诺唯赞(688105)2022年年报解读:资产负债率同比大幅增加,国内销售大幅增长
南京诺唯赞生物科技股份有限公司于2021年上市,实际控制人为“曹林”。公司主营业务为围绕酶、抗原、抗体等功能性蛋白及高分子有机材料进行技术研发和产品开发。公司主要产品为生物试剂与体外诊断产品。
根据诺唯赞2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收35.69亿元,同比大幅增长91.00%。扣非净利润5.97亿元,同比小幅下降7.28%。诺唯赞2022年年度净利润5.94亿元,业绩同比小幅下降12.50%。
公司的核心业务有两块,一块是研究和试验发展,一块是医药制造业,主要产品包括生物试剂和诊断试剂两项,其中生物试剂占比56.33%,诊断试剂占比40.26%。
分行业 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
研究和试验发展 |
21.13亿元 |
59.19% |
85.68% |
医药制造业 |
14.53亿元 |
40.7% |
44.52% |
其他业务 |
381.21万元 |
0.11% |
44.78% |
分产品 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
生物试剂 |
20.10亿元 |
56.33% |
86.54% |
诊断试剂 |
14.37亿元 |
40.26% |
45.14% |
技术服务 |
1.02亿元 |
2.87% |
68.78% |
诊断仪器 |
1,573.34万元 |
0.44% |
-12.18% |
其他业务 |
381.21万元 |
0.1% |
- |
分地区 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
境内 |
33.35亿元 |
93.45% |
71.32% |
境外 |
2.30亿元 |
6.44% |
33.90% |
其他业务 |
381.21万元 |
0.11% |
44.78% |
从地区营收情况上来看,2022年国内销售33.35亿元,同比大幅增长109.15%,同期海外销售2.30亿元,同比下降14.91%。2021-2022年,国内营收占比从85.51%增长到93.55%,海外营收占比从14.49%下降到6.45%,海外不仅市场销售额在下降,而且毛利率也从50.80%大幅下降到33.90%。
在销售模式上,企业主要渠道为直销,占主营业务收入的61.49%。2022年直销营收21.92亿元,相较于去年增长54.71%,同期毛利率为87.28%,同比减少3.46个百分点。
目前公司下游客户集中度较高,前五大客户占总营收的34.82%,相较于2021年的38.88%,已经小幅下降,公司对第一大客户存在一定的依赖,2022年第一大客户占总营收的比例高达24.18%。
前五大客户销售情况
客户名称 |
销售额 |
占销售总额比重 |
客户一 |
8.63亿元 |
24.18% |
客户二 |
1.42亿元 |
3.97% |
客户三 |
9,623.31万元 |
2.70% |
客户四 |
7,794.17万元 |
2.18% |
客户五 |
6,371.18万元 |
1.79% |
合计 |
12.43亿元 |
34.82% |
1、财务费用大幅下降,主营业务利润同比大幅增长59.27%
主要财务数据表
|
本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
营业总收入 |
35.69亿元 |
18.69亿元 |
91.00% |
营业成本 |
11.11亿元 |
3.51亿元 |
216.52% |
销售费用 |
5.22亿元 |
3.19亿元 |
63.52% |
管理费用 |
2.97亿元 |
1.80亿元 |
64.92% |
财务费用 |
-1,499.89万元 |
310.65万元 |
-582.82% |
研发费用 |
3.96亿元 |
2.30亿元 |
71.98% |
所得税费用 |
1,588.29万元 |
8,615.54万元 |
-81.57% |
2022年主营业务利润为12.39亿元,去年同期为7.78亿元,同比大幅增长59.27%。
虽然毛利率本期为68.88%,同比下降12.34%,不过营业总收入本期为35.69亿元,同比大幅增长91.00%,推动主营业务利润同比大幅增长。
2022年公司营收35.69亿元,同比大幅增长90.99%。虽然营收在增长,但是财务费用却在下降。
本期财务费用为-1,499.89万元,去年同期为310.65万元,表示由上期的财务支出,变为本期的财务收益。
虽然利息费用本期为1,247.54万元,去年同期为386.35万元,同比大幅增长了近2倍;
但是(1)利息收入本期为2,329.10万元,去年同期为317.05万元,同比大幅增长了近6倍;(2)本期汇兑收益为504.11万元,去年同期汇兑损失为231.75万元;
财务费用主要构成表
项目 |
本期发生额 |
上期发生额 |
减:利息收入 |
-2,329.10万元 |
-317.05万元 |
利息费用 |
1,247.54万元 |
386.35万元 |
汇兑损益 |
-504.11万元 |
231.75万元 |
其他 |
85.78万元 |
9.59万元 |
合计 |
-1,499.89万元 |
310.65万元 |
非主营业务中资产减值损失本期为-5.28亿元,占利润总额86.68%,同比大幅下降12.50倍。营业外支出本期为1.09亿元,占利润总额17.96%,同比大幅增长14.81倍。信用减值损失本期为-9,405.27万元,占利润总额15.43%,同比大幅下降6.31倍。
非主营业务表
|
金额 |
占利润总额比例 |
同比增减 |
投资收益 |
4,212.46万元 |
6.91% |
75.68% |
公允价值变动收益 |
4,589.70万元 |
7.53% |
687.35% |
资产减值损失 |
-5.28亿元 |
-86.68% |
-1250.09% |
营业外收入 |
136.81万元 |
0.23% |
494.97% |
营业外支出 |
1.09亿元 |
17.96% |
1481.24% |
其他收益 |
1,285.86万元 |
2.11% |
-15.96% |
信用减值损失 |
-9,405.27万元 |
-15.43% |
-631.16% |
资产处置收益 |
-21.57万元 |
-0.04% |
-2083.81% |
2、营业总收入同比大幅增加91.00%,净利润同比小幅降低12.50%
2022年,诺唯赞营业总收入为35.69亿元,去年同期为18.69亿元,同比大幅增长91.00%,净利润为5.94亿元,去年同期为6.78亿元,同比小幅下降12.50%。
尽管主营业务利润本期为12.39亿元,同比大幅增长59.27%,然而资产减值损失本期为-5.28亿元,去年同期为-3,912.54万元,同比大幅下降12.50倍,导致净利润同比小幅下降。
净利润从2017年到2020年呈现上升趋势,从364.46万元增长到8.22亿元,而2020年到2022年呈现下降状态,从8.22亿元下降到5.94亿元。
1、净利润同比小幅降低12.50%,净现金流同比大幅降低110.98%
2022年,诺唯赞净利润为5.94亿元,去年同期为6.78亿元,同比小幅下降12.50%。净现金流为-1.38亿元,去年同期为12.58亿元,由正转负。
纵然投资活动产生的现金流净额本期为-9.52亿元,去年同期为-14.28亿元,同比大幅增长33.31%,但是筹资活动产生的现金流净额本期为7,905.13万元,同比大幅下降96.18%,导致净现金流由正转负。
虽然取得借款收到的现金本期为3.72亿元,同比增长3.72亿元;
但是(1)分配股利、利润或偿付利息支付的现金本期为1.32亿元,同比大幅增长28.75倍;(2)偿还债务支付的现金本期为1.56亿元,同比大幅增长2.95倍。
虽然投资支付的现金本期为91.63亿元,同比大幅增长40.92%;
但是收回投资收到的现金本期为92.14亿元,同比大幅增长73.62%。
本期经营活动现金流净额为7.35亿元,同比增长19.19%。
经营活动现金流净额增长项目 |
本期值 |
上期值 |
经营活动现金流净额下降项目 |
本期值 |
上期值 |
信用减值损失 |
5.28亿元 |
1,286.35万元 |
存货增加 |
4.04亿元 |
1.49亿元 |
经营性应付项目增加 |
4.65亿元 |
1.14亿元 |
经营性应收项目增加 |
6.83亿元 |
1.33亿元 |
金融投资收益占净利润15.19%,投资主体为理财投资