新联电子(002546)2022年年报解读:金融投资损失大幅降低净利润,金融投资收益减少了归母净利润的收益
南京新联电子股份有限公司于2011年上市,实际控制人为“胡敏”。公司主营业务是用电信息采集系统、智能用电云服务、电力柜三大业务板块。主要产品是主站系统、专变终端、集中器、采集器、网上智能用电云服务平台建设、线下服务网点建设、用户侧设备生产及安装、电力柜。
根据新联电子2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收6.21亿元,同比大幅增长33.53%。扣非净利润9,879.86万元,同比大幅增长94.90%。新联电子2022年年度净利润860.51万元,业绩同比大幅下降96.10%。
采集器及终端收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长
1、主营业务构成
公司的主要业务为用电信息采集系统,占比高达72.91%,主要产品包括采集器及终端和电力柜两项,其中采集器及终端占比68.89%,电力柜占比16.94%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
用电信息采集系统 | 4.53亿元 | 72.91% | 36.94% |
机柜制造 | 1.05亿元 | 16.94% | 9.06% |
电能云项目 | 3,159.75万元 | 5.09% | - |
其他 | 3,139.70万元 | 5.06% | - |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
采集器及终端 | 4.28亿元 | 68.89% | 36.50% |
电力柜 | 1.05亿元 | 16.94% | 9.06% |
其他 | 5,635.68万元 | 9.08% | - |
电能云项目 | 3,159.75万元 | 5.09% | - |
高低压成套设备 | - | 0.0% | - |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
华东 | 3.97亿元 | 63.89% | 35.29% |
华南 | 9,362.33万元 | 15.08% | 26.32% |
华中 | 6,341.00万元 | 10.22% | 39.45% |
西北 | 3,049.57万元 | 4.91% | - |
华北 | 2,060.37万元 | 3.32% | - |
其他业务 | 1,601.92万元 | 2.58% | - |
2、采集器及终端收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长
2022年公司营收6.21亿元,与去年同期的4.65亿元相比,大幅增长了33.53%,主要是因为采集器及终端本期营收4.28亿元,去年同期为2.54亿元,同比大幅增长了68.53%。
近两年产品营收变化
名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
采集器及终端 | 4.28亿元 | 2.54亿元 | 68.53% |
电力柜 | 1.05亿元 | 1.18亿元 | -11.11% |
其他业务 | 8,795.44万元 | 9,282.74万元 | -5.25% |
合计 | 6.21亿元 | 4.65亿元 | 33.53% |
3、采集器及终端毛利率持续增长
2022年公司毛利率为34.45%,同比去年的33.77%基本持平。产品毛利率方面,2020-2022年采集器及终端毛利率呈小幅增长趋势,从2020年的33.79%,小幅增长到2022年的36.50%,2022年电力柜毛利率为9.06%,同比小幅增加0.84个百分点。
4、前五大客户高度集中
目前公司下游客户集中度非常高,前五大客户占总营收的42.53%,此前2019-2021年,前五大客户集中度分别为34.87%、35.34%、37.97%,总体呈增长趋势,其中第一大客户占比12.23%。
前五大客户销售情况
客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
---|---|---|
第一名 | 7,592.98万元 | 12.23% |
第二名 | 6,190.54万元 | 9.97% |
第三名 | 4,586.35万元 | 7.39% |
第四名 | 4,032.46万元 | 6.50% |
第五名 | 3,995.55万元 | 6.44% |
合计 | 2.64亿元 | 42.53% |
投资收益同比大幅下降推动净利润同比大幅下降
1、营业总收入同比大幅增加33.53%,净利润同比大幅降低96.10%
2022年,新联电子营业总收入为6.21亿元,去年同期为4.65亿元,同比大幅增长33.53%,净利润为860.51万元,去年同期为2.21亿元,同比大幅下降96.10%。
尽管主营业务利润本期为1.00亿元,同比大幅增长112.75%,然而(1)投资收益本期为-1,279.57万元,去年同期为2.16亿元,同比大幅下降105.92%;(2)公允价值变动收益本期为-9,575.73万元,去年同期为-1,634.93万元,同比大幅下降4.86倍,导致净利润同比大幅下降。
净利润从2018年到2021年呈现上升趋势,从1.56亿元增长到2.21亿元,而2021年到2022年呈现下降状态,从2.21亿元下降到860.51万元。
2、主营业务利润同比大幅增长112.75%
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 6.21亿元 | 4.65亿元 | 33.53% |
营业成本 | 4.07亿元 | 3.08亿元 | 32.16% |
销售费用 | 2,255.10万元 | 2,164.00万元 | 4.21% |
管理费用 | 3,735.24万元 | 3,946.02万元 | -5.34% |
财务费用 | 20.89万元 | 47.43万元 | -55.96% |
研发费用 | 4,589.32万元 | 4,282.71万元 | 7.16% |
所得税费用 | -1,293.99万元 | 2,842.79万元 | -145.52% |
2022年主营业务利润为1.00亿元,去年同期为4,702.09万元,同比大幅增长112.75%。
主营业务利润同比大幅增长主要是由于(1)营业总收入本期为6.21亿元,同比大幅增长33.53%;(2)毛利率本期为34.45%,同比增长0.68%。
非主营业务中公允价值变动收益本期为-9,575.73万元,占利润总额22.09倍,同比大幅下降4.86倍。投资收益本期为-1,279.57万元,占利润总额2.95倍,同比大幅下降105.92%。
非主营业务表
金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
投资收益 | -1,279.57万元 | 295.18% | -105.92% |
公允价值变动收益 | -9,575.73万元 | 2209.02% | -485.70% |
资产减值损失 | -325.03万元 | 74.98% | 13.38% |
营业外收入 | 167.36万元 | -38.61% | -22.89% |
营业外支出 | 6.34万元 | -1.46% | -79.81% |
其他收益 | 635.55万元 | -146.61% | 7.30% |
信用减值损失 | -53.20万元 | 12.27% | 66.81% |
净现金流同比大幅下降
2022年,新联电子净现金流为639.51万元,去年同期为7,713.87万元,同比大幅下降91.71%。
纵然经营活动产生的现金流净额本期为1.13亿元,同比大幅增长3.03倍,但是投资活动产生的现金流净额本期为-563.58万元,去年同期为1.51亿元,由正转负,导致净现金流同比大幅下降。
投资活动现金流净额由正转负的原因是:
虽然投资支付的现金本期为36.28亿元,同比小幅下降14.94%;
但是收回投资收到的现金本期为35.91亿元,同比下降16.66%。
金融投资收益减少了归母净利润的收益
新联电子2022年的归母净利润为1,116.31万元,而非经常性损益为-8,763.55万元。
本期非经常性损益项目概览表:
本期扣除所得税与少数股东权益的非经常性损益
项目 | 金额 |
---|---|
计入非经常性损益的金融投资收益 | -9,575.73万元 |
其他 | 812.18万元 |
合计 | -8,763.55万元 |
计入非经常性损益的金融投资收益
1、金融投资收益占净利润-1210.8%,投资主体为理财投资
在2022年年报告期末,新联电子用于金融投资的资产为22.98亿元,占总资产的63.4%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为-1.04亿元,是净利润860.51万元的-12.11倍。
2022年金融投资主要投资内容如表所示:
2022年金融投资资产表
项目 | 投资金额 |
---|---|
理财产品 | 21.35亿元 |
其他 | 1.62亿元 |
合计 | 22.98亿元 |
从金融投资收益来源方式来看,主要来源于交易性金融资产公允价值变动收益。
2022年金融投资收益来源方式
项目 | 类别 | 收益金额 |
---|---|---|
公允价值变动收益 | 交易性金融资产公允价值变动收益 | -9,575.73万元 |
其他 | -843.31万元 | |
合计 | -1.04亿元 |
2、金融投资收益同比大额下降
从同期对比来看,企业的金融投资收益相比去年大幅下降了2.83亿元,增速为-158.37%。
扣非净利润趋势
对外股权投资损失降低净利润
在2022年年报告期末,新联电子用于对外股权投资的资产为1.08亿元,占总资产的2.98%。对外股权投资所产生的收益为-399.92万元,占净利润860.51万元的-46.47%。
对外股权投资构成表
项目 | 金额 | 收益 |
---|---|---|
南京江宁开发区锋霖创业投资合伙企业 | 6,577.38万元 | -500.13万元 |
云南耀邦达电力工程有限公司 | 4,206.58万元 | 100.21万元 |
合计 | 1.08亿元 | -399.92万元 |
1、南京江宁开发区锋霖创业投资合伙企业
南京江宁开发区锋霖创业投资合伙企业业务性质为创业、股权、实业投资。
同比上期看起来,投资损益由盈转亏。
历年投资数据
南京江宁开发区锋霖创业投资合伙企业 | 持有股权(%)直接 | 追加投资 | 投资损益 | 期末余额 |
---|---|---|---|---|
2022年 | 24.15 | 0元 | -500.13万元 | 6,577.38万元 |
2021年 | 24.15 | -370.8万元 | 2,261.47万元 | 6,504.68万元 |
2020年 | 24.15 | -233.06万元 | 420.66万元 | 5,791.77万元 |
2019年 | 24.15 | 2,000万元 | -49.72万元 | 5,135.53万元 |