京东方A(000725)2022年年报解读：显示器件业务收入的下降导致公司营收的下降，归母净利润依赖于非经常性损益
京东方科技集团股份有限公司于2001年上市，实际控制人为“北京电子控股有限责任公司”。公司主营业务为显示器件、物联网创新、传感、MLED、智慧医工、“N”业务。
根据京东方A2022年年度财报披露，2022年年度，公司实现营收1,784.14亿元，同比下降19.28%。扣非净利润-22.38亿元，由盈转亏。京东方A2022年年度净利润-17.40亿元，业绩由盈转亏。近五年以来，企业的净利润有2年为负，分别为2019年、2022年。
显示器件业务收入的下降导致公司营收的下降
1、主营业务构成
公司的主要业务为显示器件业务，占比高达88.53%。
| 分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 显示器件业务 | 1,579.49亿元 | 88.53% | 7.97% |
| 智慧医工业务 | 22.03亿元 | 1.23% | 17.85% |
| MLED业务 | 8.47亿元 | 0.47% | -2.10% |
| 传感业务 | 3.07亿元 | 0.17% | 21.10% |
| 其他业务 | 171.08亿元 | 9.6% | - |
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 显示器件业务 | 1,579.49亿元 | 88.53% | 7.97% |
| 智慧医工业务 | 22.03亿元 | 1.23% | 17.85% |
| MLED业务 | 8.47亿元 | 0.47% | -2.10% |
| 传感业务 | 3.07亿元 | 0.17% | 21.10% |
| 其他业务 | 171.08亿元 | 9.6% | - |
2、显示器件业务收入的下降导致公司营收的下降
2022年公司营收1,784.14亿元，与去年同期的2,210.36亿元相比，下降了19.28%，主要是因为显示器件业务本期营收1,579.49亿元，去年同期为2,039.37亿元，同比下降了22.55%。
近两年产品营收变化
| 名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
|---|---|---|---|
| 显示器件业务 | 1,579.49亿元 | - | - |
| 物联网创新业务 | 272.45亿元 | 283.79亿元 | -4.0% |
| 显示器件 | - | 2,022.19亿元 | -100.0% |
| 其他业务 | -67.81亿元 | -95.63亿元 | - |
| 合计 | 1,784.14亿元 | 2,210.36亿元 | -19.28% |
3、物联网创新业务毛利率的下降导致公司毛利率的大幅下降
2022年公司毛利率从去年同期的28.84%，同比大幅下降到了今年的11.7%，主要是因为物联网创新业务本期毛利率9.47%，去年同期为11.52%，同比下降17.8%。
4、前五大客户高度集中
目前公司下游客户集中度非常高，前五大客户占总营收的40.73%，相较于2021年的37.80%，基本保持平稳，其中第一大客户占比15.98%。
前五大客户销售情况
| 客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
|---|---|---|
| 客户1 | 285.11亿元 | 15.98% |
| 客户2 | 112.61亿元 | 6.31% |
| 客户3 | 110.53亿元 | 6.19% |
| 客户4 | 110.46亿元 | 6.19% |
| 客户5 | 108.15亿元 | 6.06% |
| 合计 | 726.85亿元 | 40.73% |
主营业务利润由盈转亏导致净利润由盈转亏
1、营业总收入同比降低19.28%，净利润由盈转亏
2022年年度，京东方A营业总收入为1,784.14亿元，去年同期为2,210.36亿元，同比下降19.28%，净利润为-17.40亿元，去年同期为308.96亿元，由盈转亏。
净利润由盈转亏的原因是主营业务利润本期为-44.19亿元，去年同期为358.36亿元，由盈转亏。
净利润从2019年年度到2021年年度呈现上升趋势，从-4.76亿元增长到308.96亿元，而2021年年度到2022年年度呈现下降状态，从308.96亿元下降到-17.40亿元。
值得注意的是，今年净利润为近10年最低值。
2、主营业务利润由盈转亏
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 1,784.14亿元 | 2,210.36亿元 | -19.28% |
| 营业成本 | 1,575.31亿元 | 1,572.99亿元 | 0.15% |
| 销售费用 | 42.33亿元 | 54.85亿元 | -22.82% |
| 管理费用 | 62.48亿元 | 66.93亿元 | -6.66% |
| 财务费用 | 24.45亿元 | 36.82亿元 | -33.60% |
| 研发费用 | 111.01亿元 | 106.16亿元 | 4.56% |
| 所得税费用 | 17.92亿元 | 41.88亿元 | -57.22% |
2022年年度主营业务利润为-44.19亿元，去年同期为358.36亿元，由盈转亏。
主营业务利润由盈转亏主要是由于营业总收入本期为1,784.14亿元，同比下降19.28%。
3、非主营业务利润扭亏为盈
京东方A2022年年度非主营业务利润为44.70亿元，去年同期为-7.52亿元，扭亏为盈。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | -44.19亿元 | 253.88% | 358.36亿元 | -112.33% |
| 投资收益 | 60.94亿元 | -350.14% | 13.48亿元 | 352.27% |
| 资产减值损失 | -73.04亿元 | 419.68% | -44.78亿元 | -63.11% |
| 其他收益 | 54.86亿元 | -315.17% | 20.93亿元 | 162.12% |
| 其他 | 3.69亿元 | -21.21% | 3.97亿元 | -6.97% |
| 净利润 | -17.40亿元 | 100.00% | 308.96亿元 | -105.63% |
归母净利润依赖于非经常性损益
京东方Ａ2022年的归母净利润的收益依赖于非经常性损益，本期归母净利润为75.41亿元，非经常性损益为97.80亿元。
本期非经常性损益项目概览表：
2022年的非经常性损益
| 项目 | 金额 |
|---|---|
| 政府补助 | 54.59亿元 |
| 非流动资产处置损益 | 54.45亿元 |
| 其他 | -11.25亿元 |
| 合计 | 97.80亿元 |
扣非净利润趋势
离职率上升，最近一年高管离职较率较高
2020至2022年度离职率大幅增长，最近一年高管离职率较高，2022年12人离职，该年度高管离职人员信息如下表：
高管离职情况表
| 年度 | 姓名 | 职务 | 任职起始时间 | 任职结束时间 |
|---|---|---|---|---|
| 2022 | 仲慧峰 | 2019-06 | 2022-04 | |
| 2022 | 张兆洪 | 2019-06 | 2022-04 | |
| 2022 | 姚项军 | 2019-06 | 2022-04 | |
| 2022 | 史红 | 监事 | 2019-06 | 2022-04 |
| 2022 | 陈小蓓 | 监事 | 2019-06 | 2022-04 |
| 2022 | 魏双来 | 监事 | 2019-06 | 2022-04 |
| 2022 | 杨向东 | 监事会主席 | 2019-06 | 2022-04 |
| 2022 | 李轩 | 独立董事 | 2019-06 | 2022-04 |
| 2022 | 胡晓林 | 独立董事 | 2019-06 | 2022-04 |
| 2022 | 范元宁 | 董事 | 2022-04 | 2022-04 |
| 2022 | 宋杰 | 董事 | 2019-06 | 2022-04 |
| 2022 | 王京 | 董事 | 2021-12 | 2022-03 |
请下载并登录APP，即可阅读全文
