酒钢宏兴(600307)2022年年报解读:不锈钢收入的下降导致公司营收的小幅下降,主营业务利润由盈转亏
甘肃酒钢集团宏兴钢铁股份有限公司于2000年上市。公司是一家集采矿、选矿、烧结、焦化、炼铁、炼钢、热轧、冷轧以及不锈钢生产为一体,具备年产1000万吨以上钢材生产能力的综合型钢铁企业。公司的主要产品为焦炭、化产、动力、钢坯、板材、线材、棒材、卷板、不锈钢。
根据酒钢宏兴2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收446.11亿元,同比小幅下降8.34%。扣非净利润-27.98亿元,由盈转亏。酒钢宏兴2022年年度净利润-24.76亿元,业绩由盈转亏。
不锈钢收入的下降导致公司营收的小幅下降
1、主营业务构成
公司的主要业务为钢铁产品,占比高达94.04%,主要产品包括卷板、卷板、不锈钢、线材四项,棒材占比31.77%,卷板占比24.32%,不锈钢占比17.30%,线材占比14.08%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
钢铁产品 | 419.51亿元 | 94.04% | 2.23% |
其他业务 | 17.66亿元 | 3.96% | 25.14% |
焦化产品 | 6.62亿元 | 1.48% | -0.13% |
动力产品 | 2.24亿元 | 0.5% | -8.90% |
其他 | 691.29万元 | 0.02% | 1.99% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
棒材 | 141.71亿元 | 31.77% | -2.30% |
卷板 | 108.51亿元 | 24.32% | 5.80% |
不锈钢 | 77.15亿元 | 17.3% | 7.45% |
线材 | 62.82亿元 | 14.08% | -1.99% |
板材 | 29.31亿元 | 6.57% | 6.17% |
其他业务 | 26.60亿元 | 5.96% | - |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
西北地区 | 329.13亿元 | 73.78% | 1.37% |
其他地区 | 99.31亿元 | 22.26% | 4.65% |
其他业务 | 17.66亿元 | 3.96% | 25.14% |
2、不锈钢收入的下降导致公司营收的小幅下降
2022年公司营收446.11亿元,与去年同期的486.68亿元相比,小幅下降了8.34%。
主营业务小幅下降的原因是:
(1)不锈钢本期营收77.15亿元,去年同期为99.16亿元,同比下降了22.19%。
(2)线材本期营收62.82亿元,去年同期为77.25亿元,同比下降了18.68%。
(3)棒材本期营收141.71亿元,去年同期为150.02亿元,同比小幅下降了5.54%。
近两年产品营收变化
名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
棒材 | 141.71亿元 | 150.02亿元 | -5.54% |
卷板 | 108.51亿元 | 109.74亿元 | -1.11% |
不锈钢 | 77.15亿元 | 99.16亿元 | -22.19% |
线材 | 62.82亿元 | 77.25亿元 | -18.68% |
板材 | 29.31亿元 | 27.96亿元 | 4.83% |
化产 | 6.62亿元 | 4.55亿元 | 45.46% |
动力 | 2.24亿元 | 1.84亿元 | 21.55% |
其他 | 691.29万元 | 1,714.31万元 | -59.68% |
焦炭 | 7.07万元 | 287.95万元 | -97.54% |
钢坯 | - | 4,917.80万元 | -100.0% |
其他业务 | 17.66亿元 | 15.46亿元 | 14.24% |
合计 | 446.11亿元 | 486.68亿元 | -8.34% |
3、棒材毛利率的大幅下降导致公司毛利率的大幅下降
2022年公司毛利率从去年同期的13.11%,同比大幅下降到了今年的3.04%。
毛利率大幅下降的原因是:
(1)棒材本期毛利率-2.29%,去年同期为10.32%,同比大幅下降了12.61%。
(2)卷板本期毛利率5.8%,去年同期为18.38%,同比大幅下降了12.58%。
(3)不锈钢本期毛利率7.45%,去年同期为14.26%,同比大幅下降了6.81%。
主营业务利润由盈转亏
1、主营业务利润由盈转亏,管理费用增长
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 446.11亿元 | 486.68亿元 | -8.34% |
营业成本 | 432.53亿元 | 422.89亿元 | 2.28% |
销售费用 | 15.68亿元 | 16.05亿元 | -2.32% |
管理费用 | 11.42亿元 | 9.40亿元 | 21.51% |
财务费用 | 5.37亿元 | 5.86亿元 | -8.25% |
研发费用 | 8.37亿元 | 7.41亿元 | 12.86% |
所得税费用 | -3.19亿元 | 2.20亿元 | -244.88% |
2022年主营业务利润为-29.70亿元,去年同期为21.89亿元,由盈转亏。
主营业务利润由盈转亏主要是由于(1)营业总收入本期为446.11亿元,同比小幅下降8.34%;(2)毛利率本期为3.04%,同比大幅下降10.07%。
2022年公司营收446.11亿元,同比小幅下降8.34%。虽然营收在下降,但是管理费用、研发费用却在增长。
1、研发费用小幅增长
本期研发费用为8.37亿元,同比小幅增长12.86%。研发费用小幅增长的原因是:
(1)直接投入本期为6.12亿元,去年同期为5.45亿元,同比小幅增长了12.3%。
(2)折旧费用本期为1.19亿元,去年同期为8,467.57万元,同比大幅增长了41.04%。
研发费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
直接投入 | 6.12亿元 | 5.45亿元 |
折旧费用 | 1.19亿元 | 8,467.57万元 |
其他 | 1.05亿元 | 1.12亿元 |
合计 | 8.37亿元 | 7.41亿元 |
2、管理费用增长
本期管理费用为11.42亿元,同比增长21.51%。管理费用增长的原因如下表所示:
管理费用增长项 | 本期发生额 | 上期发生额 | 管理费用下降项 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|---|---|---|
职工薪酬 | 5.37亿元 | 4.15亿元 | 水土流失防治及环境治理费 | 902.39万元 | 7,017.13万元 |
折旧、摊销及物料消耗 | 3.20亿元 | 2.37亿元 | 租赁费 | 69.60万元 | 4,200.85万元 |
修理、劳务费、服务费 | 1.40亿元 | 8,247.86万元 |
2、营业总收入同比小幅降低8.34%,净利润由盈转亏
2022年,酒钢宏兴营业总收入为446.11亿元,去年同期为486.68亿元,同比小幅下降8.34%,净利润为-24.76亿元,去年同期为14.88亿元,由盈转亏。
本期主营业务利润-29.70亿元,去年同期为21.89亿元,由盈转亏,是导致净利润大幅降低的主要原因。
净利润从2015年到2021年呈现上升趋势,从-74.11亿元增长到14.88亿元,而2021年到2022年呈现下降状态,从14.88亿元下降到-24.76亿元。
存货周转率提升
从2015年到2022年,收入从547.77亿元减少到446.11亿元,增长率为-2.65%,同期存货从23.31亿元增长到53.87亿元,增长率为18.72%,可以看出,7年内,存货的增长率远大于营业收入的增长率。
2022年企业存货周转率为6.39,在2020年到2022年酒钢宏兴存货周转率从5.54提升到了6.39,存货周转天数从64天减少到了56天。2022年酒钢宏兴存货余额合计53.87亿元,占总资产的13.80%,同比去年的81.43亿元大幅下降了33.85%。
从存货分类来看,原材料占存货的比例最大,达到58.68%,余额同比减少31.94%;其次,自制半成品占比20.31%,余额同比减少40.52%。
存货分类
项目名称 | 期末余额 | 累计计提 | 账面价值 |
---|---|---|---|
原材料 | 32.71亿元 | 4,130.31万元 | 32.30亿元 |
自制半成品 | 11.32亿元 | 1.09亿元 | 10.23亿元 |
库存商品 | 11.00亿元 | 3,619.27万元 | 10.64亿元 |
在建工程余额猛增
2022年,酒钢宏兴在建工程余额合计35.66亿元,较去年的13.09亿元大幅增长。
其中,本期重要在建工程新增投入23.51亿元,这也是在建工程余额增加的主要原因。在此之中,焦化厂1、2#焦炉优化升级建设项目本期新增投入11.74亿元。
新立项项目
储运部嘉东料场绿色智能化改造项目-料场改造分项工程项目
该项目为2022年新立项项目,于2022年2月11日发布建设公告,项目规模 (一)储运部嘉东料场绿色智能化改造项目核定投资额 190,000万元。