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北方华创(002371)2022年年报解读:电子工艺装备收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长,净利润连续10年增长

北方华创科技集团股份有限公司于2010年上市,实际控制人为“北京电子控股有限责任公司”。公司主要从事半导体基础产品的研发、生产、销售和技术服务。主要产品为电子工艺装备和电子元器件。

根据北方华创2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收146.88亿元,同比大幅增长51.68%。扣非净利润21.06亿元,同比大幅增长161.07%。北方华创2022年年度净利润25.41亿元,业绩同比大幅增长112.93%。

PART 1
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电子工艺装备收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长

1、主营业务构成

公司的主要业务为电子工艺装备,占比高达82.27%,其中电子工艺装备为第一大收入来源。

分行业 营业收入 占比 毛利率
电子工艺装备 120.84亿元 82.27% 37.70%
电子元器件 25.74亿元 17.53% 72.53%
其他业务 2,935.36万元 0.2% 52.98%
分产品 营业收入 占比 毛利率
电子工艺装备 120.84亿元 82.27% 37.70%
电子元器件 25.74亿元 17.53% 72.53%
其他业务 2,935.36万元 0.2% 52.98%
分地区 营业收入 占比 毛利率
中部及东南部 86.84亿元 59.12% 40.24%
东北及华北 34.41亿元 23.43% 58.32%
西北及西南 15.89亿元 10.82% 46.24%
其他业务 9.75亿元 6.63% -

2、电子工艺装备收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长

2022年公司营收146.88亿元,与去年同期的96.83亿元相比,大幅增长了51.68%,主要是因为电子工艺装备本期营收120.84亿元,去年同期为79.49亿元,同比大幅增长了52.03%。

近两年产品营收变化


名称 2022年报营收 2021年报营收 同比增减
电子工艺装备 120.84亿元 79.49亿元 52.03%
电子元器件 25.74亿元 17.15亿元 50.1%
其他业务 2,935.36万元 1,989.07万元 47.57%
合计 146.88亿元 96.83亿元 51.68%

3、电子工艺装备毛利率的小幅增长推动公司毛利率的小幅增长

2022年公司毛利率从去年同期的39.41%,同比小幅增长到了今年的43.83%,主要是因为电子工艺装备本期毛利率37.7%,去年同期为33.0%,同比小幅增长了4.7%。

4、电子元器件毛利率持续增长

产品毛利率方面,2020-2022年电子工艺装备毛利率呈增长趋势,从2020年的29.44%,增长到2022年的37.70%,2018-2022年电子元器件毛利率呈大幅增长趋势,从2018年的49.44%,大幅增长到2022年的72.53%。

5、前五大客户集中度得到改善

目前公司下游客户集中度较高,前五大客户占总营收的25.67%,此前2020-2021年,前五大客户集中度分别为43.66%、30.55%,总体呈大幅下降趋势。

前五大客户销售情况


客户名称 销售额 占销售总额比重
客户1 13.19亿元 8.98%
客户2 6.92亿元 4.71%
客户3 6.27亿元 4.27%
客户4 6.15亿元 4.19%
客户5 5.17亿元 3.52%
合计 37.70亿元 25.67%

PART 2
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主营业务利润同比大幅增长

1、财务收益大幅增长,主营业务利润同比大幅增长198.71%

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 146.88亿元 96.83亿元 51.68%
营业成本 82.50亿元 58.67亿元 40.61%
销售费用 8.02亿元 5.12亿元 56.66%
管理费用 14.21亿元 11.93亿元 19.11%
财务费用 -8,302.39万元 -4,609.34万元 -80.12%
研发费用 18.45亿元 12.97亿元 42.25%
所得税费用 3.13亿元 5,918.69万元 429.66%

2022年主营业务利润为23.17亿元,去年同期为7.76亿元,同比大幅增长198.71%。

主营业务利润同比大幅增长主要是由于(1)营业总收入本期为146.88亿元,同比大幅增长51.68%;(2)毛利率本期为43.83%,同比小幅增长4.42%。

2022年公司营收146.88亿元,同比大幅增长51.68%。虽然营收在增长,但是财务费用却在下降。

本期财务费用为-8,302.39万元,表示有财务收益,同时这种收益较上期大幅增长了80.12%。整体来看:虽然利息支出本期为4,844.93万元,去年同期为2,105.45万元,同比大幅增长了130.11%,但是利息收入本期为1.49亿元,去年同期为5,016.41万元,同比大幅增长了197.27%。

财务费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
减:利息收入 -1.49亿元 -5,016.41万元
利息支出 4,844.93万元 2,105.45万元
减:汇兑收益 -1,239.72万元 -2,608.52万元
其他 3,004.60万元 910.13万元
合计 -8,302.39万元 -4,609.34万元

2、营业总收入同比增加51.68%,净利润同比增加112.93%

2022年,北方华创营业总收入为146.88亿元,去年同期为96.83亿元,同比大幅增长51.68%,净利润为25.41亿元,去年同期为11.93亿元,同比大幅增长112.93%。

尽管所得税费用本期为3.13亿元,同比大幅增长4.30倍,然而主营业务利润本期为23.17亿元,同比大幅增长198.71%,推动净利润同比大幅增长。

净利润2013年到2022年呈现上升趋势,从1.32亿元增长到25.41亿元。

PART 3
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净现金流同比大幅下降

1、净利润同比大幅增加112.93%,净现金流同比大幅降低81.51%

2022年,北方华创净利润为25.41亿元,去年同期为11.93亿元,同比大幅增长112.93%。净现金流为11.94亿元,去年同期为64.57亿元,同比大幅下降81.51%。

净现金流同比大幅下降是因为筹资活动产生的现金流净额本期为33.45亿元,同比大幅下降56.45%。

筹资活动现金流净额同比大幅下降的原因是:

虽然偿还债务支付的现金本期为6.07亿元,同比大幅下降80.40%;

但是吸收投资所收到的现金本期为1.57亿元,同比大幅下降98.15%。

2、经营活动现金流同比小幅增长6.30%

本期经营活动现金流净额为-7.28亿元,去年同期为-7.77亿元,同比小幅增长6.30%。

经营活动现金流净额同比小幅增长原因是:


经营活动现金流净额增长项目 本期值 上期值 经营活动现金流净额下降项目 本期值 上期值
经营性应付项目增加 39.24亿元 22.87亿元 经营性应收项目增加 34.47亿元 20.24亿元
净利润 25.41亿元 11.93亿元 存货增加 50.12亿元 31.02亿元

PART 4
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应收账款周转率持续上升

2022年,企业应收账款合计29.95亿元,占总资产的7.04%,相较于去年同期的18.99亿元大幅增长了57.71%。

1、应收账款周转率连续5年上升

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