源杰科技(688498)2022年年报解读：电信市场类收入的增长推动公司营收的增长，净利润连续3年增长
陕西源杰半导体科技股份有限公司于2022年上市，实际控制人为“ZHANGXINGANG”。公司聚焦于光芯片行业，主营业务为光芯片的研发、设计、生产与销售，主要产品包括2.5G、10G、25G及更高速率激光器芯片系列产品等，目前主要应用于光纤接入、4G/5G移动通信网络和数据中心等领域。
根据源杰科技2022年年度财报披露，2022年年度，公司实现营收2.83亿元，同比增长21.89%。扣非净利润9,186.67万元，同比小幅增长5.35%。源杰科技2022年年度净利润1.00亿元，业绩同比小幅增长5.28%。
电信市场类收入的增长推动公司营收的增长
1、主营业务构成
公司的主营业务为光芯片，其中电信市场类为第一大收入来源，占比83.73%。
| 分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 光芯片 | 2.82亿元 | 99.55% | 61.90% |
| 其他业务 | 126.12万元 | 0.45% | 61.62% |
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 电信市场类 | 2.37亿元 | 83.73% | 59.51% |
| 数据中心类及其他 | 4,477.80万元 | 15.83% | 74.57% |
| 其他业务 | 126.12万元 | 0.44% | - |
| 分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 境内 | 2.80亿元 | 99.04% | 61.74% |
| 境外 | 146.24万元 | 0.52% | 92.82% |
| 其他业务 | 126.12万元 | 0.44% | - |
2、电信市场类收入的增长推动公司营收的增长
2022年公司营收2.83亿元，与去年同期的2.32亿元相比，增长了21.89%。
主营业务增长的原因是：
（1）电信市场类本期营收2.37亿元，去年同期为1.99亿元，同比增长了19.26%。
（2）数据中心类及其他本期营收4,477.80万元，去年同期为3,349.39万元，同比大幅增长了33.69%。
近两年产品营收变化
| 名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
|---|---|---|---|
| 电信市场类 | 2.37亿元 | 1.99亿元 | 19.26% |
| 数据中心类及其他 | 4,477.80万元 | 3,349.39万元 | 33.69% |
| 其他业务 | 126.12万元 | -236.19元 | 534069.11% |
| 合计 | 2.83亿元 | 2.32亿元 | 21.89% |
3、电信市场类毛利率的下降导致公司毛利率的小幅下降
2022年公司毛利率从去年同期的65.16%，同比小幅下降到了今年的61.9%，主要是因为电信市场类本期毛利率59.51%，去年同期为60.94%，同比下降了2.34%。
4、主要发展直销模式
在销售模式上，企业主要渠道为直销，占主营业务收入的89.2%。2022年直销营收2.51亿元，相较于去年增长22.47%，同期毛利率为61.24%，同比减少2.66个百分点。
5、前五大客户高度集中
目前公司下游客户集中度非常高，前五大客户占总营收的57.14%，其中第一大客户占比15.57%，第二大客户占比13.80%。
前五大客户销售情况
| 客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
|---|---|---|
| 客户A | 4,385.69万元 | 15.57% |
| 客户B | 3,886.00万元 | 13.80% |
| 客户C | 3,534.72万元 | 12.55% |
| 客户D | 2,263.09万元 | 8.04% |
| 客户E | 2,022.53万元 | 7.18% |
| 合计 | 1.61亿元 | 57.14% |
净利润连续3年增长
2022年，源杰科技营业总收入为2.83亿元，去年同期为2.32亿元，同比增长21.89%，净利润为1.00亿元，去年同期为9,528.78万元，同比小幅增长5.28%。
尽管投资收益本期为109.53万元，同比大幅下降80.72%，然而（1）其他收益本期为838.23万元，同比大幅增长187.04%；（2）所得税费用本期为971.38万元，同比下降29.69%；（3）主营业务利润本期为1.04亿元，同比基本持平，推动净利润同比小幅增长。
净利润从2018年到2022年呈现上升趋势，从1,553.18万元增长到1.00亿元。
请下载并登录APP，即可阅读全文
