净现金流为-2.06亿元,去年同期为3.38亿元,由正转负。
纵然投资活动产生的现金流净额本期为-15.26亿元,去年同期为-20.01亿元,同比增长23.75%,但是筹资活动产生的现金流净额本期为9.83亿元,同比大幅下降49.42%,导致净现金流由正转负。
虽然取得借款收到的现金本期为11.28亿元,同比大幅增长4.85倍;
但是吸收投资所收到的现金本期为120.00万元,同比大幅下降99.82%。
投资活动现金流净额增长项目 |
本期值 |
同比增减 |
投资活动现金流净额下降项目 |
本期值 |
同比增减 |
收回投资收到的现金 |
44.08亿元 |
98.96% |
投资支付的现金 |
39.84亿元 |
43.55% |
|
|
|
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 |
20.89亿元 |
40.76% |
本期经营活动现金流净额为3.37亿元,同比小幅下降14.91%。
经营活动现金流净额下降项目 |
本期值 |
上期值 |
经营活动现金流净额增长项目 |
本期值 |
上期值 |
净利润 |
3.55亿元 |
4.92亿元 |
财务费用 |
4,283.95万元 |
603.89万元 |
存货增加 |
2.13亿元 |
1.49亿元 |
经营性应付项目增加 |
2.93亿元 |
2.49亿元 |
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收益 |
3,696.75万元 |
84.82万元 |
固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧 |
1.84亿元 |
1.20亿元 |
2022年,企业应收账款合计4.30亿元,占总资产的5.64%,相较于去年同期的3.23亿元大幅增长了33.09%。
本期,企业应收账款周转率为4.84。在2021年到2022年,企业应收账款周转率从6.02下降到了4.84,平均回款时间从59天增加到了74天,回款周期增长,企业的回款能力有所下降。
从账龄结构情况来看,本期企业一年以内,一至三年,三年以上应收账款占比分别为97.99%,0.31%和1.70%。
从2019年到2022年,收入从6.74亿元增长到18.24亿元,增长率为56.85%,同时存货从1.20亿元增长到5.08亿元,增长率为108.44%,可以看出,3年内,存货的增长率远大于营业收入的增长率。
2022年企业存货周转率为2.68,在2021年到2022年捷捷微电存货周转率从4.04大幅下降到了2.68,存货周转天数从89天增加到了134天。2022年捷捷微电存货余额合计5.08亿元,占总资产的6.78%,同比去年的3.04亿元大幅增长了67.38%。
从存货分类来看,库存商品占存货的比例最大,达到54.16%,余额同比增长131.40%;其次,在产品占比21.12%,余额同比增长47.81%。