金陵体育(300651)2022年年报解读：赛事服务收入的大幅下降导致公司营收的小幅下降，净利润同比大幅增长但经营活动现金流净额由正转负
江苏金陵体育器材股份有限公司于2017年上市，实际控制人为“李春荣”。公司的主营业务是体育装备、场馆设施集成、运动健康、体育信息与赛事服务。公司主要产品包括球类器材、田径器材、运动地面材料、全民健身等运动器材、场馆设施设备、智能化设备等。
根据金陵体育2022年年度财报披露，2022年年度，公司实现营收4.74亿元，同比小幅下降13.31%。扣非净利润3,385.18万元，同比大幅增长46.66%。金陵体育2022年年度净利润3,962.07万元，业绩同比大幅增长43.57%。
赛事服务收入的大幅下降导致公司营收的小幅下降
1、主营业务构成
公司的主营业务为工业，主要产品包括球类器材、其他体育器材、田径器材三项，球类器材占比50.28%，其他体育器材占比12.68%，田径器材占比10.69%。
| 分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 工业 | 4.74亿元 | 100.0% | 34.73% |
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 球类器材 | 2.39亿元 | 50.28% | 36.76% |
| 其他体育器材 | 6,016.79万元 | 12.68% | 37.18% |
| 田径器材 | 5,071.96万元 | 10.69% | 41.06% |
| 场馆设施 | 5,049.55万元 | 10.64% | 20.73% |
| 其他器材设备及服务 | 2,516.60万元 | 5.3% | 15.10% |
| 其他业务 | 4,935.05万元 | 10.41% | - |
| 分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 国内 | 4.50亿元 | 94.89% | 34.67% |
| 国外 | 2,426.52万元 | 5.11% | 35.79% |
2、赛事服务收入的大幅下降导致公司营收的小幅下降
2022年公司营收4.74亿元，与去年同期的5.47亿元相比，小幅下降了13.31%。
主营业务小幅下降的原因是：
（1）赛事服务本期营收211.18万元，去年同期为4,727.74万元，同比大幅下降了95.53%。
（2）其他体育器材本期营收6,016.79万元，去年同期为9,599.97万元，同比大幅下降了37.32%。
（3）场馆设施本期营收5,049.55万元，去年同期为7,447.23万元，同比大幅下降了32.2%。
近两年产品营收变化
| 名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
|---|---|---|---|
| 球类器材 | 2.39亿元 | 2.30亿元 | 3.5% |
| 其他体育器材 | 6,016.79万元 | 9,599.97万元 | -37.32% |
| 田径器材 | 5,071.96万元 | 3,426.97万元 | 48.0% |
| 场馆设施 | 5,049.55万元 | 7,447.23万元 | -32.2% |
| 其他器材设备及服务 | 2,516.60万元 | 2,157.58万元 | 16.64% |
| 玻璃 | 2,490.14万元 | 2,899.56万元 | -14.12% |
| 其他业务收入 | 2,087.50万元 | - | - |
| 赛事服务 | 211.18万元 | 4,727.74万元 | -95.53% |
| 专用设备 | 146.23万元 | - | - |
| 其他业务 | - | 1,422.68万元 | - |
| 合计 | 4.74亿元 | 5.47亿元 | -13.31% |
3、球类器材毛利率的大幅增长推动公司毛利率的小幅增长
2022年公司毛利率从去年同期的31.44%，同比小幅增长到了今年的34.73%。
毛利率小幅增长的原因是：
（1）球类器材本期毛利率36.76%，去年同期为26.84%，同比大幅增长了9.92%。
（2）田径器材本期毛利率41.06%，去年同期为34.87%，同比增长了6.19%。
净利润同比大幅增长但经营活动现金流净额由正转负
2022年，金陵体育营业总收入为4.74亿元，去年同期为5.47亿元，同比小幅下降13.31%，净利润为3,962.07万元，去年同期为2,759.74万元，同比大幅增长43.57%。
尽管其他收益本期为325.87万元，同比大幅下降48.93%，然而（1）投资收益本期为246.17万元，去年同期为-387.73万元，同比大幅增长163.49%；（2）所得税费用本期为616.44万元，同比大幅下降36.01%；（3）营业外利润本期为-103.99万元，去年同期为-280.42万元，较去年同期亏损有所减小，推动净利润同比大幅增长。
净利润从2019年到2021年呈现下降趋势，从4,221.43万元下降到2,759.74万元，而2021年到2022年呈现上升状态，从2,759.74万元增长到3,962.07万元。
净现金流由正转负
1、净利润同比大幅增加43.57%，净现金流同比大幅降低103.59%
2022年，金陵体育净利润为3,962.07万元，去年同期为2,759.74万元，同比大幅增长43.57%。净现金流为-347.15万元，去年同期为9,674.41万元，由正转负。
纵然投资活动产生的现金流净额本期为-8,886.64万元，去年同期为-1.69亿元，同比大幅增长47.54%，但是筹资活动产生的现金流净额本期为-1,553.02万元，去年同期为1.51亿元，由正转负，导致净现金流由正转负。
筹资活动现金流净额由正转负的原因是：
虽然偿还债务支付的现金本期为5,000.00万元，同比大幅下降74.40%；
但是收到其他与筹资活动有关的现金本期为608.11万元，同比大幅下降97.57%。
投资活动现金流净额同比大幅增长的原因是：
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