绿通科技(301322)2022年年报解读：高尔夫球车收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长，资产负债率同比大幅下降
广东绿通新能源电动车科技股份有限公司于2023年上市，实际控制人为“张志江”。公司主营业务为场地电动车研发、生产和销售。公司主要产品为场地电动车系列产品，根据产品用途的不同主要有高尔夫球车、观光车、电动巡逻车、电动货车系列。
根据绿通科技2022年年度财报披露，2022年年度，公司实现营收14.71亿元，同比大幅增长44.65%。扣非净利润3.10亿元，同比大幅增长149.03%。绿通科技2022年年度净利润3.12亿元，业绩同比大幅增长145.09%。
高尔夫球车收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长
1、主营业务构成
公司的主营业务为场地电动车，其中高尔夫球车为第一大收入来源，占比84.61%。
| 分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 场地电动车 | 14.69亿元 | 99.88% | 30.31% |
| 其他业务 | 182.17万元 | 0.12% | - |
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 高尔夫球车 | 12.45亿元 | 84.61% | 31.75% |
| 观光车 | 1.07亿元 | 7.29% | - |
| 配件 | 5,750.97万元 | 3.91% | - |
| 电动巡逻车 | 4,677.76万元 | 3.18% | - |
| 电动货车 | 1,306.23万元 | 0.89% | - |
| 其他业务 | 182.17万元 | 0.12% | - |
| 分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 境外 | 13.59亿元 | 92.38% | 30.85% |
| 境内 | 1.12亿元 | 7.62% | 24.94% |
2、高尔夫球车收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长
2022年公司营收14.71亿元，与去年同期的10.17亿元相比，大幅增长了44.65%，主要是因为高尔夫球车本期营收12.45亿元，去年同期为7.88亿元，同比大幅增长了58.02%。
近两年产品营收变化
| 名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
|---|---|---|---|
| 高尔夫球车 | 12.45亿元 | 7.88亿元 | 58.02% |
| 其他业务 | 2.26亿元 | 2.29亿元 | -1.26% |
| 合计 | 14.71亿元 | 10.17亿元 | 44.65% |
3、高尔夫球车毛利率的小幅增长推动公司毛利率的增长
2022年公司毛利率从去年同期的24.6%，同比增长到了今年的30.4%，主要是因为高尔夫球车本期毛利率31.75%，去年同期为29.89%，同比小幅增长了6.22%。
4、主要发展ODM模式
在销售模式上，企业主要渠道为ODM，占主营业务收入的89.29%。2022年ODM营收12.31亿元，相较于去年增长53.39%，同期毛利率为31.28%，同比上涨6.29个百分点。
5、对第一大客户高度依赖
目前公司下游客户集中度非常高，前五大客户占总营收的72.24%，公司对第一大客户存在一定的依赖，2022年第一大客户占总营收的比例高达48.90%，第二大客户占比18.26%。
前五大客户销售情况
| 客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
|---|---|---|
| ICONEVLLC | 7.19亿元 | 48.90% |
| LVTONGUSAGOLFCARS,LLC | 2.69亿元 | 18.26% |
| ECARAustralasiaPytLtd | 3,005.37万元 | 2.04% |
| HahmEVCorporation | 2,322.44万元 | 1.58% |
| LongBienAutoServiceandImportExportJointStockCompany | 2,143.33万元 | 1.46% |
| 合计 | 10.63亿元 | 72.24% |
主营业务利润同比大幅增长
1、财务费用大幅下降，主营业务利润同比大幅增长148.17%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 14.71亿元 | 10.17亿元 | 44.65% |
| 营业成本 | 10.24亿元 | 7.67亿元 | 33.53% |
| 销售费用 | 2,565.02万元 | 2,576.98万元 | -0.46% |
| 管理费用 | 3,249.91万元 | 3,174.87万元 | 2.36% |
| 财务费用 | -2,759.70万元 | 513.82万元 | -637.09% |
| 研发费用 | 4,675.53万元 | 3,355.05万元 | 39.36% |
| 所得税费用 | 4,699.39万元 | 1,694.86万元 | 177.27% |
2022年主营业务利润为3.64亿元，去年同期为1.47亿元，同比大幅增长148.17%。
主营业务利润同比大幅增长主要是由于（1）营业总收入本期为14.71亿元，同比大幅增长44.65%；（2）毛利率本期为30.40%，同比增长5.80%。
2022年公司营收14.71亿元，同比大幅增长44.65%。虽然营收在增长，但是财务费用却在下降。
财务费用大幅下降
本期财务费用为-2,759.70万元，去年同期为513.82万元，表示由上期的财务支出，变为本期的财务收益。归因于本期汇兑收益为2,748.35万元，去年同期汇兑损失为458.79万元；
财务费用主要构成表
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
|---|---|---|
| 汇兑损益 | -2,748.35万元 | 458.79万元 |
| 其他 | -11.35万元 | 55.04万元 |
| 合计 | -2,759.70万元 | 513.82万元 |
2、营业总收入同比增加44.65%，净利润同比增加145.09%
2022年，绿通科技营业总收入为14.71亿元，去年同期为10.17亿元，同比大幅增长44.65%，净利润为3.12亿元，去年同期为1.27亿元，同比大幅增长145.09%。
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