杭州解百(600814)2022年年报解读：商场销售收入的小幅下降导致公司营收的小幅下降，净现金流同比大幅下降
杭州解百集团股份有限公司于1994年上市，实际控制人为“杭州市人民政府（杭州市人民政府国有资产监督管理委员会）”。公司是一家主营业务是百货商场的经营.主要经营产品有商品销售、旅游饮食和广告等。
根据杭州解百2022年年度财报披露，2022年年度，公司实现营收19.88亿元，同比小幅下降6.62%。扣非净利润2.33亿元，同比下降22.88%。杭州解百2022年年度净利润4.65亿元，业绩同比下降23.91%。
公司的主营业务为商贸服务行业，其中商场销售为第一大收入来源，占比82.72%。
| 分行业 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
| 商贸服务行业 |
16.77亿元 |
84.35% |
75.04% |
| 其他业务 |
3.11亿元 |
15.65% |
99.30% |
| 分产品 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
| 商场销售 |
16.45亿元 |
82.72% |
75.08% |
| 其他业务 |
3.12亿元 |
15.67% |
- |
| 客房 |
2,123.33万元 |
1.07% |
91.06% |
| 其他 |
824.44万元 |
0.41% |
24.52% |
| 其他服务 |
251.71万元 |
0.13% |
74.82% |
| 分地区 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
| 杭州地区 |
16.77亿元 |
84.35% |
75.04% |
| 其他业务 |
3.11亿元 |
15.65% |
99.30% |
2022年公司营收19.88亿元，与去年同期的21.29亿元相比，小幅下降了6.62%，主要是因为商场销售本期营收16.45亿元，去年同期为17.73亿元，同比小幅下降了7.23%。
近两年产品营收变化
| 名称 |
2022年报营收 |
2021年报营收 |
同比增减 |
| 商场销售 |
16.45亿元 |
17.73亿元 |
-7.23% |
| 客房 |
2,123.33万元 |
2,598.25万元 |
-18.28% |
| 其他 |
824.44万元 |
828.56万元 |
-0.5% |
| 其他服务 |
251.71万元 |
184.57万元 |
36.38% |
| 餐饮 |
28.65万元 |
28.61万元 |
0.13% |
| 其他业务 |
3.11亿元 |
3.20亿元 |
-2.69% |
| 合计 |
19.88亿元 |
21.29亿元 |
-6.62% |
1、营业总收入同比小幅降低6.62%，净利润同比降低23.91%
2022年，杭州解百营业总收入为19.88亿元，去年同期为21.29亿元，同比小幅下降6.62%，净利润为4.65亿元，去年同期为6.11亿元，同比下降23.91%。
本期主营业务利润6.70亿元，同比小幅下降11.40%；本期投资收益1,592.51万元，同比大幅下降61.28%；本期资产减值损失-1,940.95万元，同比下降-1,940.95万元，是导致净利润降低的主要原因。
净利润从2018年到2021年呈现上升趋势，从3.06亿元增长到6.11亿元，而2021年到2022年呈现下降状态，从6.11亿元下降到4.65亿元。
主要财务数据表
| |
本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
| 营业总收入 |
19.88亿元 |
21.29亿元 |
-6.62% |
| 营业成本 |
4.21亿元 |
4.16亿元 |
1.24% |
| 销售费用 |
3.95亿元 |
4.16亿元 |
-5.02% |
| 管理费用 |
3.95亿元 |
3.91亿元 |
1.20% |
| 财务费用 |
-2,385.26万元 |
2,967.08万元 |
-180.39% |
| 研发费用 |
|
|
- |
| 所得税费用 |
1.99亿元 |
2.05亿元 |
-3.36% |
2022年主营业务利润为6.70亿元，去年同期为7.56亿元，同比小幅下降11.40%。
虽然财务费用本期为-2,385.26万元，同比大幅下降180.39%，不过营业总收入本期为19.88亿元，同比小幅下降6.62%，导致主营业务利润同比小幅下降。
在2022年年报告期末，杭州解百用于对外股权投资的资产为6.94亿元，占总资产的8.09%。对外股权投资所产生的收益为461.01万元，占净利润4.65亿元的0.99%。
对外股权投资构成表
| 项目 |
金额 |
收益 |
| 杭州百大置业有限公司 |
6.8亿元 |
50.22万元 |
| 其他 |
1,461.12万元 |
410.79万元 |
| 合计 |
6.94亿元 |
461.01万元 |
历年投资数据
| 杭州百大置业有限公司 |
持有股权（%）直接 |
持有股权（%）间接 |
追加投资 |
投资损益 |
期末余额 |
| 2022年 |
- |
40.00 |
0元 |
50.22万元 |
6.8亿元 |
| 2021年 |
- |
40.00 |
0元 |
-984.11万元 |
6.79亿元 |
| 2020年 |
- |
40.00 |
0元 |
-837.91万元 |
6.89亿元 |
| 2019年 |
40.00 |
- |
0元 |
1,963.16万元 |
6.97亿元 |
| 2018年 |
40.00 |
- |
0元 |
-1,406.48万元 |
6.78亿元 |
| 2017年 |
40.00 |
- |
0元 |
-8,223.83万元 |
6.92亿元 |
| 2016年 |
40.00 |
- |
0元 |
-3,188.39万元 |
7.74亿元 |
| 2015年 |
40.00 |
- |
5.74亿元 |
1,007.38万元 |
8.06亿元 |
| 2014年 |
40.00 |
- |
0元 |
-1,045.08万元 |
2.22亿元 |
1、净利润同比降低23.91%，净现金流同比大幅降低90.67%
2022年，杭州解百净利润为4.65亿元，去年同期为6.11亿元，同比下降23.91%。净现金流为9,426.75万元，去年同期为10.11亿元，同比大幅下降90.67%。
