山东钢铁(600022)2022年年报解读:卷材收入的下降导致公司营收的小幅下降,主营业务利润同比大幅下降
山东钢铁股份有限公司于2004年上市。公司是一家主要从事钢铁冶炼、加工,钢材、水渣生产及销售;煤气供应及自营进出口业务;钢铁冶炼技术咨询服务,铁矿石及类似矿石销售的公司。主要产品有板材、型钢、优特钢、热轧钢带、冷轧钢带、建材。
根据山东钢铁2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收1,022.89亿元,同比小幅下降7.72%。扣非净利润3.34亿元,同比大幅下降82.96%。山东钢铁2022年年度净利润14.16亿元,业绩同比大幅下降52.19%。
卷材收入的下降导致公司营收的小幅下降
1、主营业务构成
公司的主营业务为钢铁业,主要产品包括板材、板材、钢筋、动力四项,卷材占比22.41%,板材占比20.35%,钢筋占比13.98%,动力占比12.53%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
钢铁业 | 910.95亿元 | 89.06% | 6.13% |
其他业务 | 111.94亿元 | 10.94% | 0.89% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
卷材 | 229.22亿元 | 22.41% | - |
板材 | 208.11亿元 | 20.35% | - |
钢筋 | 142.97亿元 | 13.98% | - |
动力 | 128.18亿元 | 12.53% | - |
材料 | 106.27亿元 | 10.39% | - |
其他业务 | 208.14亿元 | 20.34% | - |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
华东 | 894.63亿元 | 87.46% | - |
华北 | 79.26亿元 | 7.75% | - |
出口 | 27.83亿元 | 2.72% | - |
中南 | 17.23亿元 | 1.68% | - |
西南 | 1.83亿元 | 0.18% | - |
其他业务 | 2.11亿元 | 0.21% | - |
2、卷材收入的下降导致公司营收的小幅下降
2022年公司营收1,022.89亿元,与去年同期的1,108.51亿元相比,小幅下降了7.72%。
主营业务小幅下降的原因是:
(1)卷材本期营收229.22万元,去年同期为278.63亿元,同比下降了17.74%。
(2)动力本期营收128.18万元,去年同期为130.44亿元,同比下降了1.73%。
(3)型材本期营收84.58万元,去年同期为116.74亿元,同比下降了27.55%。
近两年产品营收变化
名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
卷材 | 229.22万元 | 278.63亿元 | -17.74% |
板材 | 208.11万元 | 197.88亿元 | 5.17% |
钢筋 | 142.97万元 | 113.18亿元 | 26.32% |
动力 | 128.18万元 | 130.44亿元 | -1.73% |
型材 | 84.58万元 | 116.74亿元 | -27.55% |
棒材 | 64.16万元 | 93.37亿元 | -31.29% |
生铁 | 37.44万元 | 30.04亿元 | 24.64% |
其他 | 16.30万元 | 10.86亿元 | 50.02% |
其他业务 | 1,022.80亿元 | 137.36亿元 | 644.6% |
合计 | 1,022.89亿元 | 1,108.51亿元 | -7.72% |
3、卷材毛利率的大幅下降导致公司毛利率的大幅下降
2022年公司毛利率从去年同期的8.51%,同比大幅下降到了今年的5.56%。
毛利率大幅下降的原因是:
(1)卷材本期毛利率7.72%,去年同期为17.29%,同比大幅下降了9.57%。
(2)动力本期毛利率11.16%,去年同期为12.23%,同比小幅下降了1.07%。
主营业务利润同比大幅下降
1、主营业务利润同比大幅下降67.29%
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 1,022.89亿元 | 1,108.51亿元 | -7.72% |
营业成本 | 966.04亿元 | 1,014.20亿元 | -4.75% |
销售费用 | 2.67亿元 | 3.74亿元 | -28.63% |
管理费用 | 13.80亿元 | 25.59亿元 | -46.05% |
财务费用 | 4.17亿元 | 6.37亿元 | -34.58% |
研发费用 | 20.97亿元 | 19.98亿元 | 4.98% |
所得税费用 | 8,876.73万元 | 10.72亿元 | -91.72% |
2022年主营业务利润为11.60亿元,去年同期为35.47亿元,同比大幅下降67.29%。
主营业务利润同比大幅下降主要是由于(1)营业总收入本期为1,022.89亿元,同比小幅下降7.72%;(2)毛利率本期为5.56%,同比大幅下降2.95%。
非主营业务中其他收益本期为2.15亿元,占利润总额14.25%,同比大幅下降54.08%。营业外收入本期为1.65亿元,占利润总额10.92%,同比下降15.90%。
非主营业务表
金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
投资收益 | 1.08亿元 | 7.19% | 13.15% |
资产减值损失 | -1.26亿元 | -8.38% | 45.24% |
营业外收入 | 1.65亿元 | 10.92% | -15.90% |
营业外支出 | 2,098.09万元 | 1.39% | -46.84% |
其他收益 | 2.15亿元 | 14.25% | -54.08% |
信用减值损失 | 492.60万元 | 0.33% | 303.12% |
资产处置收益 | 89.91万元 | 0.06% | 100.39% |
2、营业总收入同比小幅降低7.72%,净利润同比大幅降低52.14%
2022年,山东钢铁营业总收入为1,022.89亿元,去年同期为1,108.51亿元,同比小幅下降7.72%,净利润为14.17亿元,去年同期为29.62亿元,同比大幅下降52.14%。
尽管所得税费用本期为8,876.73万元,同比大幅下降91.72%,然而主营业务利润本期为11.60亿元,同比大幅下降67.29%,导致净利润同比大幅下降。
净利润从2019年到2021年呈现上升趋势,从9.06亿元增长到29.62亿元,而2021年到2022年呈现下降状态,从29.62亿元下降到14.17亿元。
政府补助增加了归母净利润的收益
山东钢铁2022年的归母净利润的重要来源是非经常性损益2.20亿元,占归母净利润的39.73%。
本期非经常性损益项目概览表:
本期扣除所得税与少数股东权益的非经常性损益
项目 | 金额 |
---|---|
政府补助 | 2.15亿元 |
其他营业外收入与支出 | 1.38亿元 |
其他 | -1.33亿元 |
合计 | 2.20亿元 |
(一)政府补助
(1)本期计入利润的政府补助金额2.15亿元,具体来源如下表所示:
计入利润的政府补助的主要构成
项目名称 | 金额 |
---|---|
本期政府补助计入当期利润(注1) | 1.37亿元 |
往期留存政府补助计入当期利润(注2) | 7,785.43万元 |
小计 | 2.15亿元 |
本期政府补助计入当期利润的主要详细项目如下表所示:
注1.本期政府补助计入当期利润的主要项目
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
其他 | 1.33亿元 |
环保类 | 2,965.78万元 |
科研类 | 692.59万元 |
往期留存政府补助剩余金额为6.21亿元,其中7,785.43万元计入当期利润中,主要明细如下表所示:
注2.留存收益转入当期收益的主要构成
项目名称 | 金额 |
---|---|
环保类 | 6,198.95万元 |
科研类 | 1,126.87万元 |
其他 | 247.00万元 |
科研类 | 172.62万元 |
环保类 | 40.00万元 |
(2)本期共收到政府补助1.57亿元,主要分布如下表所示:
本期收到的政府补助分配情况
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
本期政府补助计入当期利润 | 1.37亿元 |
其他 | 1,976.60万元 |
小计 | 1.57亿元 |
(3)本期政府补助余额还剩下5.63亿元,作为递延收益计作后期的利润主要构成如下表所示:
递延收益的主要构成
项目名称 | 金额 |
---|---|
环保类 | 5.12亿元 |
科研类 | 3,442.83万元 |
科研类 | 1,636.60万元 |
环保类 | 5.00万元 |
其他 | 1.00万元 |