机器人(300024)2022年年报解读:归母净利润依赖于非流动资产处置损益,存货跌价损失严重影响利润
沈阳新松机器人自动化股份有限公司于2009年上市,实际控制人为“中国科学院沈阳自动化研究所”。公司主营业务是机器人产业链相关业务,涵盖机器人核心零部件、机器人本体到机器人系统解决方案。公司主要产品包括工业机器人、移动机器人、大气机械手、智能驱动等。
根据机器人2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收35.76亿元,同比小幅增长8.42%。扣非净利润-6.04亿元,较去年同期亏损有所减小。机器人2022年年度净利润2,866.39万元,业绩扭亏为盈。本期经营活动产生的现金流净额为-4.03亿元,营收同比小幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
自动化装配与检测生产线及系统集成收入的小幅增长推动公司营收的小幅增长
1、主营业务构成
公司的主营业务为智能装备制造,主要产品包括工业机器人、自动化装配与检测生产线及系统集成、物流与仓储自动化成套装备三项,工业机器人占比32.69%,自动化装配与检测生产线及系统集成占比29.47%,物流与仓储自动化成套装备占比17.95%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
智能装备制造 | 35.72亿元 | 99.91% | 8.59% |
其他业务 | 330.82万元 | 0.09% | 38.12% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
工业机器人 | 11.69亿元 | 32.69% | 8.36% |
自动化装配与检测生产线及系统集成 | 10.54亿元 | 29.47% | 7.58% |
物流与仓储自动化成套装备 | 6.42亿元 | 17.95% | 4.54% |
AMHS自动化物料搬运系统 | 3.33亿元 | 9.31% | 15.67% |
半导体装备 | 2.44亿元 | 6.83% | 14.07% |
其他业务 | 1.34亿元 | 3.75% | - |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
华东 | 15.93亿元 | 44.55% | 11.96% |
出口 | 5.01亿元 | 14.0% | 18.57% |
东北 | 3.97亿元 | 11.1% | 5.85% |
华北 | 3.01亿元 | 8.43% | - |
华中 | 2.72亿元 | 7.61% | - |
其他业务 | 5.12亿元 | 14.31% | - |
2、自动化装配与检测生产线及系统集成收入的小幅增长推动公司营收的小幅增长
2022年公司营收35.76亿元,与去年同期的32.98亿元相比,小幅增长了8.42%,主要是因为自动化装配与检测生产线及系统集成本期营收10.54亿元,去年同期为9.98亿元,同比小幅增长了5.59%。
近两年产品营收变化
名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
工业机器人 | 11.69亿元 | 12.49亿元 | -6.45% |
自动化装配与检测生产线及系统集成 | 10.54亿元 | 9.98亿元 | 5.59% |
物流与仓储自动化成套装备 | 6.42亿元 | 7.10亿元 | -9.62% |
自动化装配与 | 1.05亿元 | - | - |
检测生产线及系统集成 | 8.63元 | - | - |
其他业务 | 6.06亿元 | 3.41亿元 | 77.86% |
合计 | 35.76亿元 | 32.98亿元 | 8.42% |
3、物流与仓储自动化成套装备毛利率的小幅增长推动公司毛利率的小幅增长
2022年公司毛利率从去年同期的7.57%,同比小幅增长到了今年的8.62%,主要是因为物流与仓储自动化成套装备本期毛利率4.54%,去年同期为4.39%,同比小幅增长了0.15%。
4、工业机器人毛利率持续下降
值得一提的是,工业机器人在营收额下降的同时,而且毛利率也在下降。2018-2022年工业机器人毛利率呈大幅下降趋势,从2018年的28.81%,大幅下降到2022年的8.35%,2022年物流与仓储自动化成套装备毛利率为4.54%,同比小幅增加0.15个百分点。
5、前五大客户较集中
目前公司下游客户集中度较高,前五大客户占总营收的20.47%,此前2020-2021年,前五大客户集中度分别为20.84%、20.62%,总体保持平稳趋势。
前五大客户销售情况
客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
---|---|---|
客户1 | 2.67亿元 | 7.47% |
客户2 | 2.26亿元 | 6.33% |
客户3 | 9,472.81万元 | 2.65% |
客户4 | 7,375.44万元 | 2.06% |
客户5 | 6,968.38万元 | 1.95% |
合计 | 7.32亿元 | 20.47% |
投资收益同比大幅增长导致净利润扭亏为盈
1、营业总收入同比小幅增加8.42%,净利润扭亏为盈
2022年,机器人营业总收入为35.76亿元,去年同期为32.98亿元,同比小幅增长8.42%,净利润为2,891.19万元,去年同期为-5.56亿元,扭亏为盈。
尽管所得税费用本期为5,634.48万元,去年同期为-6,265.88万元,同比大幅增长189.92%,然而(1)投资收益本期为6.97亿元,同比大幅增长12.66倍;(2)资产减值损失本期为-1.51亿元,去年同期为-3.31亿元,同比大幅增长54.35%,推动净利润扭亏为盈。
净利润从2018年到2021年呈现下降趋势,从4.55亿元下降到-5.56亿元,而2021年到2022年呈现上升状态,从-5.56亿元增长到2,891.19万元。
2、主营业务分析
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 35.76亿元 | 32.98亿元 | 8.42% |
营业成本 | 32.68亿元 | 30.48亿元 | 7.19% |
销售费用 | 1.03亿元 | 8,852.72万元 | 16.45% |
管理费用 | 3.81亿元 | 3.37亿元 | 12.89% |
财务费用 | 1.07亿元 | 7,137.01万元 | 49.78% |
研发费用 | 3.49亿元 | 3.07亿元 | 13.66% |
所得税费用 | 5,634.48万元 | -6,265.88万元 | 189.92% |
非主营业务中投资收益本期为6.97亿元,占利润总额8.17倍,同比大幅增长12.66倍。其他收益本期为2.21亿元,占利润总额2.59倍,同比下降19.67%。资产减值损失本期为-1.51亿元,占利润总额177.15%,同比大幅增长54.35%。
非主营业务表
金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
投资收益 | 6.97亿元 | 816.99% | 1266.43% |
公允价值变动收益 | 119.94万元 | 1.41% | 16.12% |
资产减值损失 | -1.51亿元 | -177.15% | 54.35% |
营业外收入 | 495.40万元 | 5.81% | 233.62% |
营业外支出 | 640.03万元 | 7.51% | 408.10% |
其他收益 | 2.21亿元 | 259.43% | -19.67% |
信用减值损失 | -6,024.46万元 | -70.66% | -177.03% |
资产处置收益 | 3,918.87万元 | 45.97% | 506.74% |
净现金流同比增长
1、净利润扭亏为盈,净现金流同比增加22.36%
2022年,机器人净利润为2,891.19万元,去年同期为-5.56亿元,扭亏为盈。净现金流为4.21亿元,去年同期为3.44亿元,同比增长22.36%。
净现金流同比增长原因是:
科目名称 | 本期值 | 同比增减 |
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投资活动产生的现金流净额 | 10.79亿元 | 701.38% |
筹资活动产生的现金流净额 | -2.54亿元 | -332.07% |
经营活动产生的现金流净额 | -4.03亿元 | -503.44% |
筹资活动现金流净额由正转负的原因是:
虽然取得借款收到的现金本期为16.08亿元,同比增长18.06%;
但是偿还债务支付的现金本期为15.53亿元,同比大幅增长47.36%。
2、经营活动现金流由正转负
本期经营活动现金流净额为-4.03亿元,去年同期为9,988.93万元,由正转负。
固然本期净利润2,891.19万元,去年同期为-5.56亿元,扭亏为盈,然而(1)本期投资收益6.97亿元,同比大幅增长12.66倍;(2)本期存货增加2.72亿元,去年同期为-69.22万元,由负转正;(3)本期资产减值准备1.51亿元,同比大幅下降54.35%,导致经营活动现金流净额由正转负。
归母净利润依赖于非流动资产处置损益
机器人2022年的归母净利润的收益依赖于非经常性损益,本期归母净利润为4,465.11万元,非经常性损益为6.58亿元。
本期非经常性损益项目概览表:
本期扣除所得税与少数股东权益的非经常性损益
项目 | 金额 |
---|---|
非流动资产处置损益 | 6.84亿元 |
政府补助 | 2.05亿元 |
其他 | -2.31亿元 |
合计 | 6.58亿元 |
(一)非流动资产处置损益
本期非流动资产处置损益主要构成是投资收益,金额为6.45亿元,投资收益主要为处置长期股权投资产生的收益,主要是处置子公司的股权,具体信息如下表:
处置子公司收益的主要构成
子公司名称 | 股权处置价款 | 股权处置比例(%) | 股权处置方式 | 丧失控制权的时点 | 处置收益 | 剩余股权比例 | 剩余股权的账面价值 | 剩余股权的公允价值 | 公允价值计量剩余股权的损益 |
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苏州新施诺及其子公司 | 10.72亿元 | 65.00% | 协议转让 | 股权交割完成 | 4.35亿元 | 35.00% | 3.43亿元 | 5.78亿元 | 2.34亿元 |
本期以10.72亿元出售苏州新施诺及其子公司65.00%,获得收益6.69亿元,剩余股权为35.00%。
(二)政府补助
(1)本期计入利润的政府补助金额2.05亿元,具体来源如下表所示:
计入利润的政府补助的主要构成
项目名称 | 金额 |
---|---|
往期留存政府补助计入当期利润(注2) | 1.78亿元 |
本期政府补助计入当期利润(注1) | 4,275.32万元 |
其他 | 261.62万元 |
小计 | 2.24亿元 |
本期政府补助计入当期利润的主要详细项目如下表所示:
注1.本期政府补助计入当期利润的主要项目
补助项目 | 补助金额 |
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房租补贴 | 1,281.86万元 |
青岛高新区2022年度第七批产业发展专项资金(区级) | 202.00万元 |
稳岗就业补贴 | 176.35万元 |
极大规模集成电路制造装备及成套工艺(300mlIC生产线自动物料搬运系统研发与应用) | 156.52万元 |
新加坡经济发展局创新发展计划 | 155.64万元 |
杭州市科技型企业研发费用补助市级资金 | 100.00万元 |
新松智慧园建设项目 | 57.12万元 |
上海市高端智能装备首台突破和应用示范专项项目 | 53.00万元 |
金属矿采空区无人机 | 39.90万元 |
硅片集成传输系统研发和示范应用 | 36.91万元 |
往期留存政府补助剩余金额为5,371.62万元,其中1.78亿元计入当期利润中,主要明细如下表所示:
注2.留存收益转入当期收益的主要构成
项目名称 | 金额 |
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山东新松工业软件研究院平台建设 | 3,437.27万元 |
双臂真空机械手研发及产业化 | 1,939.63万元 |
高端印刷包装专用装备开发及示范应用 | 1,781.38万元 |
数字辽宁智造强省专项(新能源电池生产线AGV产品研发) | 930.00万元 |
工业软件 | 863.79万元 |
上海市战略新兴产业重大项目-新松机器人产业基地(一期) | 750.07万元 |
数字辽宁智造强省专项(基于协作机器人的柔性服务器生产线研制) | 679.00万元 |
人机协作型工业机器人研发与产业化 | 672.00万元 |
青岛红岛 | 558.98万元 |
工业互联网平台体验中心建设 | 525.00万元 |
(2)本期共收到政府补助2.43亿元,主要分布如下表所示:
本期收到的政府补助分配情况
补助项目 | 补助金额 |
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本期政府补助留存计入后期利润(注3) | 1.98亿元 |
其他 | 4,536.95万元 |
小计 | 2.43亿元 |