中钢国际(000928)2022年年报解读:工程总承包收入的增长推动公司营收的增长,主营业务利润同比大幅增长
中钢国际工程技术股份有限公司于1999年上市,实际控制人为“国务院国有资产监督管理委员会”。公司主营业务是工程总承包为核心的工业工程、技术开发和工业服务;在节能环保、安全和职业健康、智能制造等领域进行多元化拓展。主要产品包括工程总承包、国内外贸易、服务收入。
根据中钢国际2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收187.18亿元,同比增长18.00%。扣非净利润5.52亿元,同比大幅增长62.47%。
工程总承包收入的增长推动公司营收的增长
1、主营业务构成
公司主要从事工程总承包、国内外贸易、服务收入。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
工程总承包 | 175.13亿元 | 93.56% | 8.26% |
国内外贸易 | 8.72亿元 | 4.66% | - |
服务收入 | 3.09亿元 | 1.65% | - |
其他业务 | 2,349.96万元 | 0.13% | 84.86% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
工程总承包 | 175.13亿元 | 93.56% | 8.26% |
国内外贸易 | 8.72亿元 | 4.66% | 14.75% |
服务收入 | 3.09亿元 | 1.65% | 46.19% |
其他业务 | 2,349.96万元 | 0.13% | 84.86% |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
国内 | 133.21亿元 | 71.17% | 10.39% |
海外 | 53.97亿元 | 28.83% | 6.56% |
2、工程总承包收入的增长推动公司营收的增长
2022年公司营收187.18亿元,与去年同期的158.62亿元相比,增长了18.0%,主要是因为工程总承包本期营收175.13亿元,去年同期为148.82亿元,同比增长了17.68%。
近两年产品营收变化
名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
工程总承包 | 175.13亿元 | 148.82亿元 | 17.68% |
其他业务 | 12.05亿元 | 9.81亿元 | - |
合计 | 187.18亿元 | 158.62亿元 | 18.0% |
3、工程总承包毛利率的小幅增长推动公司毛利率的小幅增长
2022年公司毛利率从去年同期的8.25%,同比小幅增长到了今年的9.29%,主要是因为工程总承包本期毛利率8.26%,去年同期为7.39%,同比小幅增长11.77%。
4、工程总承包毛利率持续下降
产品毛利率方面,虽然工程总承包营收额在增长,但是毛利率却在下降。2019-2022年工程总承包毛利率呈下降趋势,从2019年的11.70%,下降到2022年的8.26%。
5、海外销售大幅增长
从地区营收情况上来看,2022年国内销售133.21亿元,近2年变化基本持平,同期海外销售53.97亿元,同比大幅增长128.86%。
6、前五大客户较集中
目前公司下游客户集中度较高,前五大客户占总营收的36.13%,相较于2021年的34.85%,基本保持平稳,其中第一大客户占比10.32%。
前五大客户销售情况
客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
---|---|---|
客户一 | 19.32亿元 | 10.32% |
客户二 | 13.77亿元 | 7.35% |
客户三 | 13.48亿元 | 7.20% |
客户四 | 11.04亿元 | 5.90% |
客户五 | 10.02亿元 | 5.36% |
合计 | 67.64亿元 | 36.13% |
主营业务利润同比大幅增长
1、主营业务利润同比大幅增长164.90%
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 187.18亿元 | 158.62亿元 | 18.00% |
营业成本 | 169.80亿元 | 145.53亿元 | 16.67% |
销售费用 | 3,805.40万元 | 2,308.75万元 | 64.83% |
管理费用 | 5.04亿元 | 5.14亿元 | -1.93% |
财务费用 | 1,741.47万元 | 1.65亿元 | -89.46% |
研发费用 | 3.28亿元 | 2.74亿元 | 19.84% |
所得税费用 | 1.63亿元 | 1.73亿元 | -5.92% |
2022年年度主营业务利润为8.21亿元,去年同期为3.10亿元,同比大幅增长164.90%。
主营业务利润同比大幅增长主要是由于(1)营业总收入本期为187.18亿元,同比增长18.00%;(2)毛利率本期为9.29%,同比小幅增长了1.04%。
2、费用情况
2022年公司营收187.18亿元,同比增长18.0%,虽然营收在增长,但是财务费用却在下降。
1)财务费用大幅下降
本期财务费用为1,741.47万元,同比大幅下降89.46%。财务费用大幅下降的原因是:
财务费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
利息支出 | 1.34亿元 | 1.56亿元 |
汇兑净损失 | 1.23亿元 | 3,310.04万元 |
手续费 | 5,812.34万元 | 2,749.30万元 |
减:利息收入 | -5,476.26万元 | -5,115.78万元 |
其他 | -2.43亿元 | 35.18万元 |
合计 | 1,741.47万元 | 1.65亿元 |
金融投资回报率低
1、金融投资18.32亿元,收益占净利润15.11%,投资主体为风险投资
在2022年报告期末,中钢国际用于投资的资产为18.32亿元。投资所产生的收益对净利润的贡献为1亿元。
2022年度投资主要投资内容如表所示:
2022年度金融投资资产表
项目 | 投资金额 |
---|---|
股权投资 | 12.71亿元 |
房屋及建筑物 | 4.99亿元 |
其他 | 6,142.7万元 |
合计 | 18.32亿元 |
从投资收益来源方式来看,主要来源于其他非流动金融资产公允价值变动收益。
2022年度金融投资收益来源方式
项目 | 类别 | 收益金额 |
---|---|---|
公允价值变动收益 | 其他非流动金融资产公允价值变动收益 | 1.02亿元 |
其他 | -144.09万元 | |
合计 | 1亿元 |
2、投资收益同比大额下降
从同期对比来看,企业的投资收益相比去年同期大幅下滑了3.13亿元,变化率为-75.72%。
近5年应收账款周转率呈现大幅增长,应收账款坏账损失影响利润
2022年,企业应收账款合计32.19亿元,占总资产的12.07%,相较于去年同期的42.09亿元减少23.52%。
1、坏账损失9,026.96万元
2022年,企业信用减值损失1.19亿元,其中主要是应收账款坏账准备9,026.96万元。
2、应收账款周转率呈大幅增长趋势
本期,企业应收账款周转率为5.04。在2018年到2022年,企业应收账款周转率从1.99大幅增长到了5.04,平均回款时间从180天减少到了71天,回款周期大幅减少,企业的回款能力大幅提升。