光库科技(300620)2022年年报解读:铌酸锂调制器及光子集成产品收入的大幅下降导致公司营收的小幅下降,非经常性损益增加了归母净利润的收益
珠海光库科技股份有限公司于2017年上市,实际控制人为“珠海市人民政府国有资产监督管理委员会”。公司的主营业务是光纤器件的设计、研发、生产、销售及服务的高新技术企业。公司主要产品为光纤激光器件和光通讯器件,按照功能可以分为隔离器、合束器、波分复用器、分束/耦合器等,产品主要应用于光纤激光器、光通讯等重要领域。
根据光库科技2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收6.42亿元,同比小幅下降3.80%。扣非净利润7,618.30万元,同比大幅下降30.09%。光库科技2022年年度净利润1.18亿元,业绩同比小幅下降9.93%。
铌酸锂调制器及光子集成产品收入的大幅下降导致公司营收的小幅下降
1、主营业务构成
公司的主营业务为光电子器件及其他电子器件,主要产品包括光纤激光器件和光通讯器件两项,其中光纤激光器件占比53.46%,光通讯器件占比33.93%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
光电子器件及其他电子器件 | 6.42亿元 | 100.0% | 37.02% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
光纤激光器件 | 3.43亿元 | 53.46% | 34.41% |
光通讯器件 | 2.18亿元 | 33.93% | 38.69% |
铌酸锂调制器及光子集成产品 | 4,865.74万元 | 7.57% | - |
其他业务 | 3,239.64万元 | 5.04% | - |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
国内 | 3.83亿元 | 59.58% | 27.59% |
国外 | 2.60亿元 | 40.42% | 50.92% |
2、铌酸锂调制器及光子集成产品收入的大幅下降导致公司营收的小幅下降
2022年公司营收6.42亿元,与去年同期的6.68亿元相比,小幅下降了3.8%,主要是因为铌酸锂调制器及光子集成产品本期营收4,865.74万元,去年同期为1.01亿元,同比大幅下降了51.76%。
近两年产品营收变化
名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
光纤激光器件 | 3.43亿元 | 3.67亿元 | -6.34% |
光通讯器件 | 2.18亿元 | 1.68亿元 | 29.57% |
铌酸锂调制器及光子集成产品 | 4,865.74万元 | 1.01亿元 | -51.76% |
其他业务 | 3,239.64万元 | 3,203.54万元 | 1.13% |
合计 | 6.42亿元 | 6.68亿元 | -3.8% |
3、光纤激光器件毛利率的下降导致公司毛利率的小幅下降
2022年公司毛利率从去年同期的41.99%,同比小幅下降到了今年的37.02%,主要是因为光纤激光器件本期毛利率34.41%,去年同期为42.72%,同比下降了8.31%。
4、光纤激光器件毛利率持续下降
值得一提的是,光纤激光器件在营收额下降的同时,而且毛利率也在下降。2018-2022年光纤激光器件毛利率呈大幅下降趋势,从2018年的51.41%,大幅下降到2022年的34.41%,2022年光通讯器件毛利率为38.69%,同比小幅增加1.82个百分点。
5、国内销售增长率大幅高于海外
从地区营收情况上来看,本期公司国内外市场分布较为均衡。2018-2022年公司海外销售大幅增长,2018年海外销售1.34亿元,2022年增长93.78%,同期2018年国内销售1.55亿元,2022年增长146.52%,国内销售增长率大幅高过海外市场增长率。2020-2022年,国内营收占比从65.35%下降到59.58%,海外营收占比从34.65%增长到40.42%,海外虽然市场销售额在大幅增长,但是毛利率却从56.92%下降到50.92%。
6、前五大客户较集中
目前公司下游客户集中度较高,前五大客户占总营收的25.99%,相较于2021年的26.16%,基本保持平稳。
前五大客户销售情况
客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
---|---|---|
客户一 | 4,238.33万元 | 6.60% |
客户二 | 3,778.44万元 | 5.88% |
客户三 | 3,574.08万元 | 5.56% |
客户四 | 2,828.88万元 | 4.40% |
客户五 | 2,281.57万元 | 3.55% |
合计 | 1.67亿元 | 25.99% |
主营业务利润同比大幅下降
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 6.42亿元 | 6.68亿元 | -3.80% |
营业成本 | 4.05亿元 | 3.87亿元 | 4.45% |
销售费用 | 1,402.40万元 | 1,614.95万元 | -13.16% |
管理费用 | 7,801.77万元 | 7,952.88万元 | -1.90% |
财务费用 | -2,237.97万元 | -1,986.01万元 | -12.69% |
研发费用 | 9,992.99万元 | 7,733.59万元 | 29.22% |
所得税费用 | -778.25万元 | 1,353.29万元 | -157.51% |
2022年主营业务利润为6,488.89万元,去年同期为1.24亿元,同比大幅下降47.62%。
主营业务利润同比大幅下降主要是由于(1)营业总收入本期为6.42亿元,同比小幅下降3.80%;(2)研发费用本期为9,992.99万元,同比增长29.22%;(3)毛利率本期为37.02%,同比小幅下降4.97%。
2022年公司营收6.42亿元,同比小幅下降3.8%。虽然营收在下降,但是研发费用却在增长。
本期研发费用为9,992.99万元,同比增长29.22%。研发费用增长的原因是:
(1)员工薪酬保险本期为5,807.09万元,去年同期为4,644.38万元,同比增长了25.03%。
(2)水电及租赁费本期为881.93万元,去年同期为320.78万元,同比大幅增长了174.93%。
(3)折旧及摊销本期为1,170.97万元,去年同期为649.57万元,同比大幅增长了80.27%。
研发费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
员工薪酬保险 | 5,807.09万元 | 4,644.38万元 |
物料消耗及维修费 | 1,419.24万元 | 1,510.21万元 |
折旧及摊销 | 1,170.97万元 | 649.57万元 |
水电及租赁费 | 881.93万元 | 320.78万元 |
其他 | 713.75万元 | 608.65万元 |
合计 | 9,992.99万元 | 7,733.59万元 |
非主营业务中其他收益本期为4,180.80万元,占利润总额38.00%,同比大幅增长61.05%。
非主营业务表
金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
投资收益 | 836.82万元 | 7.61% | 981.40% |
资产减值损失 | -373.44万元 | -3.39% | -42.98% |
营业外收入 | 1.01万元 | 0.01% | -93.80% |
营业外支出 | 30.46万元 | 0.28% | 30.87% |
其他收益 | 4,180.80万元 | 38.00% | 61.05% |
信用减值损失 | -73.20万元 | -0.67% | 79.18% |
资产处置收益 | -28.37万元 | -0.26% | -344.76% |
净现金流较去年同期大幅下降
1、净利润同比小幅降低9.94%,净现金流同比大幅降低104.54%
2022年,光库科技净利润为1.18亿元,去年同期为1.31亿元,同比小幅下降9.94%。净现金流为-4.19亿元,去年同期为-2.05亿元,较去年同期大幅下降104.54%。
净现金流同比大幅下降是因为投资活动产生的现金流净额本期为-4.42亿元,去年同期为-2.46亿元,同比大幅下降79.89%。
投资活动现金流净额同比大幅下降的原因是:
虽然收回投资收到的现金本期为10.20亿元,同比大幅增长3.53倍;
但是投资支付的现金本期为12.10亿元,同比大幅增长2.97倍。
2、经营活动现金流同比下降27.97%
本期经营活动现金流净额为6,217.63万元,同比下降27.97%。
经营活动现金流净额同比下降原因是:
经营活动现金流净额下降项目 | 本期值 | 上期值 | 经营活动现金流净额增长项目 | 本期值 | 上期值 |
---|---|---|---|---|---|
经营性应付项目增加 | 2,371.21万元 | 4,791.17万元 | 存货增加 | 6,529.16万元 | 7,929.08万元 |
递延所得税资产增加 | 2,317.56万元 | -85.76万元 | 经营性应收项目增加 | 3,786.77万元 | 7,000.92万元 |
财务费用 | -1,642.40万元 | 3.24万元 |
非经常性损益增加了归母净利润的收益
光库科技2022年的归母净利润的重要来源是非经常性损益4,163.25万元,占归母净利润的35.34%。
本期非经常性损益项目概览表:
2022年的非经常性损益
项目 | 金额 |
---|---|
政府补助 | 4,141.04万元 |
委托他人投资或管理资产的损益 | 836.82万元 |
其他 | -814.61万元 |
合计 | 4,163.25万元 |
政府补助
(1)本期计入利润的政府补助金额4,141.04万元,具体来源如下表所示:
计入利润的政府补助的主要构成
项目名称 | 金额 |
---|---|
本期政府补助计入当期利润(注1) | 2,481.70万元 |
往期留存政府补助计入当期利润(注2) | 1,659.33万元 |
小计 | 4,141.04万元 |
本期政府补助计入当期利润的主要详细项目如下表所示:
注1.本期政府补助计入当期利润的主要项目
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
计入其他收益的政府补助 | 2,481.70万元 |
往期留存政府补助剩余金额为4,622.29万元,其中1,659.33万元计入当期利润中,主要明细如下表所示:
注2.留存收益转入当期收益的主要构成
项目名称 | 金额 |
---|---|
调制器芯片及模块的研发和产业化 | 712.89万元 |
光纤激光器件产业化项目 | 425.47万元 |
采购工业4.0设备项目政府补助 | 116.84万元 |
调制器芯片及模块的研发和产业化 | 62.81万元 |
高速扫描光源的研发与产业化 | 57.64万元 |
(2)本期共收到政府补助5,057.44万元,主要分布如下表所示:
本期收到的政府补助分配情况
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
本期政府补助留存计入后期利润(注3) | 2,575.73万元 |
本期政府补助计入当期利润 | 2,481.70万元 |
小计 | 5,057.44万元 |
计入留存收益的政府补助主要构成如下表所示:
注3.本期收到的政府补助计入留存收益的政府补助明细
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
采购工业4.0设备项目政府补助 | 778.92万元 |
2022年集成电路产业发 | 755.99万元 |
用于200G相干的铌酸锂光调制器研发及产业化 | 529.69万元 |
(3)本期政府补助余额还剩下5,538.68万元,作为递延收益计作后期的利润主要构成如下表所示:
递延收益的主要构成
项目名称 | 金额 |
---|---|
光纤激光器件产业化项目 | 1,666.93万元 |
采购工业4.0设备项目政府补助 | 974.51万元 |
2022年集成电路产业发 | 754.85万元 |
调制器芯片及模块的研发和产业化 | 687.19万元 |
用于200G相干的铌酸锂光调制器研发及产业化 | 478.98万元 |
扣非净利润趋势
商誉金额较高
在2022年年报告期末,光库科技形成的商誉为1.1亿元,占净资产的6.66%。
商誉结构
商誉项 | 商誉现值 | 备注 |
---|---|---|
珠海加华微捷科技有限公司 | 1.1亿元 | 减值风险低 |
其他 | 3.51万元 | |
商誉总额 | 1.1亿元 |