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长电科技(600584)2022年年报解读:芯片封测收入的小幅增长推动公司营收的小幅增长,商誉金额较高

江苏长电科技股份有限公司于2003年上市。公司是全球领先的集成电路制造和技术服务提供商,提供全方位的芯片成品制造一站式服务,包括集成电路的系统集成、设计仿真、技术开发、产品认证、晶圆中测、晶圆级中道封装测试、系统级封装测试、芯片成品测试并可向世界各地的半导体客户提供直运服务。

根据长电科技2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收337.62亿元,同比小幅增长10.69%。扣非净利润28.30亿元,同比小幅增长13.81%。长电科技2022年年度净利润32.31亿元,业绩同比小幅增长9.15%。本期经营活动产生的现金流净额为60.12亿元,营收同比小幅增长而经营活动产生的现金流净额同比下降。

PART 1
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芯片封测收入的小幅增长推动公司营收的小幅增长

1、主营业务构成

公司的主营业务为电子元器件,2022年年报芯片封测为公司主营产品。

分行业 营业收入 占比 毛利率
电子元器件 336.32亿元 99.61% 16.90%
其他业务 1.30亿元 0.39% 52.97%
分产品 营业收入 占比 毛利率
芯片封测 336.32亿元 99.61% 16.90%
其他业务 1.30亿元 0.39% 52.97%
分地区 营业收入 占比 毛利率
境外销售 248.24亿元 73.53% 14.87%
境内销售 88.08亿元 26.09% 22.61%
其他业务 1.30亿元 0.38% -

2、芯片封测收入的小幅增长推动公司营收的小幅增长

2022年公司营收337.62亿元,与去年同期的305.02亿元相比,小幅增长了10.69%,主要是因为芯片封测本期营收336.32亿元,去年同期为303.45亿元,同比小幅增长了10.83%。

近两年产品营收变化


名称 2022年报营收 2021年报营收 同比增减
芯片封测 336.32亿元 303.45亿元 10.83%
其他业务 1.30亿元 1.57亿元 -17.12%
合计 337.62亿元 305.02亿元 10.69%

3、芯片封测毛利率的小幅下降导致公司毛利率的小幅下降

2022年公司毛利率从去年同期的18.41%,同比小幅下降到了今年的17.04%,主要是因为芯片封测本期毛利率16.9%,去年同期为18.32%,同比小幅下降了1.42%。

PART 2
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主营业务利润同比小幅增长

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 337.62亿元 305.02亿元 10.69%
营业成本 280.10亿元 248.87亿元 12.55%
销售费用 1.84亿元 1.95亿元 -5.42%
管理费用 9.00亿元 10.42亿元 -13.60%
财务费用 1.26亿元 2.06亿元 -38.68%
研发费用 13.13亿元 11.86亿元 10.75%
所得税费用 6,031.09万元 2.10亿元 -71.32%

2022年主营业务利润为31.39亿元,去年同期为29.10亿元,同比小幅增长7.85%。

虽然毛利率本期为17.04%,同比小幅下降1.37%,不过营业总收入本期为337.62亿元,同比小幅增长10.69%,推动主营业务利润同比小幅增长。

2022年公司营收337.62亿元,同比小幅增长10.69%。虽然营收在增长,但是财务费用、销售费用却在下降。

1、财务费用大幅下降

本期财务费用为1.26亿元,同比大幅下降38.68%。财务费用大幅下降的原因是:虽然汇兑收益本期为5,362.67万元,去年同期为7,472.49万元,同比下降了28.23%,但是利息支出本期为2.08亿元,去年同期为3.13亿元,同比大幅下降了33.67%。

财务费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
利息支出 2.08亿元 3.13亿元
汇兑损益 -5,362.67万元 -7,472.49万元
其他 -2,778.51万元 -3,245.74万元
合计 1.26亿元 2.06亿元

2、销售费用小幅下降

本期销售费用为1.84亿元,同比小幅下降5.42%。销售费用小幅下降的原因是:虽然办公费本期为817.05万元,去年同期为448.35万元,同比大幅增长了82.24%,但是其他本期为590.09万元,去年同期为2,052.86万元,同比大幅下降了71.26%。

销售费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
职工薪酬(含股份支付费用) 1.62亿元 1.62亿元
办公费 817.05万元 448.35万元
其他 1,350.90万元 2,809.66万元
合计 1.84亿元 1.95亿元

PART 3
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商誉金额较高

在2022年年报告期末,长电科技形成的商誉为22.1亿元,占净资产的8.97%。

商誉结构


商誉项 商誉现值 备注
收购星科金朋集团产生的商誉 22.1亿元
商誉总额 22.1亿元

商誉金额较高。其中,商誉的主要构成为星科金朋集团产生的商誉。

收购星科金朋集团产生的商誉

(1) 收购情况

2015年,企业斥资45.6亿元的对价收购星科金朋集团产生的商誉100.0%的股份,但其100.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅22.4亿元,也就是说这笔收购的溢价率高达103.53%,形成的商誉高达23.19亿元,占当年净资产的34.67%。

(2) 发展历程

收购星科金朋集团产生的商誉承诺在2015年至2017年实现业绩分别不低于15700.47万元、17381.30万元、18704.21万元,累计不低于5.18亿元。实际2015-2017年末产生的业绩为1.04亿元、N/A、N/A,累计1.04亿元,未完成承诺。

收购星科金朋集团产生的商誉的历年业绩数据如下表所示:

公司历年业绩数据


星科金朋集团产生的商誉 营业收入 净利润
2015年 12.65亿元 1.04亿元
2016年 - -
2017年 - -
2018年 - -
2019年 - -
2020年 - -
2021年 - -
2022年 - -

收购星科金朋集团产生的商誉的商誉减值情况如下表所示:

商誉减值金额表


星科金朋集团产生的商誉 商誉计提减值 商誉期末余额 备注
2015年 - 24.62亿元 -
2018年 3.66亿元 22.71亿元 根据商誉减值测试的结果,本集团本年度计提商誉减值损失人民币365,778,614.16元的议案,业经本公司2019年4月25日召开的董事会审计通过。(文字来源于:《600584_长电科技:2018年年度报告》)
2019年 9,491.09万元 22.14亿元 根据商誉减值测试结果,本集团本年度计提商誉减值损失人民币94,910,911.28元的议案,业经本公司2019年4月28日召开的董事会审议通过。(文字来源于:《600584_长电科技:2019年年度报告》)

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