根据捷成股份2022年年度财报披露，2022年年度，公司实现营收39.07亿元，同比小幅增长4.83%。扣非净利润4.66亿元，同比大幅增长79.42%。捷成股份2022年年度净利润5.26亿元，业绩同比增长16.05%。

公司的主要业务为广电行业外企业客户，占比高达84.7%，其中影视版权运营及服务为第一大收入来源，占比94.57%。

2022年公司营收39.07亿元，与去年同期的37.27亿元相比，小幅增长了4.83%，主要是因为影视版权运营及服务本期营收36.95亿元，去年同期为30.88亿元，同比增长了19.68%。

2022年公司毛利率从去年同期的22.96%，同比大幅增长到了今年的31.79%，主要是因为影视版权运营及服务本期毛利率32.44%，去年同期为24.14%，同比大幅增长了34.38%。

目前公司下游客户集中度非常高，前五大客户占总营收的57.24%，此前2020-2021年，前五大客户集中度分别为45.69%、48.71%，总体呈增长趋势，公司对第一大客户存在一定的依赖，2022年第一大客户占总营收的比例高达27.95%，第二大客户占比11.16%。

2022年主营业务利润为6.79亿元，去年同期为3.55亿元，同比大幅增长91.59%。

虽然管理费用本期为3.56亿元，同比大幅增长61.80%，不过（1）营业总收入本期为39.07亿元，同比小幅增长4.83%；（2）毛利率本期为31.79%，同比大幅增长8.83%，推动主营业务利润同比大幅增长。

2022年公司营收39.07亿元，同比小幅增长4.83%。虽然营收在增长，但是研发费用、财务费用却在下降。

本期财务费用为8,015.06万元，同比大幅下降41.26%。财务费用大幅下降的原因是：

（1）利息费用本期为7,897.63万元，去年同期为1.25亿元，同比大幅下降了36.69%。

（2）手续费本期为689.39万元，去年同期为1,361.13万元，同比大幅下降了49.35%。

本期研发费用为1,178.76万元，同比大幅下降51.39%。研发费用大幅下降的原因是：

（1）人工费用本期为248.95万元，去年同期为1,242.81万元，同比大幅下降了79.97%。

（2）其他本期为177.77万元，去年同期为452.50万元，同比大幅下降了60.71%。

非主营业务中资产减值损失本期为-1.50亿元，占利润总额28.02%，同比大幅下降3.52倍。信用减值损失本期为-8,545.91万元，占利润总额15.95%，同比小幅下降10.78%。投资收益本期为6,710.49万元，占利润总额12.53%，同比大幅下降56.56%。

2022年，捷成股份营业总收入为39.07亿元，去年同期为37.27亿元，同比小幅增长4.83%，净利润为5.26亿元，去年同期为4.53亿元，同比增长16.05%。

净利润同比增长原因是：

净利润从2017年到2019年呈现下降趋势，从10.04亿元下降到-23.27亿元，而2019年到2022年呈现上升状态，从-23.27亿元增长到5.26亿元。

在2022年年报告期末，捷成股份用于对外股权投资的资产为13.86亿元，占总资产的13.8%。对外股权投资所产生的收益为6,704.31万元，占净利润5.26亿元的12.75%。

对外股权投资的收益分别来源于持有对外股权投资的收益3,606.31万元和处置外股权投资的收益3,098万元。

北京中喜合力文化传媒有限公司业务性质为文化传媒。

从近几年可以明显的看出，北京中喜合力文化传媒有限公司在权益法下确认的投资损益里持续增长，而投资收益率由2016年的8.51%下降至1.42%。同比上期看起来，投资收益有所增长。

深圳宏禧互动科技股份有限公司业务性质为文化传媒。

同比上期看起来，投资收益有所减少。

同比上期看起来，投资损益由亏转盈。

在2022年年报告期末，捷成股份形成的商誉为29.77亿元，占净资产的40.31%，商誉计提减值为3,789.88万元，占净利润5.26亿元的7.21%。

商誉比重过高。其中，商誉的主要构成为捷成华视网聚（常州）文化传媒有限公司和捷成星纪元影视文化传媒有限公司。

企业2020-2023年期末的营业收入综合增长率为-42.78%，同时2022年商誉减值报告预测2023年期末营业收入增长率为258.54%，预测数据是否太过乐观？？

2016年，企业斥资8.94亿元的对价收购捷成星纪元影视文化传媒有限公司55.0%的股份，但其55.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅1.05亿元，也就是说这笔收购的溢价率高达752.21%，形成的商誉高达7.89亿元，占当年净资产的8.76%。

元主营业务为收入-292.9520,256.85利润总额-5.44151.2010,693.55净利润-5.44111.338,019.08审计机构大华会计师事务所(特殊普通合伙)3.企业资产及经营状况截止评估基准日2014年10月31日，企业母公司账面资产总额17,471.11万元、负债总额5,855.97万元、净资产11,615.14万元。

捷成星纪元影视文化传媒有限公司承诺在2014年至2017年实现业绩分别不低于6600万元、9240万元、12012万元、15615.60万元，累计不低于4.35亿元。实际2014-2017年末产生的业绩为N/A、N/A、1.41亿元、1.84亿元，累计3.25亿元，未完成承诺。

捷成星纪元影视文化传媒有限公司的历年业绩数据如下表所示：

捷成星纪元影视文化传媒有限公司的商誉减值情况如下表所示：

2019年商誉计提减值6.71亿元。（以下表格来源于：《300182_捷成股份：2019年年度报告》）

2020年商誉计提减值3,713.79万元。（以下表格来源于：《300182_捷成股份：2020年年度报告》）

根据2022年年度报告获悉，捷成华视网聚（常州）文化传媒有限公司仍有商誉现值29.28亿元，收购时产生的可辨认净资产公允价值为4.07亿元，企业2020-2022年期末的净利润综合增长率为42.91%，商誉减值风险低。且2022年末净利润为8.34亿元，减值风险偏低。

2016年，企业斥资33.35亿元的对价收购捷成华视网聚（常州）文化传媒有限公司100.0%的股份，但其100.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅4.07亿元，也就是说这笔收购的溢价率高达718.92%，形成的商誉高达29.28亿元，占当年净资产的32.49%。

华视网聚主营业务为许可经营项目：无。

捷成华视网聚（常州）文化传媒有限公司承诺在2015年至2017年实现业绩分别不低于25000万元、32500万元、42250万元，累计不低于9.98亿元。实际2015-2017年末产生的业绩为2.55亿元、4.6亿元、6.05亿元，累计13.21亿元，完成承诺。

捷成华视网聚（常州）文化传媒有限公司的历年业绩数据如下表所示：