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东方通信(600776)2022年年报解读:本期归母净利润主要来源于非流动资产处置损益,其他产业收入的增长推动公司营收的小幅增长

东方通信股份有限公司于1996年上市,实际控制人为“中国电子科技集团有限公司”。公司从事的主要业务为以无线通信为基础的企业网和信息安全业务、以金融电子为基础的智能自助设备业务和以通信技术服务为基础的信息通信技术服务业务。公司主要产品及服务为企业网和信息安全产业、智能自助设备产业、信息通信技术服务产业。

根据东方通信2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收32.30亿元,同比小幅增长6.33%。扣非净利润4,577.60万元,同比大幅增长67.86%。东方通信2022年年度净利润1.34亿元,业绩同比小幅增长13.00%。

PART 1
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其他产业收入的增长推动公司营收的小幅增长

1、主营业务构成

公司主要从事其他产业、信息通信、金融科技,主要产品包括智能制造和信息通信两项,其中智能制造占比45.17%,信息通信占比39.12%。

分行业 营业收入 占比 毛利率
其他产业 15.93亿元 49.33% 6.73%
信息通信 12.34亿元 38.21% 18.95%
金融科技 3.93亿元 12.18% 5.35%
其他业务 923.13万元 0.28% -
分产品 营业收入 占比 毛利率
智能制造 14.59亿元 45.17% 3.30%
信息通信 12.63亿元 39.12% 18.57%
金融科技 3.97亿元 12.28% 4.70%
其他业务 1.11亿元 3.43% -
分地区 营业收入 占比 毛利率
国内 30.97亿元 95.88% 10.68%
国外 1.24亿元 3.83% 25.42%
其他业务 923.13万元 0.29% -50.95%

2、其他产业收入的增长推动公司营收的小幅增长

2022年公司营收32.30亿元,与去年同期的30.37亿元相比,小幅增长了6.33%,主要是因为其他产业本期营收15.93亿元,去年同期为12.39亿元,同比增长了28.61%。

近两年产品营收变化


名称 2022年报营收 2021年报营收 同比增减
其他产业 15.93亿元 12.39亿元 28.61%
信息通信 12.34亿元 12.03亿元 2.61%
金融科技 3.93亿元 5.47亿元 -28.13%
其他业务 923.13万元 4,881.60万元 -81.09%
合计 32.30亿元 30.37亿元 6.33%

3、信息通信毛利率的小幅下降导致公司毛利率的小幅下降

2022年公司毛利率从去年同期的12.67%,同比小幅下降到了今年的11.07%。

毛利率小幅下降的原因是:

(1)信息通信本期毛利率18.95%,去年同期为20.34%,同比小幅下降了1.39%。

(2)其他产业本期毛利率6.73%,去年同期为9.5%,同比下降了2.76%。

(3)金融科技本期毛利率5.35%,去年同期为5.84%,同比小幅下降了0.49%。

PART 2
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主营业务情况

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 32.30亿元 30.37亿元 6.33%
营业成本 28.72亿元 26.52亿元 8.28%
销售费用 5,237.96万元 6,144.25万元 -14.75%
管理费用 9,784.91万元 1.02亿元 -3.80%
财务费用 -3,560.96万元 -2,466.65万元 -44.36%
研发费用 1.98亿元 1.92亿元 3.05%
所得税费用 1,974.08万元 1,884.68万元 4.74%

2022年公司营收32.30亿元,同比小幅增长6.33%。虽然营收在增长,但是财务费用、销售费用却在下降。

1、财务收益大幅增长

本期财务费用为-3,560.96万元,表示有财务收益,同时这种收益较上期大幅增长了44.36%。重要原因在于:

(1)利息收入本期为3,414.11万元,去年同期为2,598.29万元,同比大幅增长了31.4%。

(2)本期汇兑收益为225.21万元,去年同期汇兑损失为7.39万元;

财务费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
减:利息收入 -3,414.11万元 -2,598.29万元
汇兑损益 -225.21万元 7.39万元
其他 78.37万元 124.25万元
合计 -3,560.96万元 -2,466.65万元

2、销售费用小幅下降

本期销售费用为5,237.96万元,同比小幅下降14.75%。归因于业务经费本期为779.01万元,去年同期为1,612.81万元,同比大幅下降了51.7%。

销售费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
职工薪酬 3,678.32万元 3,654.01万元
业务经费 779.01万元 1,612.81万元
其他 780.63万元 877.43万元
合计 5,237.96万元 6,144.25万元

非主营业务中投资收益本期为1.05亿元,占利润总额68.69%,同比下降0.74%。信用减值损失本期为-2,587.91万元,占利润总额16.86%,同比下降25.54%。其他收益本期为2,401.24万元,占利润总额15.64%,同比增长15.12%。

非主营业务表


金额 占利润总额比例 同比增减
投资收益 1.05亿元 68.69% -0.74%
资产减值损失 62.31万元 0.41% 103.41%
营业外收入 1,873.05万元 12.20% 69.81%
营业外支出 28.89万元 0.19% -80.73%
其他收益 2,401.24万元 15.64% 15.12%
信用减值损失 -2,587.91万元 -16.86% -25.54%
资产处置收益 11.36万元 0.07% 112.20%

PART 3
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本期归母净利润主要来源于非流动资产处置损益

东方通信2022年的归母净利润主要来源于非经常性损益8,911.08万元,占归母净利润的66.06%。

本期非经常性损益项目概览表:

本期扣除所得税与少数股东权益的非经常性损益


项目 金额
非流动资产处置损益 8,057.90万元
政府补助 943.34万元
其他 -90.16万元
合计 8,911.08万元

(一)非流动资产处置损益

本期非流动资产处置损益主要是投资收益,金额为8,037.43万元。

本期计入投资收益的非流动资产处置收损益主要是处置长期股权投资产生的投资收益8,037.43万元

(二)政府补助

(1)本期政府补助对利润的贡献为2,908.57万元,其中非经常性损益的政府补助金额为943.34万元。

(2)本期共收到政府补助2,860.09万元,主要分布如下表所示:

本期收到的政府补助分配情况


补助项目 补助金额
本期政府补助计入当期利润 1,977.94万元
营业外收入 836.91万元
其他 45.24万元
小计 2,860.09万元

(3)本期政府补助余额还剩下154.12万元,作为递延收益计作后期的利润主要构成如下表所示:

递延收益的主要构成


项目名称 金额
杭州市企业技术改造项目财政资助款 87.61万元
杭州市工业和信息化发展财政专项资金 36.19万元
杭州市工信产业发展专项项目区配套资金 30.32万元

扣非净利润趋势

PART 4
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利润倚仗对外股权投资收益

在2022年年报告期末,东方通信用于对外股权投资的资产为1.29亿元,占总资产的3.03%。对外股权投资所产生的收益为9,869.03万元,占净利润1.34亿元的73.77%。

对外股权投资的收益分别来源于持有对外股权投资的收益1,831.6万元和处置外股权投资的收益8,037.43万元。

对外股权投资构成表


项目 金额 收益
博创科技股份有限公司 7,493.71万元 980.71万元
杭州东方通信软件技术有限公司 5,199.26万元 842.11万元
其他 170.86万元 8.78万元
合计 1.29亿元 1,831.6万元

1、博创科技股份有限公司

博创科技股份有限公司业务性质为通信业。

从近几年可以明显的看出,博创科技股份有限公司在权益法下确认的投资损益里持续增长,且投资收益率由2014年的9.44%增长至14.45%。同比上期看起来,投资收益有所增长。

历年投资数据


博创科技股份有限公司 持有股权(%)直接 追加投资 投资损益 期末余额
2022年 4.54 -3,313.02万元 980.71万元 7,493.71万元
2021年 6.66 -2,405.79万元 973.13万元 1.01亿元
2020年 9.75 -567.24万元 845.69万元 6,984.12万元
2019年 10.69 -595.73万元 -123.65万元 6,630.13万元
2018年 11.67 0元 205.98万元 7,300.02万元
2017年 11.77 0元 907.04万元 7,248.4万元
2016年 11.77 0元 1,009.19万元 6,535.96万元
2015年 15.69 0元 0元 4,704.57万元
2014年 15.69 0元 391.38万元 4,293.96万元

2、杭州东方通信软件技术有限公司

杭州东方通信软件技术有限公司业务性质为通信业。

同比上期看起来,投资收益有所增长。

历年投资数据


杭州东方通信软件技术有限公司 持有股权(%)直接 投资损益 期末余额
2022年 26.17 842.11万元 5,199.26万元
2021年 26.17 125.48万元 4,727.7万元
2020年 26.17 677.59万元 4,811.56万元
2019年 26.17 599.04万元 4,432.29万元
2018年 26.17 543.23万元 3,833.25万元
2017年 26.17 513.34万元 3,525.54万元
2016年 26.17 523.21万元 3,273.88万元
2015年 26.17 0元 3,012.36万元
2014年 26.17 443.8万元 2,799.97万元

PART 5
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净现金流同比下降

1、净利润同比小幅增加13.00%,净现金流同比降低17.68%

2022年,东方通信净利润为1.34亿元,去年同期为1.18亿元,同比小幅增长13.00%。净现金流为4.49亿元,去年同期为5.45亿元,同比下降17.68%。

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