灿勤科技(688182)2022年年报解读:归母净利润依赖于非经常性损益,金融投资收益对利润贡献大
江苏灿勤科技股份有限公司于2021年上市,实际控制人为“朱田中”。公司的主营业务是高端先进电子陶瓷元器件的研发、生产和销售,产品包括介质波导滤波器、TEM介质滤波器、介质谐振器、介质天线等多种元器件,主要用于射频信号的接收、发送和处理。
根据灿勤科技2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收3.45亿元,同比小幅增长3.48%。扣非净利润2,065.88万元,同比大幅下降35.71%。灿勤科技2022年年度净利润7,811.77万元,业绩同比小幅下降10.72%。
公司的主营业务为通讯设备制造业,其中滤波器为第一大收入来源,占比86.17%。
分行业 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
通讯设备制造业 |
3.45亿元 |
99.8% |
28.51% |
其他业务 |
67.44万元 |
0.2% |
31.35% |
分产品 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
滤波器 |
2.97亿元 |
86.17% |
24.43% |
低互调无源组件 |
3,480.72万元 |
10.08% |
48.29% |
天线 |
782.02万元 |
2.27% |
66.90% |
谐振器 |
443.98万元 |
1.29% |
79.04% |
其他业务 |
67.44万元 |
0.19% |
- |
分地区 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
华南地区 |
2.56亿元 |
74.06% |
17.93% |
华东地区 |
4,572.48万元 |
13.25% |
49.69% |
西南地区 |
2,380.49万元 |
6.9% |
69.68% |
华北地区 |
1,061.67万元 |
3.08% |
78.03% |
海外地区 |
446.35万元 |
1.29% |
49.92% |
其他业务 |
493.59万元 |
1.42% |
- |
2、低互调无源组件收入的增长推动公司营收的小幅增长
2022年公司营收3.45亿元,与去年同期的3.34亿元相比,小幅增长了3.48%。
(1)低互调无源组件本期营收3,480.72万元,去年同期为2,703.92万元,同比增长了28.73%。
(2)滤波器本期营收2.97亿元,去年同期为2.93亿元,同比增长了1.67%。
近两年产品营收变化
名称 |
2022年报营收 |
2021年报营收 |
同比增减 |
滤波器 |
2.97亿元 |
2.93亿元 |
1.67% |
低互调无源组件 |
3,480.72万元 |
2,703.92万元 |
28.73% |
天线 |
782.02万元 |
1,083.06万元 |
-27.8% |
谐振器 |
443.98万元 |
240.99万元 |
84.24% |
其他业务 |
67.44万元 |
74.34万元 |
-9.27% |
合计 |
3.45亿元 |
3.34亿元 |
3.48% |
2022年公司毛利率从去年同期的36.67%,同比下降到了今年的28.52%,主要是因为滤波器本期毛利率24.43%,去年同期为34.23%,同比下降了9.8%。
在销售模式上,企业主要渠道为直销,占主营业务收入的99.67%。2022年直销营收3.43亿元,相较于去年增长3.59%,同期毛利率为28.47%,同比减少8.13个百分点。
目前公司下游客户集中度非常高,前五大客户占总营收的89.93%,相较于2021年的87.35%,基本保持平稳,公司对第一大客户存在一定的依赖,2022年第一大客户占总营收的比例高达72.79%,第二大客户占比10.74%。
前五大客户销售情况
客户名称 |
销售额 |
占销售总额比重 |
客户一 |
2.51亿元 |
72.79% |
客户二 |
3,705.57万元 |
10.74% |
客户三 |
1,590.37万元 |
4.61% |
客户四 |
344.81万元 |
1.00% |
客户五 |
271.91万元 |
0.79% |
合计 |
3.10亿元 |
89.93% |
1、营业总收入同比小幅增加3.48%,净利润同比小幅降低10.72%
2022年,灿勤科技营业总收入为3.45亿元,去年同期为3.34亿元,同比小幅增长3.48%,净利润为7,811.77万元,去年同期为8,749.94万元,同比小幅下降10.72%。
尽管投资收益本期为3,066.50万元,同比大幅增长2.26倍,然而(1)其他收益本期为1,694.00万元,同比大幅下降59.32%;(2)主营业务利润本期为2,903.02万元,同比大幅下降37.48%;(3)资产减值损失本期为-1,344.11万元,去年同期为-688.04万元,同比大幅下降95.35%,导致净利润同比小幅下降。
净利润从2017年到2019年呈现上升趋势,从2,860.65万元增长到7.45亿元,而2019年到2022年呈现下降状态,从7.45亿元下降到7,811.77万元。
主要财务数据表
|
本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
营业总收入 |
3.45亿元 |
3.34亿元 |
3.48% |
营业成本 |
2.47亿元 |
2.11亿元 |
16.80% |
销售费用 |
376.58万元 |
428.56万元 |
-12.13% |
管理费用 |
3,599.42万元 |
3,931.20万元 |
-8.44% |
财务费用 |
-686.56万元 |
-219.48万元 |
-212.81% |
研发费用 |
3,370.15万元 |
3,129.50万元 |
7.69% |
所得税费用 |
810.88万元 |
1,349.74万元 |
-39.92% |
2022年公司营收3.45亿元,同比小幅增长3.48%。虽然营收在增长,但是财务费用却在下降。
本期财务费用为-686.56万元,表示有财务收益,同时这种收益较上期大幅增长了212.81%。归因于利息收入本期为644.79万元,去年同期为288.75万元,同比大幅增长了123.31%。
财务费用主要构成表
项目 |
本期发生额 |
上期发生额 |
减:利息收入 |
-644.79万元 |
-288.75万元 |
其他 |
-41.77万元 |
69.27万元 |
合计 |
-686.56万元 |
-219.48万元 |
非主营业务中投资收益本期为3,066.50万元,占利润总额35.56%,同比大幅增长2.26倍。营业外收入本期为1,937.63万元,占利润总额22.47%,同比大幅增长39.47%。其他收益本期为1,694.00万元,占利润总额19.65%,同比大幅下降59.32%。资产减值损失本期为-1,344.11万元,占利润总额15.59%,同比大幅下降95.35%。
非主营业务表
|
金额 |
占利润总额比例 |
同比增减 |
投资收益 |
3,066.50万元 |
35.56% |
226.38% |
公允价值变动收益 |
210.13万元 |
2.44% |
345.04% |
资产减值损失 |
-1,344.11万元 |
-15.59% |
-95.35% |
营业外收入 |
1,937.63万元 |
22.47% |
39.47% |
营业外支出 |
35.67万元 |
0.41% |
82.84% |
其他收益 |
1,694.00万元 |
19.65% |
-59.32% |
信用减值损失 |
191.15万元 |
2.22% |
150.84% |
1、净利润同比小幅降低10.72%,净现金流同比大幅降低93.72%
2022年,灿勤科技净利润为7,811.77万元,去年同期为8,749.94万元,同比小幅下降10.72%。净现金流为1,942.03万元,去年同期为3.09亿元,同比大幅下降93.72%。
纵然投资活动产生的现金流净额本期为-4,713.87万元,去年同期为-7.11亿元,同比大幅增长93.37%,但是筹资活动产生的现金流净额本期为-2,700.00万元,去年同期为9.49亿元,由正转负,导致净现金流同比大幅下降。
筹资活动现金流净额由正转负的原因是吸收投资所收到的现金本期为500.00万元,同比大幅下降99.49%。