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仕佳光子(688313)2022年年报解读:政府补助增加了归母净利润的收益,光芯片及器件收入的增长推动公司营收的小幅增长

河南仕佳光子科技股份有限公司于2020年上市,实际控制人为“葛海泉”。公司的主营业务是光芯片及器件、室内光缆、线缆材料的研发、生产和销售。公司的主要产品是PLC分路器芯片系列产品、AWG芯片系列产品、DFB激光器芯片系列产品、光纤连接器、室内光缆、线缆材料。

根据仕佳光子2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收9.03亿元,同比小幅增长10.51%。扣非净利润3,925.76万元,同比大幅增长2.79倍。仕佳光子2022年年度净利润6,428.16万元,业绩同比增长22.85%。

PART 1
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光芯片及器件收入的增长推动公司营收的小幅增长

1、主营业务构成

公司的主营业务为光通信行业,主要产品包括光芯片及器件、线缆材料、室内光缆三项,光芯片及器件占比48.67%,线缆材料占比24.78%,室内光缆占比24.31%。

分行业 营业收入 占比 毛利率
光通信行业 8.83亿元 97.76% 25.45%
其他业务 2,027.54万元 2.24% 14.60%
分产品 营业收入 占比 毛利率
光芯片及器件 4.40亿元 48.67% 36.22%
线缆材料 2.24亿元 24.78% 15.56%
室内光缆 2.20亿元 24.31% 13.96%
其他业务 2,027.54万元 2.24% 14.60%
分地区 营业收入 占比 毛利率
境内 6.27亿元 69.41% 17.90%
境外 2.56亿元 28.35% 43.93%
其他业务 2,027.54万元 2.24% 14.60%

2、光芯片及器件收入的增长推动公司营收的小幅增长

2022年公司营收9.03亿元,与去年同期的8.17亿元相比,小幅增长了10.51%,主要是因为光芯片及器件本期营收4.40亿元,去年同期为3.63亿元,同比增长了21.03%。

近两年产品营收变化


名称 2022年报营收 2021年报营收 同比增减
光芯片及器件 4.40亿元 3.63亿元 21.03%
线缆材料 2.24亿元 2.17亿元 3.09%
室内光缆 2.20亿元 2.21亿元 -0.47%
其他业务 2,027.54万元 1,642.63万元 23.43%
合计 9.03亿元 8.17亿元 10.51%

3、海外销售大幅增长

从地区营收情况上来看,2020-2022年公司海外销售大幅增长,2020年海外销售1.74亿元,2021年增长17.13%,2022年增长25.87%,同期2020年国内销售4.81亿元,2021年增长24.1%,2022年增长4.93%,国内销售增长率大幅低于海外市场增长率。

4、前五大客户较集中

目前公司下游客户集中度较高,前五大客户占总营收的33.15%,相较于2021年的34.20%,基本保持平稳,其中第一大客户占比13.66%。

前五大客户销售情况


客户名称 销售额 占销售总额比重
客户一 1.23亿元 13.66%
客户二 8,705.83万元 9.64%
客户三 3,427.08万元 3.79%
客户四 3,020.32万元 3.34%
客户五 2,446.69万元 2.71%
合计 2.99亿元 33.15%

PART 2
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主营业务利润同比大幅增长

1、财务收益大幅增长,主营业务利润同比大幅增长72.00%

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 9.03亿元 8.17亿元 10.51%
营业成本 6.76亿元 6.10亿元 10.68%
销售费用 2,573.71万元 2,053.00万元 25.36%
管理费用 6,899.86万元 6,726.16万元 2.58%
财务费用 -1,321.64万元 -31.61万元 -4080.68%
研发费用 8,034.95万元 8,000.82万元 0.43%
所得税费用 -73.85万元 119.96万元 -161.56%

2022年主营业务利润为5,853.46万元,去年同期为3,403.25万元,同比大幅增长72.00%。

虽然毛利率本期为25.21%,同比下降0.11%,不过营业总收入本期为9.03亿元,同比小幅增长10.51%,推动主营业务利润同比大幅增长。

2022年公司营收9.03亿元,同比小幅增长10.51%。虽然营收在增长,但是财务费用却在下降。

本期财务费用为-1,321.64万元,表示有财务收益,同时这种收益较上期大幅增长了4080.68%。归因于本期汇兑收益为1,066.40万元,去年同期汇兑损失为152.66万元;

财务费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
汇兑损益 -1,066.40万元 152.66万元
减:利息收入 -372.16万元 -310.34万元
利息支出 90.29万元 88.87万元
其他 26.62万元 37.19万元
合计 -1,321.64万元 -31.61万元

2、营业总收入同比小幅增加10.51%,净利润同比增加22.87%

2022年,仕佳光子营业总收入为9.03亿元,去年同期为8.17亿元,同比小幅增长10.51%,净利润为6,429.17万元,去年同期为5,232.69万元,同比增长22.87%。

净利润同比增长原因是:


净利润增长项目 本期值 同比增减 净利润下降项目 本期值 同比增减
主营业务利润 5,853.46万元 72.00% 其他收益 2,100.21万元 -30.51%
投资收益 303.95万元 -61.00%

净利润2017年到2022年呈现上升趋势,从-2,133.53万元增长到6,429.17万元。

PART 3
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净现金流由正转负

1、净利润同比增加22.87%,净现金流同比大幅降低190.48%

2022年,仕佳光子净利润为6,429.17万元,去年同期为5,232.69万元,同比增长22.87%。净现金流为-2.88亿元,去年同期为3.18亿元,由正转负。

净现金流由正转负是因为投资活动产生的现金流净额本期为-3.49亿元,去年同期为3.06亿元,由正转负。

投资活动现金流净额由正转负的原因是收回投资收到的现金本期为4.54亿元,同比大幅下降57.87%。

2、经营活动现金流同比大幅增长2.96倍

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