仕佳光子(688313)2022年年报解读：政府补助增加了归母净利润的收益，光芯片及器件收入的增长推动公司营收的小幅增长
河南仕佳光子科技股份有限公司于2020年上市，实际控制人为“葛海泉”。公司的主营业务是光芯片及器件、室内光缆、线缆材料的研发、生产和销售。公司的主要产品是PLC分路器芯片系列产品、AWG芯片系列产品、DFB激光器芯片系列产品、光纤连接器、室内光缆、线缆材料。
根据仕佳光子2022年年度财报披露，2022年年度，公司实现营收9.03亿元，同比小幅增长10.51%。扣非净利润3,925.76万元，同比大幅增长2.79倍。仕佳光子2022年年度净利润6,428.16万元，业绩同比增长22.85%。
公司的主营业务为光通信行业，主要产品包括光芯片及器件、线缆材料、室内光缆三项，光芯片及器件占比48.67%，线缆材料占比24.78%，室内光缆占比24.31%。
| 分行业 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
| 光通信行业 |
8.83亿元 |
97.76% |
25.45% |
| 其他业务 |
2,027.54万元 |
2.24% |
14.60% |
| 分产品 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
| 光芯片及器件 |
4.40亿元 |
48.67% |
36.22% |
| 线缆材料 |
2.24亿元 |
24.78% |
15.56% |
| 室内光缆 |
2.20亿元 |
24.31% |
13.96% |
| 其他业务 |
2,027.54万元 |
2.24% |
14.60% |
| 分地区 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
| 境内 |
6.27亿元 |
69.41% |
17.90% |
| 境外 |
2.56亿元 |
28.35% |
43.93% |
| 其他业务 |
2,027.54万元 |
2.24% |
14.60% |
2022年公司营收9.03亿元，与去年同期的8.17亿元相比，小幅增长了10.51%，主要是因为光芯片及器件本期营收4.40亿元，去年同期为3.63亿元，同比增长了21.03%。
近两年产品营收变化
| 名称 |
2022年报营收 |
2021年报营收 |
同比增减 |
| 光芯片及器件 |
4.40亿元 |
3.63亿元 |
21.03% |
| 线缆材料 |
2.24亿元 |
2.17亿元 |
3.09% |
| 室内光缆 |
2.20亿元 |
2.21亿元 |
-0.47% |
| 其他业务 |
2,027.54万元 |
1,642.63万元 |
23.43% |
| 合计 |
9.03亿元 |
8.17亿元 |
10.51% |
从地区营收情况上来看，2020-2022年公司海外销售大幅增长，2020年海外销售1.74亿元，2021年增长17.13%，2022年增长25.87%，同期2020年国内销售4.81亿元，2021年增长24.1%，2022年增长4.93%，国内销售增长率大幅低于海外市场增长率。
目前公司下游客户集中度较高，前五大客户占总营收的33.15%，相较于2021年的34.20%，基本保持平稳，其中第一大客户占比13.66%。
前五大客户销售情况
| 客户名称 |
销售额 |
占销售总额比重 |
| 客户一 |
1.23亿元 |
13.66% |
| 客户二 |
8,705.83万元 |
9.64% |
| 客户三 |
3,427.08万元 |
3.79% |
| 客户四 |
3,020.32万元 |
3.34% |
| 客户五 |
2,446.69万元 |
2.71% |
| 合计 |
2.99亿元 |
33.15% |
1、财务收益大幅增长，主营业务利润同比大幅增长72.00%
主要财务数据表
| |
本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
| 营业总收入 |
9.03亿元 |
8.17亿元 |
10.51% |
| 营业成本 |
6.76亿元 |
6.10亿元 |
10.68% |
| 销售费用 |
2,573.71万元 |
2,053.00万元 |
25.36% |
| 管理费用 |
6,899.86万元 |
6,726.16万元 |
2.58% |
| 财务费用 |
-1,321.64万元 |
-31.61万元 |
-4080.68% |
| 研发费用 |
8,034.95万元 |
8,000.82万元 |
0.43% |
| 所得税费用 |
-73.85万元 |
119.96万元 |
-161.56% |
2022年主营业务利润为5,853.46万元，去年同期为3,403.25万元，同比大幅增长72.00%。
虽然毛利率本期为25.21%，同比下降0.11%，不过营业总收入本期为9.03亿元，同比小幅增长10.51%，推动主营业务利润同比大幅增长。
2022年公司营收9.03亿元，同比小幅增长10.51%。虽然营收在增长，但是财务费用却在下降。
本期财务费用为-1,321.64万元，表示有财务收益，同时这种收益较上期大幅增长了4080.68%。归因于本期汇兑收益为1,066.40万元，去年同期汇兑损失为152.66万元；
财务费用主要构成表
| 项目 |
本期发生额 |
上期发生额 |
| 汇兑损益 |
-1,066.40万元 |
152.66万元 |
| 减：利息收入 |
-372.16万元 |
-310.34万元 |
| 利息支出 |
90.29万元 |
88.87万元 |
| 其他 |
26.62万元 |
37.19万元 |
| 合计 |
-1,321.64万元 |
-31.61万元 |
2、营业总收入同比小幅增加10.51%，净利润同比增加22.87%
2022年，仕佳光子营业总收入为9.03亿元，去年同期为8.17亿元，同比小幅增长10.51%，净利润为6,429.17万元，去年同期为5,232.69万元，同比增长22.87%。
| 净利润增长项目 |
本期值 |
同比增减 |
净利润下降项目 |
本期值 |
同比增减 |
| 主营业务利润 |
5,853.46万元 |
72.00% |
其他收益 |
2,100.21万元 |
-30.51% |
| |
|
|
投资收益 |
303.95万元 |
-61.00% |
净利润2017年到2022年呈现上升趋势，从-2,133.53万元增长到6,429.17万元。
1、净利润同比增加22.87%，净现金流同比大幅降低190.48%
2022年，仕佳光子净利润为6,429.17万元，去年同期为5,232.69万元，同比增长22.87%。净现金流为-2.88亿元，去年同期为3.18亿元，由正转负。
净现金流由正转负是因为投资活动产生的现金流净额本期为-3.49亿元，去年同期为3.06亿元，由正转负。
投资活动现金流净额由正转负的原因是收回投资收到的现金本期为4.54亿元，同比大幅下降57.87%。
