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华海清科(688120)2022年年报解读:非经常性损益增加了归母净利润的收益,CMP设备销售收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长

华海清科股份有限公司于2022年上市,实际控制人为“四川省政府国有资产监督管理委员会”。公司是一家拥有核心自主知识产权的高端半导体设备制造商,主要从事半导体专用设备的研发、生产、销售及技术服务,主要产品为化学机械抛光(CMP)设备。公司的主要产品为拥有核心自主知识产权的CMP设备。

根据华海清科2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收16.49亿元,同比大幅增长104.86%。扣非净利润3.80亿元,同比大幅增长2.33倍。华海清科2022年年度净利润5.02亿元,业绩同比大幅增长152.98%。本期经营活动产生的现金流净额为2,510.27万元,营收同比大幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。

PART 1
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CMP设备销售收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长

1、主营业务构成

公司的主营业务为半导体行业,其中CM86.77设备销售为第一大收入来源,占比86.77%。

分行业 营业收入 占比 毛利率
半导体行业 16.49亿元 100.0% 47.72%
分产品 营业收入 占比 毛利率
CMP设备销售 14.31亿元 86.77% 47.65%
其他 2.18亿元 13.23% 48.22%
分地区 营业收入 占比 毛利率
内地 16.47亿元 99.86% 47.72%
保税区 225.87万元 0.14% 50.75%

2、CMP设备销售收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长

2022年公司营收16.49亿元,与去年同期的8.05亿元相比,大幅增长了104.86%,主要是因为CMP设备销售本期营收14.31亿元,去年同期为6.94亿元,同比大幅增长了106.24%。

近两年产品营收变化


名称 2022年报营收 2021年报营收 同比增减
CMP设备销售 14.31亿元 6.94亿元 106.24%
其他 2.18亿元 1.11亿元 96.22%
其他业务 - 4,537.46元 -
合计 16.49亿元 8.05亿元 104.86%

3、CMP设备销售毛利率的小幅增长推动公司毛利率的小幅增长

2022年公司毛利率从去年同期的44.73%,同比小幅增长到了今年的47.72%,主要是因为CMP设备销售本期毛利率47.65%,去年同期为45.44%,同比小幅增长了4.87%。

4、前五大客户高度集中

目前公司下游客户集中度非常高,前五大客户占总营收的61.86%,公司对第一大客户存在一定的依赖,2022年第一大客户占总营收的比例高达24.66%,第二大客户占比13.96%。

前五大客户销售情况


客户名称 销售额 占销售总额比重
客户1 4.07亿元 24.66%
客户2 2.30亿元 13.96%
客户3 1.76亿元 10.66%
客户4 1.32亿元 7.98%
客户5 7,578.54万元 4.60%
合计 10.20亿元 61.86%

PART 2
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净利润连续4年增长

1、营业总收入同比增加104.86%,净利润同比增加152.98%

2022年,华海清科营业总收入为16.49亿元,去年同期为8.05亿元,同比大幅增长104.86%,净利润为5.02亿元,去年同期为1.98亿元,同比大幅增长152.98%。

尽管所得税费用本期为5,528.53万元,去年同期为-246.07万元,同比大幅增长23.47倍,然而(1)主营业务利润本期为3.65亿元,同比大幅增长2.26倍;(2)其他收益本期为1.44亿元,同比大幅增长63.67%,推动净利润同比大幅增长。

净利润从2017年到2019年呈现下降趋势,从-1,570.31万元下降到-1.54亿元,而2019年到2022年呈现上升状态,从-1.54亿元增长到5.02亿元。

2、财务收益大幅增长,主营业务利润同比大幅增长2.26倍

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 16.49亿元 8.05亿元 104.86%
营业成本 8.62亿元 4.45亿元 93.76%
销售费用 1.00亿元 6,691.30万元 49.71%
管理费用 1.00亿元 6,724.56万元 49.32%
财务费用 -1,109.64万元 -179.31万元 -518.83%
研发费用 2.17亿元 1.14亿元 89.87%
所得税费用 5,528.53万元 -246.07万元 2346.70%

2022年主营业务利润为3.65亿元,去年同期为1.12亿元,同比大幅增长2.26倍。

主营业务利润同比大幅增长主要是由于(1)营业总收入本期为16.49亿元,同比大幅增长104.86%;(2)毛利率本期为47.72%,同比小幅增长2.99%。

2022年公司营收16.49亿元,同比大幅增长104.86%。虽然营收在增长,但是财务费用却在下降。

本期财务费用为-1,109.64万元,表示有财务收益,同时这种收益较上期大幅增长了518.82%。整体来看:虽然汇兑收益本期为74.47万元,去年同期为268.88万元,同比大幅下降了72.3%,但是利息收入本期为1,617.03万元,去年同期为318.46万元,同比大幅增长了近4倍。

财务费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
减:利息收入 -1,617.03万元 -318.46万元
利息费用 552.19万元 389.63万元
汇兑损益 -74.47万元 -268.88万元
其他 29.67万元 18.40万元
合计 -1,109.64万元 -179.31万元

非主营业务中其他收益本期为1.44亿元,占利润总额25.80%,同比大幅增长63.67%。

非主营业务表


金额 占利润总额比例 同比增减
投资收益 2,587.22万元 4.65% 226.12%
公允价值变动收益 3,304.14万元 5.93% 12979.30%
资产减值损失 -584.84万元 -1.05% -47.18%
营业外收入 36.87万元 0.07% 226.88%
营业外支出 3.70万元 0.01% -99.57%
其他收益 1.44亿元 25.80% 63.67%
信用减值损失 -490.04万元 -0.88% -965.43%

PART 3
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净现金流同比大幅增长

2022年,华海清科净利润为5.02亿元,去年同期为1.98亿元,同比大幅增长152.98%。净现金流为13.82亿元,去年同期为2.70亿元,同比大幅增长4.11倍。

纵然投资活动产生的现金流净额本期为-20.17亿元,去年同期为-2.76亿元,同比大幅下降6.31倍,但是筹资活动产生的现金流净额本期为33.74亿元,同比大幅增长20.58倍,推动净现金流同比大幅增长。

筹资活动现金流净额同比大幅增长的原因是吸收投资所收到的现金本期为35.07亿元,同比增长35.07亿元。

投资活动现金流净额同比大幅下降的原因是:

虽然收回投资收到的现金本期为31.90亿元,同比大幅增长82.29%;

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