长电科技(600584)2022年年报解读:芯片封测收入的小幅增长推动公司营收的小幅增长,商誉金额较高
江苏长电科技股份有限公司于2003年上市。公司是全球领先的集成电路制造和技术服务提供商,提供全方位的芯片成品制造一站式服务,包括集成电路的系统集成、设计仿真、技术开发、产品认证、晶圆中测、晶圆级中道封装测试、系统级封装测试、芯片成品测试并可向世界各地的半导体客户提供直运服务。
根据长电科技2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收337.62亿元,同比小幅增长10.69%。扣非净利润28.30亿元,同比小幅增长13.81%。长电科技2022年年度净利润32.31亿元,业绩同比小幅增长9.15%。本期经营活动产生的现金流净额为60.12亿元,营收同比小幅增长而经营活动产生的现金流净额同比下降。
芯片封测收入的小幅增长推动公司营收的小幅增长
1、主营业务构成
公司的主营业务为电子元器件,2022年年报芯片封测为公司主营产品。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
电子元器件 | 336.32亿元 | 99.61% | 16.90% |
其他业务 | 1.30亿元 | 0.39% | 52.97% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
芯片封测 | 336.32亿元 | 99.61% | 16.90% |
其他业务 | 1.30亿元 | 0.39% | 52.97% |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
境外销售 | 248.24亿元 | 73.53% | 14.87% |
境内销售 | 88.08亿元 | 26.09% | 22.61% |
其他业务 | 1.30亿元 | 0.38% | - |
2、芯片封测收入的小幅增长推动公司营收的小幅增长
2022年公司营收337.62亿元,与去年同期的305.02亿元相比,小幅增长了10.69%,主要是因为芯片封测本期营收336.32亿元,去年同期为303.45亿元,同比小幅增长了10.83%。
近两年产品营收变化
名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
芯片封测 | 336.32亿元 | 303.45亿元 | 10.83% |
其他业务 | 1.30亿元 | 1.57亿元 | -17.12% |
合计 | 337.62亿元 | 305.02亿元 | 10.69% |
3、芯片封测毛利率的小幅下降导致公司毛利率的小幅下降
2022年公司毛利率从去年同期的18.41%,同比小幅下降到了今年的17.04%,主要是因为芯片封测本期毛利率16.9%,去年同期为18.32%,同比小幅下降了1.42%。
主营业务利润同比小幅增长
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 337.62亿元 | 305.02亿元 | 10.69% |
营业成本 | 280.10亿元 | 248.87亿元 | 12.55% |
销售费用 | 1.84亿元 | 1.95亿元 | -5.42% |
管理费用 | 9.00亿元 | 10.42亿元 | -13.60% |
财务费用 | 1.26亿元 | 2.06亿元 | -38.68% |
研发费用 | 13.13亿元 | 11.86亿元 | 10.75% |
所得税费用 | 6,031.09万元 | 2.10亿元 | -71.32% |
2022年主营业务利润为31.39亿元,去年同期为29.10亿元,同比小幅增长7.85%。
虽然毛利率本期为17.04%,同比小幅下降1.37%,不过营业总收入本期为337.62亿元,同比小幅增长10.69%,推动主营业务利润同比小幅增长。
2022年公司营收337.62亿元,同比小幅增长10.69%。虽然营收在增长,但是财务费用、销售费用却在下降。
1、财务费用大幅下降
本期财务费用为1.26亿元,同比大幅下降38.68%。财务费用大幅下降的原因是:虽然汇兑收益本期为5,362.67万元,去年同期为7,472.49万元,同比下降了28.23%,但是利息支出本期为2.08亿元,去年同期为3.13亿元,同比大幅下降了33.67%。
财务费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
利息支出 | 2.08亿元 | 3.13亿元 |
汇兑损益 | -5,362.67万元 | -7,472.49万元 |
其他 | -2,778.51万元 | -3,245.74万元 |
合计 | 1.26亿元 | 2.06亿元 |
2、销售费用小幅下降
本期销售费用为1.84亿元,同比小幅下降5.42%。销售费用小幅下降的原因是:虽然办公费本期为817.05万元,去年同期为448.35万元,同比大幅增长了82.24%,但是其他本期为590.09万元,去年同期为2,052.86万元,同比大幅下降了71.26%。
销售费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
职工薪酬(含股份支付费用) | 1.62亿元 | 1.62亿元 |
办公费 | 817.05万元 | 448.35万元 |
其他 | 1,350.90万元 | 2,809.66万元 |
合计 | 1.84亿元 | 1.95亿元 |
商誉金额较高
在2022年年报告期末,长电科技形成的商誉为22.1亿元,占净资产的8.97%。
商誉结构
商誉项 | 商誉现值 | 备注 |
---|---|---|
收购星科金朋集团产生的商誉 | 22.1亿元 | |
商誉总额 | 22.1亿元 |
商誉金额较高。其中,商誉的主要构成为星科金朋集团产生的商誉。
收购星科金朋集团产生的商誉
(1) 收购情况
2015年,企业斥资45.6亿元的对价收购星科金朋集团产生的商誉100.0%的股份,但其100.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅22.4亿元,也就是说这笔收购的溢价率高达103.53%,形成的商誉高达23.19亿元,占当年净资产的34.67%。
(2) 发展历程
收购星科金朋集团产生的商誉承诺在2015年至2017年实现业绩分别不低于15700.47万元、17381.30万元、18704.21万元,累计不低于5.18亿元。实际2015-2017年末产生的业绩为1.04亿元、N/A、N/A,累计1.04亿元,未完成承诺。
收购星科金朋集团产生的商誉的历年业绩数据如下表所示:
公司历年业绩数据
星科金朋集团产生的商誉 | 营业收入 | 净利润 |
---|---|---|
2015年 | 12.65亿元 | 1.04亿元 |
2016年 | - | - |
2017年 | - | - |
2018年 | - | - |
2019年 | - | - |
2020年 | - | - |
2021年 | - | - |
2022年 | - | - |
收购星科金朋集团产生的商誉的商誉减值情况如下表所示:
商誉减值金额表
星科金朋集团产生的商誉 | 商誉计提减值 | 商誉期末余额 | 备注 |
---|---|---|---|
2015年 | - | 24.62亿元 | - |
2018年 | 3.66亿元 | 22.71亿元 | 根据商誉减值测试的结果,本集团本年度计提商誉减值损失人民币365,778,614.16元的议案,业经本公司2019年4月25日召开的董事会审计通过。(文字来源于:《600584_长电科技:2018年年度报告》) |
2019年 | 9,491.09万元 | 22.14亿元 | 根据商誉减值测试结果,本集团本年度计提商誉减值损失人民币94,910,911.28元的议案,业经本公司2019年4月28日召开的董事会审议通过。(文字来源于:《600584_长电科技:2019年年度报告》) |