通富微电(002156)2022年年报解读:集成电路封装测试收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长,主营业务利润同比大幅下降推动净利润同比大幅下降
通富微电子股份有限公司于2007年上市,实际控制人为“石明达”。公司专业从事集成电路的封装和测试,拥有年封装15亿块集成电路、测试6亿块集成电路的生产能力,是中国国内目前规模最大、产品品种最多的集成电路封装测试企业之一。
根据通富微电2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收214.29亿元,同比大幅增长35.52%。扣非净利润3.56亿元,同比大幅下降55.13%。通富微电2022年年度净利润5.30亿元,业绩同比大幅下降45.18%。
集成电路封装测试收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长
1、主营业务构成
公司的主要业务为集成电路封装测试,占比高达97.99%,其中集成电路封装测试为第一大收入来源。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
集成电路封装测试 | 209.98亿元 | 97.99% | 13.58% |
材料销售 | 2.03亿元 | 0.95% | 14.93% |
模具费 | 8,040.86万元 | 0.38% | 38.53% |
租赁及服务 | 7,210.58万元 | 0.34% | 24.13% |
其他 | 4,357.30万元 | 0.2% | 41.63% |
其他业务 | 3,173.60万元 | 0.14% | - |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
集成电路封装测试 | 209.98亿元 | 97.99% | 13.58% |
其他业务 | 4.31亿元 | 2.01% | 29.84% |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
中国境外 | 154.49亿元 | 72.09% | 12.70% |
中国境内 | 55.49亿元 | 25.9% | 16.02% |
其他业务 | 4.31亿元 | 2.01% | - |
2、集成电路封装测试收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长
2022年公司营收214.29亿元,与去年同期的158.12亿元相比,大幅增长了35.52%,主要是因为集成电路封装测试本期营收209.98亿元,去年同期为155.55亿元,同比大幅增长了34.99%。
近两年产品营收变化
名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
集成电路封装测试 | 209.98亿元 | 155.55亿元 | 34.99% |
其他业务 | 4.31亿元 | 2.57亿元 | 67.46% |
合计 | 214.29亿元 | 158.12亿元 | 35.52% |
3、集成电路封装测试毛利率的下降导致公司毛利率的下降
2022年公司毛利率从去年同期的17.16%,同比下降到了今年的13.9%,主要是因为集成电路封装测试本期毛利率13.58%,去年同期为16.97%,同比下降了3.39%。
4、对第一大客户高度依赖
目前公司下游客户集中度非常高,前五大客户占总营收的68.90%,相较于2021年的60.46%,仍在小幅增长,公司对第一大客户存在一定的依赖,2022年第一大客户占总营收的比例高达54.15%。
前五大客户销售情况
客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
---|---|---|
客户1 | 116.03亿元 | 54.15% |
客户2 | 11.23亿元 | 5.24% |
客户3 | 8.26亿元 | 3.86% |
客户4 | 6.43亿元 | 3.00% |
客户5 | 5.68亿元 | 2.65% |
合计 | 147.64亿元 | 68.90% |
主营业务利润同比大幅下降推动净利润同比大幅下降
1、营业总收入同比大幅增加35.52%,净利润同比大幅降低45.11%
2022年,通富微电营业总收入为214.29亿元,去年同期为158.12亿元,同比大幅增长35.52%,净利润为5.30亿元,去年同期为9.66亿元,同比大幅下降45.11%。
本期主营业务利润3.47亿元,同比大幅下降56.88%,是导致净利润大幅降低的主要原因。
净利润从2019年到2021年呈现上升趋势,从3,744.25万元增长到9.66亿元,而2021年到2022年呈现下降状态,从9.66亿元下降到5.30亿元。
2、主营业务分析
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 214.29亿元 | 158.12亿元 | 35.52% |
营业成本 | 184.49亿元 | 130.98亿元 | 40.85% |
销售费用 | 6,582.64万元 | 5,875.62万元 | 12.03% |
管理费用 | 5.53亿元 | 4.77亿元 | 15.93% |
财务费用 | 6.34亿元 | 2.58亿元 | 145.22% |
研发费用 | 13.23亿元 | 10.62亿元 | 24.54% |
所得税费用 | -6,178.65万元 | -1,559.28万元 | -296.25% |
非主营业务中其他收益本期为1.48亿元,占利润总额31.47%,同比小幅增长4.90%。
非主营业务表
金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
投资收益 | -66.19万元 | -0.14% | -101.70% |
公允价值变动收益 | 1,009.79万元 | 2.15% | 2785.42% |
资产减值损失 | -2,746.96万元 | -5.86% | -23.85% |
营业外收入 | 168.02万元 | 0.36% | -75.07% |
营业外支出 | 431.33万元 | 0.92% | 200.00% |
其他收益 | 1.48亿元 | 31.47% | 4.90% |
信用减值损失 | -1,954.71万元 | -4.17% | -47.73% |
资产处置收益 | 1,484.72万元 | 3.17% | 941.38% |
政府补助增加了归母净利润的收益
通富微电2022年的归母净利润的重要来源是非经常性损益1.45亿元,占归母净利润的28.97%。
本期非经常性损益项目概览表:
本期扣除所得税与少数股东权益的非经常性损益
项目 | 金额 |
---|---|
政府补助 | 1.34亿元 |
其他符合非经常性损益定义的损益项目 | 2,819.69万元 |
其他 | -1,727.71万元 |
合计 | 1.45亿元 |
政府补助
(1)本期计入利润的政府补助金额1.34亿元,具体来源如下表所示:
计入利润的政府补助的主要构成
项目名称 | 金额 |
---|---|
往期留存政府补助计入当期利润(注1) | 1.13亿元 |
其他 | 2,182.79万元 |
小计 | 1.34亿元 |
往期留存政府补助剩余金额为3.87亿元,其中1.13亿元计入当期利润中,主要明细如下表所示:
注1.留存收益转入当期收益的主要构成
项目名称 | 金额 |
---|---|
其他 | 1,515.22万元 |
市财政工贸处市第二批——重大项目2021年扇出型封装生产线项目财政拨款 | 1,214.25万元 |
02专项-高集成度多功能芯片系统级封装技术研发及产业化 | 1,101.16万元 |
投促委2022年第一批核心产业专项资金 | 1,050.00万元 |
国产集成电路封测关键设备与材料量产应用工程 | 632.27万元 |
核心产业投资补助-2018年设备投资 | 333.33万元 |
02专项-28nmCPU封装及测试技术开发 | 270.60万元 |
投促委20201年第一批核心产业专项资金 | 250.00万元 |
核心产业投资补助-2019年设备投资 | 250.00万元 |
集成电路封装测试填平补齐技术改造项目 | 240.25万元 |
(2)本期共收到政府补助1.49亿元,主要分布如下表所示:
本期收到的政府补助分配情况
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
本期政府补助留存计入后期利润(注2) | 1.27亿元 |
其他 | 2,182.79万元 |
小计 | 1.49亿元 |
计入留存收益的政府补助主要构成如下表所示:
注2.本期收到的政府补助计入留存收益的政府补助明细
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
晶圆级基板扇出型封装(FOPoS)技术开发及产业化补助 | 3,500.00万元 |
国家进口贴息-4 | 1,873.10万元 |
投促委2022年第一批核心产业专项资金 | 1,800.00万元 |
中央外经贸发展专项资金 | 1,384.78万元 |
其他 | 1,066.60万元 |
合经区经贸发展局升级改造奖补 | 554.34万元 |
(3)本期政府补助余额还剩下4.01亿元,作为递延收益计作后期的利润主要构成如下表所示:
递延收益的主要构成
项目名称 | 金额 |
---|---|
市财政工贸处市第二批——重大项目2021年扇出型封装生产线项目财政拨款 | 5,099.85万元 |
晶圆级基板扇出型封装(FOPoS)技术开发及产业化补助 | 3,500.00万元 |
其他 | 2,688.71万元 |
国家进口贴息-4 | 1,662.67万元 |
集成电路封装测试填平补齐技术改造项目 | 1,445.50万元 |
合经区经贸发展局升级改造奖补 | 1,269.69万元 |
三期项目投资奖励 | 1,229.07万元 |
智能芯片圆片级基板扇出型封装(FOPoS)技术研发及产业化 | 1,201.76万元 |
中央外经贸发展专项资金 | 1,146.35万元 |
先进封装测试产业化基地项目固定资产补贴 | 1,125.00万元 |
扣非净利润趋势
商誉金额较高
在2022年年报告期末,通富微电形成的商誉为10.95亿元,占净资产的7.52%。
商誉结构
商誉项 | 商誉现值 | 备注 |
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通富超威槟城 | 8.28亿元 | |
通富超威苏州 | 2.67亿元 | |
商誉总额 | 10.95亿元 |
商誉金额较高。其中,商誉的主要构成为通富超威槟城和通富超威苏州。
近2年应收账款周转率呈现下降
2022年,企业应收账款合计46.26亿元,占总资产的12.98%,相较于去年同期的22.51亿元大幅增长了105.53%。
1、应收账款周转率呈下降趋势
本期,企业应收账款周转率为6.23。在2021年到2022年,企业应收账款周转率从7.82下降到了6.23,平均回款时间从46天增加到了57天,回款周期增长,企业的回款能力有所下降。