友讯达(300514)2022年年报解读:电力终端类收入的大幅增长推动公司营收的增长,资产负债率同比下降
深圳友讯达科技股份有限公司于2017年上市,实际控制人为“崔涛”。公司主营业务为物联网解决方案,以智慧物联为基础架构,以解决方案为主导产品。公司始终坚持以产品为核心竞争力的品牌战略,在国内无线信息采集领域拥有较高的品牌知名度与影响力,获得了多项殊荣。
根据友讯达2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收10.22亿元,同比增长17.98%。扣非净利润9,224.45万元,同比大幅增长79.90%。友讯达2022年年度净利润9,876.06万元,业绩同比大幅增长71.57%。本期经营活动产生的现金流净额为-1,349.57万元,营收同比增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
电力终端类收入的大幅增长推动公司营收的增长
1、主营业务构成
公司的主要业务为电力行业,占比高达98.53%,主要产品包括电能表、电力终端类、其他三项,电能表占比31.21%,电力终端类占比30.09%,其他占比24.12%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
电力行业 | 10.07亿元 | 98.53% | 30.51% |
非电力行业 | 1,498.20万元 | 1.47% | 44.01% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
电能表 | 3.19亿元 | 31.21% | 33.40% |
电力终端类 | 3.07亿元 | 30.09% | 35.47% |
其他 | 2.46亿元 | 24.12% | 11.30% |
无线网络 | 1.49亿元 | 14.58% | 47.25% |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
华东地区 | 5.44亿元 | 53.22% | 29.90% |
华中地区 | 1.73亿元 | 16.96% | 25.72% |
华北地区 | 1.19亿元 | 11.63% | 42.37% |
东北地区 | 5,908.72万元 | 5.78% | - |
西南地区 | 4,144.39万元 | 4.06% | - |
其他业务 | 8,519.08万元 | 8.35% | - |
2、电力终端类收入的大幅增长推动公司营收的增长
2022年公司营收10.22亿元,与去年同期的8.66亿元相比,增长了17.98%。
主营业务增长的原因是:
(1)电力终端类本期营收3.07亿元,去年同期为1.39亿元,同比大幅增长了120.5%。
(2)电能表本期营收3.19亿元,去年同期为2.54亿元,同比增长了25.66%。
近两年产品营收变化
名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
电能表 | 3.19亿元 | 2.54亿元 | 25.66% |
电力终端类 | 3.07亿元 | 1.39亿元 | 120.5% |
其他 | 2.46亿元 | 2.84亿元 | -13.23% |
无线网络 | 1.49亿元 | 1.89亿元 | -21.12% |
合计 | 10.22亿元 | 8.66亿元 | 17.98% |
3、电能表毛利率的大幅增长推动公司毛利率的小幅增长
2022年公司毛利率从去年同期的27.29%,同比小幅增长到了今年的30.71%,主要是因为电能表本期毛利率33.4%,去年同期为23.68%,同比大幅增长了9.72%。
4、电能表毛利率大幅提升
产品毛利率方面,2020-2022年电力终端类毛利率呈小幅下降趋势,从2020年的38.41%,小幅下降到2022年的35.47%,2022年电能表毛利率为33.40%,同比大幅增加9.72个百分点。
5、前五大客户高度集中
目前公司下游客户集中度非常高,前五大客户占总营收的47.72%,此前2019-2021年,前五大客户集中度分别为30.96%、32.97%、36.87%,总体呈大幅增长趋势,其中第一大客户占比13.36%,第二大客户占比10.68%。
前五大客户销售情况
客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
---|---|---|
第一名 | 1.36亿元 | 13.36% |
第二名 | 1.09亿元 | 10.68% |
第三名 | 1.01亿元 | 9.85% |
第四名 | 9,754.52万元 | 9.55% |
第五名 | 4,375.84万元 | 4.28% |
合计 | 4.87亿元 | 47.72% |
主营业务利润同比大幅增长
1、主营业务利润同比大幅增长91.04%,研发费用小幅下降
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 10.22亿元 | 8.66亿元 | 17.98% |
营业成本 | 7.08亿元 | 6.30亿元 | 12.43% |
销售费用 | 9,283.50万元 | 6,490.62万元 | 43.03% |
管理费用 | 5,546.72万元 | 4,408.14万元 | 25.83% |
财务费用 | -210.17万元 | -57.37万元 | -266.36% |
研发费用 | 6,925.90万元 | 7,514.45万元 | -7.83% |
所得税费用 | 1,593.14万元 | 242.36万元 | 557.33% |
2022年主营业务利润为9,092.49万元,去年同期为4,759.42万元,同比大幅增长91.04%。
主营业务利润同比大幅增长主要是由于(1)营业总收入本期为10.22亿元,同比增长17.98%;(2)毛利率本期为30.71%,同比小幅增长3.42%。
2022年公司营收10.22亿元,同比增长17.98%。虽然营收在增长,但是研发费用却在下降。
本期研发费用为6,925.90万元,同比小幅下降7.83%。
研发费用小幅下降的原因是:
虽然材料费本期为1,087.77万元,去年同期为783.28万元,同比大幅增长了38.87%;
但是(1)职工薪酬本期为3,686.07万元,去年同期为4,290.20万元,同比小幅下降了14.08%;(2)办公费用本期为190.48万元,去年同期为406.27万元,同比大幅下降了53.11%;
研发费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
职工薪酬 | 3,686.07万元 | 4,290.20万元 |
服务费、检测费 | 1,181.94万元 | 1,150.55万元 |
材料费 | 1,087.77万元 | 783.28万元 |
办公费用 | 190.48万元 | 406.27万元 |
其他 | 779.63万元 | 884.16万元 |
合计 | 6,925.90万元 | 7,514.45万元 |
非主营业务中其他收益本期为2,811.64万元,占利润总额24.52%,同比大幅增长72.96%。
非主营业务表
金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
投资收益 | 57.95万元 | 0.51% | -88.20% |
公允价值变动收益 | 135.94万元 | 1.19% | 922.55% |
资产减值损失 | -445.35万元 | -3.88% | 31.73% |
营业外收入 | 18.75万元 | 0.16% | 179.31% |
营业外支出 | 97.79万元 | 0.85% | 94.24% |
其他收益 | 2,811.64万元 | 24.52% | 72.96% |
信用减值损失 | -114.73万元 | -1.00% | 41.10% |
资产处置收益 | 10.30万元 | 0.09% | 101.58% |
2、营业总收入同比增加17.98%,净利润同比大幅增加71.57%
2022年,友讯达营业总收入为10.22亿元,去年同期为8.66亿元,同比增长17.98%,净利润为9,876.06万元,去年同期为5,756.46万元,同比大幅增长71.57%。
尽管所得税费用本期为1,593.14万元,同比大幅增长5.57倍,然而(1)主营业务利润本期为9,092.49万元,同比大幅增长91.04%;(2)其他收益本期为2,811.64万元,同比大幅增长72.96%,推动净利润同比大幅增长。
净利润从2017年到2020年呈现下降趋势,从7,186.17万元下降到3,363.71万元,而2020年到2022年呈现上升状态,从3,363.71万元增长到9,876.06万元。
较多的金融投资
金融投资占总资产8.37%,投资主体为风险投资
在2022年年报告期末,友讯达用于金融投资的资产为9,134.03万元,占总资产的8.37%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为193.89万元,占净利润9,876.06万元的1.96%。
2022年金融投资主要投资内容如表所示:
2022年金融投资资产表
项目 | 投资金额 |
---|---|
交易性金融资产 | 9,134.03万元 |
合计 | 9,134.03万元 |
从金融投资收益来源方式来看,主要来源于交易性金融资产公允价值变动收益和理财产品。
2022年金融投资收益来源方式
项目 | 类别 | 收益金额 |
---|---|---|
投资收益 | 理财产品 | 57.95万元 |
公允价值变动收益 | 交易性金融资产公允价值变动收益 | 135.94万元 |
合计 | 193.89万元 |
净现金流由正转负
1、净利润同比大幅增加71.57%,净现金流同比大幅降低2.26倍
2022年,友讯达净利润为9,876.06万元,去年同期为5,756.46万元,同比大幅增长71.57%。净现金流为-9,711.98万元,去年同期为7,709.69万元,由正转负。
纵然筹资活动产生的现金流净额本期为4,056.50万元,去年同期为-3,242.76万元,由负转正,但是经营活动产生的现金流净额本期为-1,349.57万元,去年同期为1.97亿元,由正转负,导致净现金流由正转负。
筹资活动现金流净额由负转正的原因是:
虽然分配股利、利润或偿付利息支付的现金本期为2,107.39万元,同比大幅增长78.23%;
但是(1)取得借款收到的现金本期为3,000.00万元,同比增长3,000.00万元;(2)收到其他与筹资活动有关的现金本期为3,324.20万元,同比大幅增长34.05%。
2、经营活动现金流由正转负
本期经营活动现金流净额为-1,349.57万元,去年同期为1.97亿元,由正转负。
固然本期存货减少504.90万元,去年同期为-9,849.88万元,由负转正,然而本期经营性应付项目减少1.59亿元,去年同期为-1.91亿元,由负转正,导致经营活动现金流净额由正转负。