长光华芯(688048)2022年年报解读:归母净利润依赖于非经常性损益,金融投资收益对利润贡献大
苏州长光华芯光电技术股份有限公司于2022年上市。公司主营业务为半导体激光芯片的研发、生产与销售。
根据长光华芯2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收3.86亿元,同比小幅下降10.14%。扣非净利润2,363.24万元,同比大幅下降67.35%。长光华芯2022年年度净利润1.19亿元,业绩同比小幅增长3.42%。
高功率巴条系列收入的大幅下降导致公司营收的小幅下降
1、主营业务构成
产品方面,高功率单管系列为第一大收入来源,占比89.53%。
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
高功率单管系列 | 3.45亿元 | 89.53% | 48.80% |
高功率巴条系列 | 2,997.91万元 | 7.77% | 79.92% |
废料销售 | 406.81万元 | 1.06% | - |
VCSEL芯片系列 | 394.33万元 | 1.02% | 26.75% |
其他 | 237.43万元 | 0.62% | - |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
境内 | 3.82亿元 | 99.15% | 51.39% |
境外 | 327.28万元 | 0.85% | 71.90% |
2、高功率巴条系列收入的大幅下降导致公司营收的小幅下降
2022年公司营收3.86亿元,与去年同期的4.29亿元相比,小幅下降了10.13%。
主营业务小幅下降的原因是:
(1)高功率巴条系列本期营收2,997.91万元,去年同期为5,566.11万元,同比大幅下降了46.14%。
(2)高功率单管系列本期营收3.45亿元,去年同期为3.61亿元,同比小幅下降了4.36%。
近两年产品营收变化
名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
高功率单管系列 | 3.45亿元 | 3.61亿元 | -4.36% |
高功率巴条系列 | 2,997.91万元 | 5,566.11万元 | -46.14% |
其他 | 644.24万元 | 426.62万元 | 51.01% |
VCSEL芯片系列 | 394.33万元 | 819.64万元 | -51.89% |
其他业务 | -0.01元 | -1.04万元 | 100.0% |
合计 | 3.86亿元 | 4.29亿元 | -10.13% |
3、前五大客户高度集中
目前公司下游客户集中度非常高,前五大客户占总营收的65.47%,公司对第一大客户存在一定的依赖,2022年第一大客户占总营收的比例高达27.19%,第二大客户占比18.97%。
前五大客户销售情况
客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
---|---|---|
第一名 | 1.05亿元 | 27.19% |
第二名 | 7,314.78万元 | 18.97% |
第三名 | 4,310.40万元 | 11.18% |
第四名 | 1,778.73万元 | 4.61% |
第五名 | 1,359.29万元 | 3.53% |
合计 | 2.52亿元 | 65.47% |
主营业务利润同比大幅下降
1、研发费用大幅增长,主营业务利润同比大幅下降63.00%
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 3.86亿元 | 4.29亿元 | -10.14% |
营业成本 | 1.87亿元 | 2.02亿元 | -7.75% |
销售费用 | 2,263.95万元 | 2,203.33万元 | 2.75% |
管理费用 | 3,156.61万元 | 2,395.11万元 | 31.79% |
财务费用 | -764.14万元 | 287.13万元 | -366.13% |
研发费用 | 1.18亿元 | 8,592.92万元 | 37.52% |
所得税费用 | -204.00万元 | 682.11万元 | -129.91% |
2022年主营业务利润为3,377.39万元,去年同期为9,128.43万元,同比大幅下降63.00%。
主营业务利润同比大幅下降主要是由于(1)营业总收入本期为3.86亿元,同比小幅下降10.14%;(2)研发费用本期为1.18亿元,同比大幅增长37.52%;(3)毛利率本期为51.57%,同比下降1.25%。
2022年公司营收3.86亿元,同比小幅下降10.13%。虽然营收在下降,但是研发费用、管理费用却在增长。
1、研发费用大幅增长
本期研发费用为1.18亿元,同比大幅增长37.52%。研发费用大幅增长的原因是:
(1)材料、设备、动力等直接投入费用本期为5,587.38万元,去年同期为4,158.95万元,同比大幅增长了34.35%。
(2)人员人工费用本期为4,442.36万元,去年同期为3,251.96万元,同比大幅增长了36.61%。
研发费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
材料、设备、动力等直接投入费用 | 5,587.38万元 | 4,158.95万元 |
人员人工费用 | 4,442.36万元 | 3,251.96万元 |
其他 | 1,787.58万元 | 1,182.00万元 |
合计 | 1.18亿元 | 8,592.92万元 |
2、管理费用大幅增长
本期管理费用为3,156.61万元,同比大幅增长31.79%。管理费用大幅增长的原因是:
(1)职工薪酬本期为1,237.50万元,去年同期为902.93万元,同比大幅增长了37.05%。
(2)咨询服务费本期为329.35万元,去年同期为161.39万元,同比大幅增长了104.07%。
(3)水电物业费本期为301.39万元,去年同期为179.83万元,同比大幅增长了67.59%。
(4)本期新增装修费105.01万元。
管理费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
职工薪酬 | 1,237.50万元 | 902.93万元 |
办公费 | 433.26万元 | 440.52万元 |
咨询服务费 | 329.35万元 | 161.39万元 |
折旧与摊销 | 316.98万元 | 336.84万元 |
水电物业费 | 301.39万元 | 179.83万元 |
装修费 | 105.01万元 | - |
其他 | 433.13万元 | 373.60万元 |
合计 | 3,156.61万元 | 2,395.11万元 |
非主营业务中其他收益本期为7,262.54万元,占利润总额61.95%,同比大幅增长46.79%。投资收益本期为3,651.38万元,占利润总额31.15%,同比大幅增长48.84倍。
非主营业务表
金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
投资收益 | 3,651.38万元 | 31.15% | 4883.55% |
资产减值损失 | -1,299.96万元 | -11.09% | 15.92% |
营业外收入 | 6.05万元 | 0.05% | -68.86% |
营业外支出 | 31.15万元 | 0.27% | 13.37% |
其他收益 | 7,262.54万元 | 61.95% | 46.79% |
信用减值损失 | -1,238.54万元 | -10.57% | -206.42% |
资产处置收益 | -5.33万元 | -0.05% | -123.58% |
2、营业总收入同比小幅降低10.14%,净利润同比小幅增加3.42%
2022年,长光华芯营业总收入为3.86亿元,去年同期为4.29亿元,同比小幅下降10.14%,净利润为1.19亿元,去年同期为1.15亿元,同比小幅增长3.42%。
尽管主营业务利润本期为3,377.39万元,同比大幅下降63.00%,然而(1)投资收益本期为3,651.38万元,同比大幅增长48.84倍;(2)其他收益本期为7,262.54万元,同比大幅增长46.79%,推动净利润同比小幅增长。
净利润从2018年到2019年呈现下降趋势,从-1,439.57万元下降到-1.29亿元,而2019年到2022年呈现上升状态,从-1.29亿元增长到1.19亿元。
净现金流由负转正
2022年,长光华芯净利润为1.19亿元,去年同期为1.15亿元,同比小幅增长3.42%。净现金流为7.51亿元,去年同期为-4,391.59万元,由负转正。
纵然投资活动产生的现金流净额本期为-16.14亿元,去年同期为-1.20亿元,同比大幅下降12.43倍,但是筹资活动产生的现金流净额本期为24.20亿元,同比大幅增长42.89倍,推动净现金流由负转正。
筹资活动现金流净额同比大幅增长的原因是吸收投资所收到的现金本期为25.43亿元,同比增长25.43亿元。
投资活动现金流净额同比大幅下降的原因是:
虽然收回投资收到的现金本期为52.63亿元,同比大幅增长17.18倍;
但是投资支付的现金本期为67.17亿元,同比大幅增长23.04倍。
归母净利润依赖于非经常性损益
长光华芯2022年的归母净利润的收益依赖于非经常性损益,本期归母净利润为1.19亿元,非经常性损益为9,563.15万元。
本期归母净利润小幅增长了3.42%,而扣非归母净利润出现了负增长,主要是因为本期非经常性损益收益大幅增长。
归母净利润增速与扣非归母净利润增速变化
2022 | 2021 | |
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归母净利润 | 1.19亿元 | 1.15亿元 |
归母净利润增速(%) | 3.42 | 340.49 |
扣非归母净利润 | 2,363.24万元 | 7,237.50万元 |
扣非归母净利润增速(%) | -67.35 | -595.88 |
本期非经常性损益项目概览表: