德科立(688205)2022年年报解读:资产负债率同比大幅下降,光放大器毛利率的下降导致公司毛利率的小幅下降
无锡市德科立光电子技术股份有限公司于2022年上市,实际控制人为“桂桑”。公司深耕光电子器件行业二十余年,主营业务涵盖光收发模块、光放大器、光传输子系统的研发、生产和销售,产品主要应用于通信干线传输、5G前传、5G中回传、数据链路采集、数据中心互联、特高压通信保护等国家重点支持发展领域。
根据德科立2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收7.14亿元,同比基本持平。扣非净利润8,599.49万元,同比下降19.79%。德科立2022年年度净利润1.02亿元,业绩同比下降19.60%。
光放大器毛利率的下降导致公司毛利率的小幅下降
1、主营业务构成
公司的主营业务为计算机、通信和其他电子设备制造业,主要产品包括光放大器、光收发模块、光传输子系统三项,光放大器占比40.77%,光收发模块占比34.18%,光传输子系统占比20.98%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
计算机、通信和其他电子设备制造业 | 7.10亿元 | 99.45% | 31.34% |
其他业务 | 391.62万元 | 0.55% | 55.40% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
光放大器 | 2.91亿元 | 40.77% | 33.61% |
光收发模块 | 2.44亿元 | 34.18% | 29.94% |
光传输子系统 | 1.50亿元 | 20.98% | 30.06% |
其他 | 2,512.35万元 | 3.52% | 26.24% |
其他业务 | 391.62万元 | 0.55% | 55.40% |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
国内 | 5.10亿元 | 71.41% | - |
国外 | 2.04亿元 | 28.59% | - |
2、光放大器毛利率的下降导致公司毛利率的小幅下降
2022年公司毛利率从去年同期的34.32%,同比小幅下降到了今年的31.47%。
毛利率小幅下降的原因是:
(1)光放大器本期毛利率33.61%,去年同期为33.99%,同比下降了1.13%。
(2)光传输子系统本期毛利率30.06%,去年同期为32.19%,同比小幅下降了6.61%。
(3)光收发模块本期毛利率29.94%,去年同期为31.2%,同比小幅下降了4.03%。
3、主要发展直销模式
在销售模式上,企业主要渠道为直销,占主营业务收入的94.64%。2022年直销营收6.72亿元,相较于去年下降1.84%,同期毛利率为31.44%,同比减少3.62个百分点。
主营业务利润同比下降
1、主营业务利润同比下降22.83%
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 7.14亿元 | 7.31亿元 | -2.31% |
营业成本 | 4.89亿元 | 4.80亿元 | 1.92% |
销售费用 | 3,383.38万元 | 3,474.09万元 | -2.61% |
管理费用 | 2,597.95万元 | 2,319.46万元 | 12.01% |
财务费用 | -419.97万元 | -36.90万元 | -1038.08% |
研发费用 | 6,193.19万元 | 5,735.09万元 | 7.99% |
所得税费用 | 1,192.35万元 | 2,157.81万元 | -44.74% |
2022年主营业务利润为1.02亿元,去年同期为1.33亿元,同比下降22.83%。
主营业务利润同比下降主要是由于(1)营业总收入本期为7.14亿元,同比下降2.31%;(2)研发费用本期为6,193.19万元,同比小幅增长7.99%;(3)毛利率本期为31.47%,同比小幅下降2.85%。
2、营业总收入基本持平,净利润同比降低19.63%
2022年,德科立营业总收入为7.14亿元,去年同期为7.31亿元,同比基本持平,净利润为1.02亿元,去年同期为1.26亿元,同比下降19.63%。
净利润同比下降原因是:
净利润下降项目 | 本期值 | 同比增减 | 净利润增长项目 | 本期值 | 同比增减 |
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主营业务利润 | 1.02亿元 | -22.83% | 资产处置收益 | 8,193.16元 | 100.06% |
其他收益 | 1,308.10万元 | -56.25% | 所得税费用 | 1,192.35万元 | -44.74% |
净利润从2018年到2020年呈现上升趋势,从1,415.71万元增长到1.42亿元,而2020年到2022年呈现下降状态,从1.42亿元下降到1.02亿元。
金融投资收益贡献一定利润
1、金融投资收益占净利润12.23%,投资主体为理财投资
在2022年年报告期末,德科立用于金融投资的资产为10.56亿元,占总资产的49.41%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为1,243.3万元,占净利润1.02亿元的12.23%。
2022年金融投资主要投资内容如表所示:
2022年金融投资资产表
项目 | 投资金额 |
---|---|
理财产品 | 10.54亿元 |
其他 | 144.59万元 |
合计 | 10.56亿元 |
从金融投资收益来源方式来看,主要来源于理财产品收益和交易性金融资产公允价值变动收益。
2022年金融投资收益来源方式
项目 | 类别 | 收益金额 |
---|---|---|
投资收益 | 理财产品收益 | 832.88万元 |
公允价值变动收益 | 交易性金融资产公允价值变动收益 | 410.42万元 |
合计 | 1,243.3万元 |