迈克生物(300463)2022年年报解读：代理产品收入的下降导致公司营收的小幅下降，资产负债率同比大幅下降
迈克生物股份有限公司于2015年上市，实际控制人为“唐勇”。公司主要从事体外诊断产品研发、生产、销售和服务。主要产品类型有生化类产品、免疫类产品、分子诊断产品、临检类产品、凝血产品、血型产品、快速检测平台、病理产品平台。
根据迈克生物2022年年度财报披露，2022年年度，公司实现营收36.08亿元，同比小幅下降9.35%。扣非净利润7.09亿元，同比下降25.09%。迈克生物2022年年度净利润7.02亿元，业绩同比下降29.99%。
代理产品收入的下降导致公司营收的小幅下降
1、主营业务构成
公司的主营业务为体外诊断产品，主要产品包括自主产品和代理产品两项，其中自主产品占比64.08%，代理产品占比34.81%。
| 分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 体外诊断产品 | 36.08亿元 | 100.0% | 54.22% |
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 自主产品 | 23.12亿元 | 64.08% | 71.77% |
| 代理产品 | 12.56亿元 | 34.81% | 20.80% |
| 其他业务 | 4,017.97万元 | 1.11% | 89.46% |
| 分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 西南区 | 14.59亿元 | 40.44% | 54.36% |
| 华东区 | 5.73亿元 | 15.88% | 48.13% |
| 华北区 | 4.29亿元 | 11.9% | 54.39% |
| 东北区 | 3.83亿元 | 10.63% | 51.08% |
| 华中区 | 3.06亿元 | 8.49% | - |
| 其他业务 | 4.57亿元 | 12.66% | - |
2、代理产品收入的下降导致公司营收的小幅下降
2022年公司营收36.08亿元，与去年同期的39.81亿元相比，小幅下降了9.35%。
主营业务小幅下降的原因是：
（1）代理产品本期营收12.56亿元，去年同期为16.35亿元，同比下降了23.16%。
（2）其中:新型冠状病毒-nCoV核酸检测试剂盒(荧光PCR法)本期营收5.81亿元，去年同期为7.11亿元，同比下降了18.16%。
近两年产品营收变化
| 名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
|---|---|---|---|
| 自主产品 | 23.12亿元 | 23.00亿元 | 0.55% |
| 代理产品 | 12.56亿元 | 16.35亿元 | -23.16% |
| 其中:新型冠状病毒-nCoV核酸检测试剂盒(荧光PCR法) | 5.81亿元 | 7.11亿元 | -18.16% |
| 其他业务 | -5.41亿元 | -6.64亿元 | 18.49% |
| 合计 | 36.08亿元 | 39.81亿元 | -9.35% |
3、其中:新型冠状病毒-nCoV核酸检测试剂盒(荧光PCR法)毛利率的下降导致公司毛利率的小幅下降
2022年公司毛利率从去年同期的57.95%，同比小幅下降到了今年的54.22%。
毛利率小幅下降的原因是：
（1）其中:新型冠状病毒-nCoV核酸检测试剂盒(荧光PCR法)本期毛利率56.99%，去年同期为79.91%，同比下降了22.91%。
（2）代理产品本期毛利率20.8%，去年同期为27.26%，同比下降了6.46%。
4、代理产品毛利率持续下降
产品毛利率方面，2019-2022年代理产品毛利率呈大幅下降趋势，从2019年的34.76%，大幅下降到2022年的20.80%，2022年自主产品毛利率为71.77%，同比小幅下降7.32个百分点。
5、主要发展分销模式
在销售模式上，企业主要渠道为分销，占主营业务收入的58.41%。2022年分销营收21.08亿元，相较于去年下降2.68%，同期毛利率为55.09%，同比下降3.26个百分点。
主营业务利润同比下降
1、研发费用大幅增长，主营业务利润同比下降29.65%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 36.08亿元 | 39.81亿元 | -9.35% |
| 营业成本 | 16.52亿元 | 16.74亿元 | -1.32% |
| 销售费用 | 6.30亿元 | 6.36亿元 | -1.03% |
| 管理费用 | 1.56亿元 | 1.68亿元 | -7.50% |
| 财务费用 | 1,828.92万元 | 5,786.94万元 | -68.40% |
| 研发费用 | 2.73亿元 | 2.07亿元 | 31.82% |
| 所得税费用 | 8,768.66万元 | 1.85亿元 | -52.57% |
2022年主营业务利润为8.45亿元，去年同期为12.01亿元，同比下降29.65%。
主营业务利润同比下降主要是由于（1）营业总收入本期为36.08亿元，同比小幅下降9.35%；（2）研发费用本期为2.73亿元，同比大幅增长31.82%。
2022年公司营收36.08亿元，同比小幅下降9.35%。虽然营收在下降，但是研发费用却在增长。
本期研发费用为2.73亿元，同比大幅增长31.82%。研发费用大幅增长的原因是：
（1）职工薪酬本期为1.37亿元，去年同期为8,288.57万元，同比大幅增长了65.79%。
（2）开发试验费本期为9,662.08万元，去年同期为8,788.10万元，同比小幅增长了9.94%。
研发费用主要构成表
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
|---|---|---|
| 职工薪酬 | 1.37亿元 | 8,288.57万元 |
| 开发试验费 | 9,662.08万元 | 8,788.10万元 |
| 其他 | 3,918.60万元 | 3,649.92万元 |
| 合计 | 2.73亿元 | 2.07亿元 |
2、营业总收入同比小幅降低9.35%，净利润同比大幅降低30.02%
2022年，迈克生物营业总收入为36.08亿元，去年同期为39.81亿元，同比小幅下降9.35%，净利润为7.01亿元，去年同期为10.02亿元，同比大幅下降30.02%。
尽管所得税费用本期为8,768.66万元，同比大幅下降52.57%，然而主营业务利润本期为8.45亿元，同比下降29.65%，导致净利润同比大幅下降。
净利润从2013年到2021年呈现上升趋势，从1.93亿元增长到10.02亿元，而2021年到2022年呈现下降状态，从10.02亿元下降到7.01亿元。
在建工程余额猛增
2022年，迈克生物在建工程余额合计5.04亿元，较去年的7,696.84万元大幅增长。
其中，本期重要在建工程新增投入4.22亿元，这也是在建工程余额增加的主要原因。在此之中，天府国际生物城IVD产业园项本期新增投入4.22亿元。
新增较大投入项目
天府国际生物城IVD产业园项
该项目项目预算为20.80亿元，本期投入4.22亿元，项目工程进度为23.88%。
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