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科信技术(300565)2022年年报解读:主营业务利润亏损有所减小,无线网络能源产品收入的增长推动公司营收的增长

深圳市科信通信技术股份有限公司于2016年上市,实际控制人为“陈登志”。公司主营业务是电池系统、电源系统等网络能源核心软硬件自主研发和生产,以及提供网络能源解决方案。主要产品有无线网络能源产品、数据中心产品和固定及传输网络产品。

根据科信技术2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收8.34亿元,同比增长18.32%。扣非净利润-1,349.39万元,较去年同期亏损有所减小。科信技术2022年年度净利润-2,326.40万元,业绩较去年同期亏损有所减小。近五年以来,企业的净利润有3年为负,分别为2019年、2021年、2022年。

PART 1
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无线网络能源产品收入的增长推动公司营收的增长

1、主营业务构成

公司的主营业务为通信系统设备制造,其中无线网络能源产品为第一大收入来源,占比93.23%。

分行业 营业收入 占比 毛利率
通信系统设备制造 8.34亿元 100.0% 25.78%
分产品 营业收入 占比 毛利率
无线网络能源产品 7.78亿元 93.23% 25.36%
数据中心产品 2,918.73万元 3.5% 32.36%
固定及传输网络产品 1,742.70万元 2.09% 23.86%
其他业务 986.56万元 1.18% -
分地区 营业收入 占比 毛利率
国外 5.05亿元 60.49% 31.45%
国内 3.30亿元 39.51% 17.11%

2、无线网络能源产品收入的增长推动公司营收的增长

2022年公司营收8.34亿元,与去年同期的7.05亿元相比,增长了18.32%,主要是因为无线网络能源产品本期营收7.78亿元,去年同期为6.04亿元,同比增长了28.78%。

近两年产品营收变化


名称 2022年报营收 2021年报营收 同比增减
无线网络能源产品 7.78亿元 6.04亿元 28.78%
数据中心产品 2,918.73万元 5,866.05万元 -50.24%
固定及传输网络产品 1,742.70万元 3,969.50万元 -56.1%
其他产品 986.56万元 278.37万元 254.41%
合计 8.34亿元 7.05亿元 18.32%

3、无线网络能源产品毛利率的大幅增长推动公司毛利率的大幅增长

2022年公司毛利率从去年同期的19.35%,同比大幅增长到了今年的25.78%,主要是因为无线网络能源产品本期毛利率25.36%,去年同期为19.08%,同比大幅增长了6.28%。

4、海外销售大幅增长

从地区营收情况上来看,本期公司营销渠道主要集中在海外地区。2018-2022年公司海外销售大幅增长,2018年海外销售2,951.86万元,2022年增长1609.18%,同期2018年国内销售5.13亿元,2022年下降35.77%。

5、对第一大客户高度依赖

目前公司下游客户集中度非常高,前五大客户占总营收的85.19%,相较于2021年的81.08%,仍在小幅增长,公司对第一大客户存在一定的依赖,2022年第一大客户占总营收的比例高达53.60%,第二大客户占比14.45%。

前五大客户销售情况


客户名称 销售额 占销售总额比重
TelefonaktiebolagetLMEricsson 4.47亿元 53.60%
客户2 1.21亿元 14.45%
客户3 6,045.01万元 7.25%
客户4 4,679.49万元 5.61%
客户5 3,573.81万元 4.28%
合计 7.11亿元 85.19%

PART 2
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主营业务利润亏损有所减小

1、主营业务利润较去年同期亏损有所减小,财务费用下降

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 8.34亿元 7.05亿元 18.32%
营业成本 6.19亿元 5.69亿元 8.88%
销售费用 5,063.82万元 6,729.13万元 -24.75%
管理费用 7,512.45万元 8,466.81万元 -11.27%
财务费用 1,446.48万元 1,941.62万元 -25.50%
研发费用 7,581.25万元 7,890.86万元 -3.92%
所得税费用 -1,196.43万元 -1,592.22万元 24.86%

2022年主营业务利润为-677.26万元,去年同期为-1.16亿元,较去年同期亏损有所减小。

主营业务利润亏损有所减小主要是由于(1)营业总收入本期为8.34亿元,同比增长18.32%;(2)毛利率本期为25.78%,同比大幅增长6.43%。

2022年公司营收8.34亿元,同比增长18.32%。虽然营收在增长,但是财务费用、研发费用、销售费用却在下降。

1、财务费用下降

本期财务费用为1,446.48万元,同比下降25.5%。财务费用下降的原因是:虽然利息费用本期为2,363.43万元,去年同期为1,028.57万元,同比大幅增长了129.78%,但是本期汇兑收益为1,171.69万元,去年同期汇兑损失为836.26万元;

财务费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
利息费用 2,363.43万元 1,028.57万元
汇兑损益 -1,171.69万元 836.26万元
其他 254.73万元 76.79万元
合计 1,446.48万元 1,941.62万元

2、研发费用小幅下降

本期研发费用为7,581.25万元,同比小幅下降3.92%。研发费用小幅下降的原因是:虽然研发材料本期为1,396.09万元,去年同期为739.50万元,同比大幅增长了88.79%,但是职工薪酬本期为4,305.36万元,去年同期为5,237.66万元,同比下降了17.8%。

研发费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
职工薪酬 4,305.36万元 5,237.66万元
办公费 1,731.69万元 1,645.19万元
研发材料 1,396.09万元 739.50万元
其他 148.11万元 268.51万元
合计 7,581.25万元 7,890.86万元

3、销售费用下降

本期销售费用为5,063.82万元,同比下降24.75%。销售费用下降的原因是:

(1)职工薪酬本期为3,202.73万元,去年同期为3,929.92万元,同比下降了18.5%。

(2)差旅费本期为470.67万元,去年同期为726.91万元,同比大幅下降了35.25%。

(3)办公费本期为128.76万元,去年同期为372.11万元,同比大幅下降了65.4%。

(4)业务招待费本期为348.06万元,去年同期为568.76万元,同比大幅下降了38.8%。

销售费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
职工薪酬 3,202.73万元 3,929.92万元
产品维护费 866.09万元 660.80万元
差旅费 470.67万元 726.91万元
业务招待费 348.06万元 568.76万元
办公费 128.76万元 372.11万元
其他 47.51万元 470.63万元
合计 5,063.82万元 6,729.13万元

非主营业务中资产减值损失本期为-2,994.95万元,占利润总额84.60%,同比大幅下降33.27%。

非主营业务表


金额 占利润总额比例 同比增减
公允价值变动收益 -245.79万元 6.94% 8.32%
资产减值损失 -2,994.95万元 84.60% -33.27%
营业外收入 12.17万元 -0.34% -0.53%
营业外支出 43.47万元 -1.23% 216.82%
其他收益 310.39万元 -8.77% -54.82%
信用减值损失 121.04万元 -3.42% 130.39%
资产处置收益 -22.29万元 0.63% 79.72%

2、营业总收入同比增加18.32%,净利润亏损有所减小

2022年,科信技术营业总收入为8.34亿元,去年同期为7.05亿元,同比增长18.32%,净利润为-2,343.73万元,去年同期为-1.21亿元,较去年同期亏损有所减小。

本期主营业务利润-677.26万元,去年同期为-1.16亿元,较去年同期亏损有所减小,是推动净利润大幅增加的主要原因。

净利润从2017年到2019年呈现下降趋势,从5,882.08万元下降到-8,202.81万元,而2019年到2022年呈现上升状态,从-8,202.81万元增长到-2,343.73万元。

PART 3
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净现金流由负转正

1、净利润亏损有所减小,净现金流同比大幅增加2.23倍

2022年,科信技术净利润为-2,343.73万元,去年同期为-1.21亿元,较去年同期亏损有所减小。净现金流为8,086.72万元,去年同期为-6,583.46万元,由负转正。

纵然筹资活动产生的现金流净额本期为2.66亿元,同比大幅下降41.14%,但是(1)投资活动产生的现金流净额本期为-1.61亿元,去年同期为-3.78亿元,同比大幅增长57.36%;(2)经营活动产生的现金流净额本期为-2,413.11万元,去年同期为-1.40亿元,同比大幅增长82.77%,推动净现金流由负转正。

投资活动现金流净额同比大幅增长的原因是购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金本期为1.64亿元,同比大幅下降55.85%。

筹资活动现金流净额同比大幅下降的原因是:

虽然支付其他与筹资活动有关的现金本期为3,724.25万元,同比大幅下降43.76%;

但是(1)偿还债务支付的现金本期为2.83亿元,同比大幅增长60.42%;(2)收到其他与筹资活动有关的现金本期为2,505.38万元,同比大幅下降73.49%。

2、经营活动现金流同比大幅增长82.77%

本期经营活动现金流净额为-2,413.11万元,去年同期为-1.40亿元,同比大幅增长82.77%。

固然本期经营性应收项目减少1,314.78万元,同比大幅下降90.67%,然而(1)本期经营性应付项目减少1,248.63万元,同比大幅下降93.66%;(2)本期净利润-2,343.73万元,去年同期为-1.21亿元,较去年同期亏损有所减小,推动经营活动现金流净额同比大幅增长。

2022年经营活动现金流净额为-2,413.11万元,经营活动现金流净额为负。自2017年以来经营活动现金流净额连续5年为负。

PART 4
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金融投资损失影响利润

金融投资收益占净利润10.49%

在2022年年报告期末,科信技术用于金融投资的资产为1,919.38万元,占总资产的1.09%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为-245.79万元,占净利润-2,343.73万元的10.49%。

2022年金融投资主要投资内容如表所示:

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