一汽解放(000800)2022年年报解读:商用车收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降,归母净利润依赖于非经常性损益
一汽解放集团股份有限公司于1997年上市,实际控制人为“国务院国有资产监督管理委员会”。公司主营业务为商用车整车的研发、生产和销售。生产车型涵盖重型、中型、轻型卡车、客车,以及发动机、变速箱、车桥等核心零部件,公司拥有从毛坯原材料到核心零部件、从关键大总成到整车的完整制造体系。
根据一汽解放2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收383.32亿元,同比大幅下降61.18%。扣非净利润-17.14亿元,由盈转亏。一汽解放2022年年度净利润3.67亿元,业绩同比大幅下降90.58%。
商用车收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降
1、主营业务构成
公司的主营业务为汽车制造业,其中商用车为第一大收入来源,占比87.35%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
汽车制造业 | 383.32亿元 | 100.0% | 8.03% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
商用车 | 334.83亿元 | 87.35% | 6.78% |
备品及其他 | 48.49亿元 | 12.65% | 16.72% |
2、商用车收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降
2022年公司营收383.32亿元,与去年同期的987.51亿元相比,大幅下降了61.18%,主要是因为商用车本期营收334.83亿元,去年同期为911.19亿元,同比大幅下降了63.25%。
近两年产品营收变化
名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
商用车 | 334.83亿元 | 911.19亿元 | -63.25% |
备品及其他 | 27.59亿元 | 43.90亿元 | -37.15% |
其他业务 | 20.89亿元 | 32.42亿元 | - |
合计 | 383.32亿元 | 987.51亿元 | -61.18% |
3、商用车毛利率的下降导致公司毛利率的下降
2022年公司毛利率从去年同期的10.07%,同比下降到了今年的8.03%,主要是因为商用车本期毛利率6.78%,去年同期为9.51%,同比下降28.71%。
主营业务利润由盈转亏导致净利润同比大幅下降
1、净利润同比大幅下降90.58%
本期净利润为3.67亿元,去年同期39.00亿元,同比大幅下降90.58%。
净利润同比大幅下降的原因是:
虽然其他收益本期为16.38亿元,去年同期为3.40亿元,同比大幅增长;
但是主营业务利润本期为-22.68亿元,去年同期为32.59亿元,由盈转亏。
净利润从2016年年度到2021年年度呈现上升趋势,从-10.03亿元增长到39.00亿元,而2021年年度到2022年年度呈现下降状态,从39.00亿元下降到3.67亿元。
2、主营业务利润由盈转亏
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 383.32亿元 | 987.51亿元 | -61.18% |
营业成本 | 352.52亿元 | 888.09亿元 | -60.31% |
销售费用 | 12.56亿元 | 17.54亿元 | -28.41% |
管理费用 | 20.40亿元 | 24.54亿元 | -16.84% |
财务费用 | -10.53亿元 | -12.21亿元 | 13.77% |
研发费用 | 28.96亿元 | 33.29亿元 | -13.02% |
所得税费用 | -1.85亿元 | 2.09亿元 | -188.32% |
2022年年度主营业务利润为-22.68亿元,去年同期为32.59亿元,由盈转亏。
主营业务利润由盈转亏主要是由于(1)营业总收入本期为383.32亿元,同比大幅下降61.18%;(2)毛利率本期为8.03%,同比下降了2.04%。
3、非主营业务利润同比大幅增长
一汽解放2022年年度非主营业务利润为24.50亿元,去年同期为8.50亿元,同比大幅增长。
非主营业务表
金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|---|
主营业务利润 | -22.68亿元 | -617.10% | 32.59亿元 | -169.58% |
投资收益 | 2.37亿元 | 64.48% | 7.36亿元 | -67.81% |
资产减值损失 | -4.24亿元 | -115.47% | -2.30亿元 | -84.65% |
营业外收入 | 1.54亿元 | 41.91% | 5,527.80万元 | 178.59% |
其他收益 | 16.38亿元 | 445.80% | 3.40亿元 | 381.99% |
资产处置收益 | 8.71亿元 | 237.05% | 45.85万元 | 189880.37% |
其他 | 2,748.69万元 | 7.48% | 286.47万元 | 859.52% |
净利润 | 3.67亿元 | 100.00% | 39.00亿元 | -90.58% |
4、费用情况
1)销售费用下降
本期销售费用为12.56亿元,同比下降28.41%。销售费用下降的原因是:
(1)产品质量保证费本期为3.18亿元,去年同期为5.19亿元,同比大幅下降了38.72%。
(2)促销费本期为1,942.90万元,去年同期为9,065.70万元,同比大幅下降了78.57%。
(3)业务宣传费本期为4,400.35万元,去年同期为1.10亿元,同比大幅下降了59.84%。
(4)仓储费本期为1.15亿元,去年同期为1.67亿元,同比大幅下降了31.18%。
(5)广告费本期为1,987.90万元,去年同期为3,991.53万元,同比大幅下降了50.2%。
销售费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
职工薪酬 | 4.84亿元 | 5.02亿元 |
产品质量保证费 | 3.18亿元 | 5.19亿元 |
仓储费 | 1.15亿元 | 1.67亿元 |
差旅费 | 7,432.05万元 | 6,558.16万元 |
包装费 | 7,259.34万元 | 8,402.91万元 |
业务宣传费 | 4,400.35万元 | 1.10亿元 |
促销费 | 1,942.90万元 | 9,065.70万元 |
广告费 | 1,987.90万元 | 3,991.53万元 |
其他 | 1.09亿元 | 1.77亿元 |
合计 | 12.56亿元 | 17.54亿元 |
2)管理费用下降
本期管理费用为20.40亿元,同比下降16.84%。管理费用下降的原因是:
(1)固定资产修理费本期为2.12亿元,去年同期为4.21亿元,同比大幅下降了49.78%。
(2)职工薪酬本期为13.01亿元,去年同期为13.85亿元,同比小幅下降了6.06%。
(3)其他本期为2,489.72万元,去年同期为1.03亿元,同比大幅下降了75.82%。
管理费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
职工薪酬 | 13.01亿元 | 13.85亿元 |
固定资产修理费 | 2.12亿元 | 4.21亿元 |
折旧费 | 1.22亿元 | 1.03亿元 |
其他 | 4.05亿元 | 5.44亿元 |
合计 | 20.40亿元 | 24.54亿元 |
归母净利润依赖于非经常性损益
一汽解放2022年的归母净利润的收益依赖于非经常性损益,本期归母净利润为3.67亿元,非经常性损益为20.82亿元。
本期非经常性损益项目概览表:
本期扣除所得税与少数股东权益的非经常性损益
项目 | 金额 |
---|---|
政府补助 | 16.36亿元 |
非流动资产处置损益 | 8.71亿元 |
其他 | -4.25亿元 |
合计 | 20.82亿元 |
(一)政府补助
(1)本期政府补助对利润的贡献为16.30亿元。
计入利润的政府补助的主要构成
项目名称 | 金额 |
---|---|
本期政府补助计入当期利润(注1) | 16.38亿元 |
小计 | 16.38亿元 |
本期政府补助计入当期利润的主要详细项目如下表所示:
注1.本期政府补助计入当期利润的主要项目
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
补贴 | 16.30亿元 |
(2)本期共收到政府补助29.11亿元,主要分布如下表所示:
本期收到的政府补助分配情况
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
本期政府补助计入当期利润 | 16.30亿元 |
本期政府补助留存计入后期利润 | 12.81亿元 |
小计 | 29.11亿元 |
(3)本期政府补助余额还剩下31.22亿元,留存计入以后年度利润。
(二)非流动资产处置损益
本期非流动资产处置损益主要是资产处置,金额为8.69亿元,非流动资产处置损益的具体构成是无形资产处置利得(损失以"-"填列)7.52亿元。
扣非净利润趋势
投资一汽财务有限公司43亿元,收益4亿元,占净利润97.47%
在2022年报告期末,一汽解放用于对外股权投资的资产为46.93亿元,对外股权投资所产生的收益为3.47亿元,占净利润3.67亿元的94.32%。
对外股权投资构成表
项目 | 2022年末资产 | 2022年末收益 |
---|---|---|
一汽财务有限公司 | 42.7亿元 | 3.58亿元 |
其他 | 4.23亿元 | -1,154.85万元 |
合计 | 46.93亿元 | 3.47亿元 |
1、一汽财务有限公司
一汽财务有限公司业务性质为金融服务。
从下表可以明显的看出,一汽财务有限公司带来的收益基本处于年年增长的情况,且投资收益率由2013年的0%增长至8.25%。同比上期看起来,投资收益有所减少。
历年投资数据
一汽财务有限公司 | 持有股权(%)直接 | 追加投资 | 投资损益 | 期末余额 |
---|---|---|---|---|
2022年 | 21.84 | 0元 | 3.58亿元 | 42.7亿元 |
2021年 | 21.84 | 0元 | 7.36亿元 | 43.41亿元 |
2020年 | 21.84 | 7.65亿元 | 6.1亿元 | 41.21亿元 |
2019年 | 21.81 | 0元 | 4.95亿元 | 32.53亿元 |
2018年 | 21.81 | 7.03亿元 | 6.27亿元 | 27.56亿元 |
2017年 | 21.75 | 0元 | 3.43亿元 | 16.49亿元 |
2016年 | 21.75 | 0元 | 1.91亿元 | 13.44亿元 |
2015年 | 21.75 | 3.8亿元 | 1.75亿元 | 12.67亿元 |
2014年 | 21.75 | 0元 | 1.68亿元 | 8.51亿元 |
2013年 | 21.75 | 5,449.82万元 | 0元 | 7.49亿元 |
2、对外股权投资收益同比去年大幅下降
从同期对比来看,企业的对外股权投资收益相比去年同期大幅下滑了3.59亿元,变化率为-50.91%。