意华股份(002897)2022年年报解读:太阳能支架收入的增长推动公司营收的小幅增长,对外股权投资收益对利润贡献大
温州意华接插件股份有限公司于2017年上市。公司主营业务为连接器及其组件产品研发、生产和销售。公司主要产品包括RJ系列连接器产品、SFP、SFP+系列高速连接器产品、USB、HDMI系列连接器产品、汽车连接器等。
根据意华股份2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收50.11亿元,同比小幅增长11.61%。扣非净利润2.14亿元,同比大幅增长98.51%。意华股份2022年年度净利润2.17亿元,业绩同比大幅增长78.96%。
太阳能支架收入的增长推动公司营收的小幅增长
1、主营业务构成
公司的核心业务有两块,一块是太阳能支架,一块是连接器,主要产品包括太阳能支架和通讯连接器产品两项,其中太阳能支架占比58.13%,通讯连接器产品占比23.54%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
太阳能支架 | 29.13亿元 | 58.13% | 12.67% |
连接器 | 19.51亿元 | 38.94% | 25.09% |
其他业务 | 1.47亿元 | 2.93% | 11.84% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
太阳能支架 | 29.13亿元 | 58.13% | 12.67% |
通讯连接器产品 | 11.79亿元 | 23.54% | 26.48% |
其他连接器及组件产品 | 4.86亿元 | 9.7% | 26.04% |
消费电子连接器产品 | 2.86亿元 | 5.7% | 17.69% |
其他业务 | 1.47亿元 | 2.93% | - |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
国外 | 31.22亿元 | 62.31% | 14.46% |
国内 | 18.89亿元 | 37.69% | 22.47% |
2、太阳能支架收入的增长推动公司营收的小幅增长
2022年公司营收50.11亿元,与去年同期的44.90亿元相比,小幅增长了11.61%,主要是因为太阳能支架本期营收29.13亿元,去年同期为22.56亿元,同比增长了29.14%。
近两年产品营收变化
名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
太阳能支架 | 29.13亿元 | 22.56亿元 | 29.14% |
通讯连接器产品 | 11.79亿元 | 11.03亿元 | 6.9% |
其他连接器及组件产品 | 4.86亿元 | 6.02亿元 | -19.27% |
消费电子连接器产品 | 2.86亿元 | 3.44亿元 | -17.05% |
其他业务 | 1.47亿元 | 1.84亿元 | -20.4% |
合计 | 50.11亿元 | 44.90亿元 | 11.61% |
3、通讯连接器产品毛利率持续下降
2022年公司毛利率为17.48%,同比去年的17.12%基本持平。产品毛利率方面,2019-2022年通讯连接器产品毛利率呈小幅下降趋势,从2019年的29.45%,小幅下降到2022年的26.48%,2022年太阳能支架毛利率为12.67%,同比增加1.97个百分点。
4、海外销售增长率大幅高于国内
从地区营收情况上来看,本期公司营销渠道主要集中在海外地区。2018-2022年公司海外销售大幅增长,2018年海外销售4.50亿元,2022年增长594.32%,同期2018年国内销售8.92亿元,2022年增长95.28%,国内销售增长率大幅低于海外市场增长率。2018-2022年,国内营收占比从64.28%大幅下降到34.76%,海外营收占比从35.72%大幅增长到65.24%,海外虽然市场销售额在大幅增长,但是毛利率却从27.63%下降到14.46%。
5、前五大客户高度集中
目前公司下游客户集中度非常高,前五大客户占总营收的58.64%,相较于2021年的54.83%,仍在小幅增长,公司对第一大客户存在一定的依赖,2022年第一大客户占总营收的比例高达26.46%,第二大客户占比18.34%。
前五大客户销售情况
客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
---|---|---|
单位1 | 13.26亿元 | 26.46% |
单位2 | 9.19亿元 | 18.34% |
单位3 | 2.89亿元 | 5.77% |
单位4 | 2.16亿元 | 4.32% |
单位5 | 1.88亿元 | 3.75% |
合计 | 29.38亿元 | 58.64% |
主营业务利润同比大幅增长
1、财务费用大幅下降,主营业务利润同比大幅增长78.03%
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 50.11亿元 | 44.90亿元 | 11.61% |
营业成本 | 41.35亿元 | 37.21亿元 | 11.12% |
销售费用 | 1.07亿元 | 1.04亿元 | 3.16% |
管理费用 | 1.89亿元 | 1.58亿元 | 19.47% |
财务费用 | 3,042.98万元 | 9,716.16万元 | -68.68% |
研发费用 | 1.96亿元 | 2.03亿元 | -3.31% |
所得税费用 | 804.20万元 | 2,219.99万元 | -63.78% |
2022年主营业务利润为3.35亿元,去年同期为1.88亿元,同比大幅增长78.03%。
主营业务利润同比大幅增长主要是由于(1)营业总收入本期为50.11亿元,同比小幅增长11.61%;(2)毛利率本期为17.48%,同比增长0.36%。
2022年公司营收50.11亿元,同比小幅增长11.61%。虽然营收在增长,但是财务费用却在下降。
本期财务费用为3,042.98万元,同比大幅下降68.68%。财务费用大幅下降的原因是:虽然利息费用本期为1.03亿元,去年同期为8,139.02万元,同比增长了26.78%,但是本期汇兑收益为8,030.59万元,去年同期汇兑损失为1,427.14万元;
财务费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
利息费用 | 1.03亿元 | 8,139.02万元 |
汇兑损益 | -8,030.59万元 | 1,427.14万元 |
其他 | 755.04万元 | 150.00万元 |
合计 | 3,042.98万元 | 9,716.16万元 |
非主营业务中资产减值损失本期为-1.19亿元,占利润总额52.77%,同比大幅下降64.25%。投资收益本期为2,278.73万元,占利润总额10.12%,同比小幅增长7.55%。
非主营业务表
金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
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投资收益 | 2,278.73万元 | 10.12% | 7.55% |
公允价值变动收益 | -2,145.10万元 | -9.52% | -100.66% |
资产减值损失 | -1.19亿元 | -52.77% | -64.25% |
营业外收入 | 86.43万元 | 0.38% | 6.60% |
营业外支出 | 189.99万元 | 0.84% | -5.65% |
其他收益 | 2,345.98万元 | 10.41% | -24.98% |
信用减值损失 | -1,477.35万元 | -6.56% | -42.17% |
资产处置收益 | -30.93万元 | -0.14% | 88.31% |
2、营业总收入同比小幅增加11.61%,净利润同比大幅增加78.96%
2022年,意华股份营业总收入为50.11亿元,去年同期为44.90亿元,同比小幅增长11.61%,净利润为2.17亿元,去年同期为1.21亿元,同比大幅增长78.96%。
尽管资产减值损失本期为-1.19亿元,去年同期为-7,237.38万元,同比大幅下降64.25%,然而主营业务利润本期为3.35亿元,同比大幅增长78.03%,推动净利润同比大幅增长。
净利润从2017年到2019年呈现下降趋势,从9,393.10万元下降到2,243.92万元,而2019年到2022年呈现上升状态,从2,243.92万元增长到2.17亿元。
对外股权投资收益对利润贡献大
在2022年年报告期末,意华股份用于对外股权投资的资产已全部被处置对外股权投资所产生的收益为7,372.42万元,占净利润2.17亿元的33.94%。
对外股权投资构成表
项目 | 金额 | 收益 |
---|---|---|
合计 | 0元 | 0元 |
处置对外股权投资产生的收益为7,372.42万元。
金融投资损失降低净利润
1、金融投资收益占净利润-32.62%,投资主体的重心由衍生金融投资转变为理财投资
在2022年年报告期末,意华股份用于金融投资的资产为2,175.5万元,占总资产的0.48%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为-7,085.83万元,占净利润2.17亿元的-32.62%。
2022年金融投资主要投资内容如表所示:
2022年金融投资资产表
项目 | 投资金额 |
---|---|
理财产品 | 2,175.5万元 |
合计 | 2,175.5万元 |
2021年金融投资主要投资内容如表所示:
2021年金融投资资产表
项目 | 投资金额 |
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衍生金融资产-远期结售汇 | 771.84万元 |
合计 | 771.84万元 |
从金融投资收益来源方式来看,主要来源于远期结售汇投资收益和交易性金融资产-衍生金融工具产生的公允价值变动收益。
2022年金融投资收益来源方式
项目 | 类别 | 收益金额 |
---|---|---|
投资收益 | 理财产品投资收益 | 2.84万元 |
投资收益 | 远期结售汇投资收益 | -5,032.5万元 |
公允价值变动收益 | 交易性金融资产-衍生金融工具产生的公允价值变动收益 | -2,056.17万元 |
合计 | -7,085.83万元 |
2、金融投资收益同比大额下降
从同期对比来看,企业的金融投资收益相比去年大幅下降了1.02亿元,增速为-947.94%。