三柏硕(001300)2022年年报解读：资产负债率同比大幅下降，存货周转率大幅下降
青岛三柏硕健康科技股份有限公司于2022年上市，实际控制人为“朱希龙”。公司是一家专注于休闲运动和健身器材系列产品研发、设计、生产和销售的高新技术企业，主要产品有蹦床、篮球架、足球门、跑步机、椭圆机、健身车、综合训练机、杠铃架等。
根据三柏硕2022年年度财报披露，2022年年度，公司实现营收5.67亿元，同比大幅下降53.01%。扣非净利润6,226.56万元，同比大幅下降47.45%。三柏硕2022年年度净利润6,570.16万元，业绩同比大幅下降48.87%。
主营业务构成
公司的主营业务为体育运动用品，主要产品包括蹦床、健身器材、备件及附件三项，蹦床占比48.61%，健身器材占比20.86%，备件及附件占比17.51%。
| 分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 体育运动用品 | 5.67亿元 | 100.0% | 27.08% |
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 蹦床 | 2.76亿元 | 48.61% | 25.18% |
| 健身器材 | 1.18亿元 | 20.86% | 16.12% |
| 备件及附件 | 9,929.84万元 | 17.51% | 45.36% |
| 运动器材 | 6,858.28万元 | 12.09% | 27.73% |
| 其他 | 522.06万元 | 0.92% | 19.27% |
| 分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 北美洲 | 2.60亿元 | 45.86% | 34.08% |
| 欧洲 | 2.58亿元 | 45.49% | 21.92% |
| 中国 | 4,351.78万元 | 7.67% | - |
| 其他地区 | 553.22万元 | 0.98% | - |
主营业务利润同比大幅下降
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 5.67亿元 | 12.07亿元 | -53.01% |
| 营业成本 | 4.14亿元 | 9.22亿元 | -55.15% |
| 销售费用 | 3,139.82万元 | 3,420.06万元 | -8.19% |
| 管理费用 | 4,720.16万元 | 5,297.41万元 | -10.90% |
| 财务费用 | -2,086.47万元 | 1,560.85万元 | -233.68% |
| 研发费用 | 2,357.51万元 | 3,420.82万元 | -31.08% |
| 所得税费用 | 645.50万元 | 2,489.68万元 | -74.07% |
2022年主营业务利润为6,763.25万元，去年同期为1.40亿元，同比大幅下降51.80%。
虽然毛利率本期为27.08%，同比小幅增长3.48%，不过营业总收入本期为5.67亿元，同比大幅下降53.01%，导致主营业务利润同比大幅下降。
金融投资损失影响净利润
1、金融投资收益占净利润-27.54%，投资主体为理财投资
在2022年年报告期末，三柏硕用于金融投资的资产为4.91亿元，占总资产的38.87%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为-1,809.16万元，占净利润6,570.16万元的-27.54%。
2022年金融投资主要投资内容如表所示：
2022年金融投资资产表
| 项目 | 投资金额 |
|---|---|
| 理财产品 | 4.91亿元 |
| 合计 | 4.91亿元 |
从金融投资收益来源方式来看，主要来源于远期结售汇。
2022年金融投资收益来源方式
| 项目 | 类别 | 收益金额 |
|---|---|---|
| 投资收益 | 远期结售汇 | -1,941.87万元 |
| 其他 | 132.7万元 | |
| 合计 | -1,809.16万元 |
2、金融投资资产同比大额增长
从同期对比来看，企业的金融投资资产相比去年大幅增长了4.91亿元。
存货周转率大幅下降
2022年企业存货周转率为2.89，在2021年到2022年三柏硕存货周转率从5.98大幅下降到了2.89，存货周转天数从60天增加到了124天。2022年三柏硕存货余额合计1.23亿元，占总资产的9.94%，同比去年的1.63亿元大幅下降了24.41%。
从存货分类来看，库存商品占存货的比例最大，达到74.11%；其次，发出商品占比10.12%，余额同比减少59.85%。
存货分类
| 项目名称 | 期末余额 | 累计计提 | 账面价值 |
|---|---|---|---|
| 库存商品 | 9,302.31万元 | 68.23万元 | 9,234.08万元 |
| 发出商品 | 1,269.86万元 | 100.54万元 | 1,169.32万元 |
在建工程余额猛增
2022年，三柏硕在建工程余额合计1,102.05万元，较去年的64.48万元大幅增长。
其中，本期重要在建工程新增投入1,018.04万元，这也是在建工程余额增加的主要原因。在此之中，蹦床生产线自动化升级建设本期新增投入515.90万元。
新立项项目
蹦床生产线自动化升级建设
该项目为2022年新立项项目，项目预算为6,374.25万元，本期投入515.90万元，项目工程进度为8.09%。更多内容详见ipo报告中的'募集资金运用'。
基本信息
| 项目预算 | 期末余额 | 当期投入 | 累计投入金额 | 当期转入固定资产金额 | 项目进度 |
|---|---|---|---|---|---|
| 6,374.25万元 | 515.90万元 | 515.90万元 | 515.68万元 | 8.09% |
营销网络及品牌推广建设项目
该项目为2022年新立项项目，项目预算为6,606.16万元，本期投入502.13万元，项目工程进度为7.60%。更多内容详见ipo报告中的'募集资金运用'。
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