炬光科技(688167)2022年年报解读:非经常性损益增加了归母净利润的收益,半导体激光元器件和原材料收入的大幅增长推动公司营收的增长
西安炬光科技股份有限公司于2021年上市,实际控制人为“刘兴胜”。公司的主营业务为光子行业上游的高功率半导体激光元器件和原材料(“产生光子”)、激光光学元器件(“调控光子”)的研发、生产和销售。公司主要产品为半导体激光元器件和原材料、激光光学元器件、汽车应用模块、泛半导体制程模块与系统、医疗健康模块。
根据炬光科技2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收5.52亿元,同比增长15.99%。扣非净利润8,365.78万元,同比大幅增长72.42%。炬光科技2022年年度净利润1.26亿元,业绩同比大幅增长94.72%。本期经营活动产生的现金流净额为1,488.16万元,营收同比增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
半导体激光元器件和原材料收入的大幅增长推动公司营收的增长
1、主营业务构成
公司的主营业务为计算机、通信和其他电子设备制造业,主要产品包括激光光学元器件和半导体激光元器件和原材料两项,其中激光光学元器件占比41.42%,半导体激光元器件和原材料占比41.36%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
计算机、通信和其他电子设备制造业 | 5.49亿元 | 99.56% | 54.36% |
其他业务 | 243.97万元 | 0.44% | 33.19% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
激光光学元器件 | 2.29亿元 | 41.42% | 60.23% |
半导体激光元器件和原材料 | 2.28亿元 | 41.36% | 48.45% |
泛半导体制程解决方案 | 6,109.24万元 | 11.07% | 63.01% |
汽车应用解决方案 | 2,916.47万元 | 5.28% | 37.42% |
其他业务 | 477.19万元 | 0.87% | - |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
境内 | 3.27亿元 | 59.21% | 50.83% |
境外 | 2.23亿元 | 40.35% | 59.54% |
其他业务 | 243.97万元 | 0.44% | 33.19% |
2、半导体激光元器件和原材料收入的大幅增长推动公司营收的增长
2022年公司营收5.52亿元,与去年同期的4.76亿元相比,增长了15.98%。
主营业务增长的原因是:
(1)半导体激光元器件和原材料本期营收2.28亿元,去年同期为1.74亿元,同比大幅增长了30.93%。
(2)泛半导体制程解决方案本期营收6,109.24万元,去年同期为3,621.36万元,同比大幅增长了68.7%。
近两年产品营收变化
名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
激光光学元器件 | 2.29亿元 | - | - |
半导体激光元器件和原材料 | 2.28亿元 | - | - |
泛半导体制程解决方案 | 6,109.24万元 | - | - |
汽车应用解决方案 | 2,916.47万元 | - | - |
医疗健康解决方案 | 233.22万元 | - | - |
半导体激光 | - | 1.99亿元 | -100.0% |
激光光学 | - | 2.10亿元 | -100.0% |
汽车应用(激光雷达) | - | 5,178.46万元 | -100.0% |
光学系统 | - | 1,164.16万元 | -100.0% |
其他业务 | 243.97万元 | 343.13万元 | -28.9% |
合计 | 5.52亿元 | 4.76亿元 | 15.98% |
3、主要发展直销模式
在销售模式上,企业主要渠道为直销,占主营业务收入的94.57%。2022年直销营收5.20亿元,相较于去年增长14.80%,同期毛利率为54.02%,同比减少0.34个百分点。
净利润连续4年增长
1、营业总收入同比增加15.99%,净利润同比大幅增加94.72%
2022年,炬光科技营业总收入为5.52亿元,去年同期为4.76亿元,同比增长15.99%,净利润为1.26亿元,去年同期为6,488.05万元,同比大幅增长94.72%。
尽管资产减值损失本期为-1,740.56万元,去年同期为-846.24万元,同比大幅下降105.68%,然而(1)主营业务利润本期为1.16亿元,同比大幅增长61.32%;(2)公允价值变动收益本期为2,243.19万元,同比大幅增长6.84倍,推动净利润同比大幅增长。
净利润从2016年到2019年呈现下降趋势,从1,900.86万元下降到-8,043.05万元,而2019年到2022年呈现上升状态,从-8,043.05万元增长到1.26亿元。
2、财务费用大幅下降,主营业务利润同比大幅增长61.32%
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 5.52亿元 | 4.76亿元 | 15.99% |
营业成本 | 2.52亿元 | 2.18亿元 | 15.98% |
销售费用 | 3,471.23万元 | 3,384.56万元 | 2.56% |
管理费用 | 9,768.65万元 | 7,037.60万元 | 38.81% |
财务费用 | -2,831.42万元 | 1,156.58万元 | -344.81% |
研发费用 | 7,667.45万元 | 6,778.64万元 | 13.11% |
所得税费用 | 2,038.06万元 | 1,179.27万元 | 72.82% |
2022年主营业务利润为1.16亿元,去年同期为7,188.58万元,同比大幅增长61.32%。
虽然毛利率本期为54.26%,同比下降0.00%,不过(1)营业总收入本期为5.52亿元,同比增长15.99%;(2)财务费用本期为-2,831.42万元,同比大幅下降3.45倍,推动主营业务利润同比大幅增长。
2022年公司营收5.52亿元,同比增长15.98%。虽然营收在增长,但是财务费用却在下降。
本期财务费用为-2,831.42万元,去年同期为1,156.58万元,表示由上期的财务支出,变为本期的财务收益。重要原因在于:
(1)利息收入本期为2,890.07万元,去年同期为28.16万元,同比大幅增长了近102倍。
(2)本期汇兑收益为104.51万元,去年同期汇兑损失为1,063.11万元;
财务费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
利息收入 | -2,890.07万元 | -28.16万元 |
汇兑损益 | -104.51万元 | 1,063.11万元 |
借款利息支出 | 110.06万元 | 163.54万元 |
其他 | 53.10万元 | -41.92万元 |
合计 | -2,831.42万元 | 1,156.58万元 |
非主营业务中公允价值变动收益本期为2,243.19万元,占利润总额15.29%,同比大幅增长6.84倍。其他收益本期为1,962.21万元,占利润总额13.37%,同比小幅增长6.07%。资产减值损失本期为-1,740.56万元,占利润总额11.86%,同比大幅下降105.68%。
非主营业务表
金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
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公允价值变动收益 | 2,243.19万元 | 15.29% | 683.67% |
资产减值损失 | -1,740.56万元 | -11.86% | -105.68% |
营业外收入 | 923.55万元 | 6.30% | 3360.39% |
营业外支出 | 45.49万元 | 0.31% | 24.89% |
其他收益 | 1,962.21万元 | 13.37% | 6.07% |
信用减值损失 | -281.99万元 | -1.92% | 64.09% |
资产处置收益 | 13.98万元 | 0.10% | 186.02% |
净现金流由正转负
1、净利润同比大幅增加94.72%,净现金流同比大幅降低149.91%
2022年,炬光科技净利润为1.26亿元,去年同期为6,488.05万元,同比大幅增长94.72%。净现金流为-8.27亿元,去年同期为16.56亿元,由正转负。
净现金流由正转负是因为(1)筹资活动产生的现金流净额本期为-745.50万元,去年同期为16.31亿元,由正转负;(2)投资活动产生的现金流净额本期为-8.34亿元,去年同期为-1,620.59万元,同比大幅下降50.47倍。
筹资活动现金流净额由正转负原因是:
筹资活动现金流净额下降项目 | 本期值 | 同比增减 | 筹资活动现金流净额增长项目 | 本期值 | 同比增减 |
---|---|---|---|---|---|
支付其他与筹资活动有关的现金 | 3,300.30万元 | 44.43% | 偿还债务支付的现金 | 2,777.00万元 | -43.56% |
取得借款收到的现金 | 5,441.86万元 | 44.08% |
投资活动现金流净额同比大幅下降的原因是:
虽然收回投资收到的现金本期为11.35亿元,同比大幅增长2.21倍;
但是投资支付的现金本期为18.12亿元,同比大幅增长5.04倍。
2、经营活动现金流同比大幅下降64.37%
本期经营活动现金流净额为1,488.16万元,同比大幅下降64.37%。
经营活动现金流净额同比大幅下降原因是:
经营活动现金流净额下降项目 | 本期值 | 上期值 | 经营活动现金流净额增长项目 | 本期值 | 上期值 |
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存货增加 | 1.04亿元 | 2,374.86万元 | 其他 | 34.89万元 | -1,575.93万元 |
公允价值变动收益 | 2,243.19万元 | 286.24万元 | 净利润 | 1.26亿元 | 6,488.05万元 |
非经常性损益增加了归母净利润的收益
炬光科技2022年的归母净利润的重要来源是非经常性损益4,343.62万元,占归母净利润的34.18%。