翰博高新(301321)2022年年报解读：主营业务利润由盈转亏，背光显示模组及零部件收入的下降导致公司营收的下降
翰博高新材料(合肥)股份有限公司于2022年上市，实际控制人为“王照忠”。公司主要从事光电显示薄膜器件的研发、生产和销售。主要产品包含背光显示模组、导光板、精密结构件、光学材料等相关零部件，产品广泛应用于笔记本电脑、桌面显示器、平板电脑、车载屏幕、医疗显示器及工控显示器等终端产品。
根据翰博高新2022年年度财报披露，2022年年度，公司实现营收22.07亿元，同比下降24.02%。扣非净利润-7,439.21万元，由盈转亏。翰博高新2022年年度净利润-4,194.59万元，业绩由盈转亏。近十年净利润首次为负。
背光显示模组及零部件收入的下降导致公司营收的下降
1、主营业务构成
公司的主营业务为背光显示模组行业，其中背光显示模组及零部件为第一大收入来源。
| 分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 背光显示模组行业 | 20.69亿元 | 93.72% | 14.31% |
| 其他业务 | 1.39亿元 | 6.28% | 17.29% |
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 背光显示模组及零部件 | 20.69亿元 | 93.72% | 14.31% |
| 其他业务 | 1.39亿元 | 6.28% | 17.29% |
| 分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 国内地区销售 | 22.06亿元 | 99.94% | 14.30% |
| 国外地区销售 | 133.16万元 | 0.06% | 41.05% |
2、背光显示模组及零部件收入的下降导致公司营收的下降
2022年公司营收22.07亿元，与去年同期的29.05亿元相比，下降了24.02%，主要是因为背光显示模组及零部件本期营收20.69亿元，去年同期为27.66亿元，同比下降了25.21%。
近两年产品营收变化
| 名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
|---|---|---|---|
| 背光显示模组及零部件 | 20.69亿元 | 27.66亿元 | -25.21% |
| 其他 | 1.39亿元 | 1.39亿元 | -0.33% |
| 其他业务 | - | -10.70万元 | - |
| 合计 | 22.07亿元 | 29.05亿元 | -24.02% |
3、背光显示模组及零部件毛利率的下降导致公司毛利率的小幅下降
2022年公司毛利率从去年同期的15.54%，同比小幅下降到了今年的14.32%，主要是因为背光显示模组及零部件本期毛利率14.31%，去年同期为14.51%，同比下降了1.36%。
4、对第一大客户高度依赖
目前公司下游客户集中度非常高，前五大客户占总营收的89.53%，公司对第一大客户(京东方)存在一定的依赖，2022年第一大客户(京东方)占总营收的比例高达80.18%。
前五大客户销售情况
| 客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
|---|---|---|
| 京东方 | 17.70亿元 | 80.18% |
| 群创光电股份有限公司 | 6,368.65万元 | 2.89% |
| TCL华星光电技术有限公司 | 6,161.81万元 | 2.79% |
| 苏州璨鸿光电有限公司 | 5,694.45万元 | 2.58% |
| 天马微电子股份有限公司 | 2,416.09万元 | 1.09% |
| 合计 | 19.76亿元 | 89.53% |
净利润连续3年下降
1、营业总收入同比降低24.02%，净利润由盈转亏
2022年，翰博高新营业总收入为22.07亿元，去年同期为29.05亿元，同比下降24.02%，净利润为-4,194.59万元，去年同期为1.51亿元，由盈转亏。
尽管所得税费用本期为-3,316.19万元，去年同期为-232.41万元，同比大幅下降13.27倍，然而（1）主营业务利润本期为-1,510.76万元，去年同期为1.21亿元，由盈转亏；（2）资产减值损失本期为-8,559.84万元，去年同期为-769.13万元，同比大幅下降10.13倍，导致净利润由盈转亏。
净利润从2017年到2020年呈现上升趋势，从5,866.60万元增长到1.73亿元，而2020年到2022年呈现下降状态，从1.73亿元下降到-4,194.59万元。
2、主营业务利润由盈转亏
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 22.07亿元 | 29.05亿元 | -24.02% |
| 营业成本 | 18.91亿元 | 24.53亿元 | -22.92% |
| 销售费用 | 1,635.92万元 | 2,129.90万元 | -23.19% |
| 管理费用 | 1.55亿元 | 1.40亿元 | 10.81% |
| 财务费用 | 979.40万元 | 2,269.69万元 | -56.85% |
| 研发费用 | 1.34亿元 | 1.33亿元 | 1.10% |
| 所得税费用 | -3,316.19万元 | -232.41万元 | -1326.88% |
2022年主营业务利润为-1,510.76万元，去年同期为1.21亿元，由盈转亏。
主营业务利润由盈转亏主要是由于（1）营业总收入本期为22.07亿元，同比下降24.02%；（2）毛利率本期为14.32%，同比小幅下降1.22%。
非主营业务中资产减值损失本期为-8,559.84万元，占利润总额113.97%，同比大幅下降10.13倍。其他收益本期为2,167.76万元，占利润总额28.86%，同比大幅下降58.13%。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | -9.85万元 | 0.13% | 46.04% |
| 资产减值损失 | -8,559.84万元 | 113.97% | -1012.93% |
| 营业外收入 | 523.89万元 | -6.98% | 412.61% |
| 营业外支出 | 218.28万元 | -2.91% | -81.58% |
| 其他收益 | 2,167.76万元 | -28.86% | -58.13% |
| 信用减值损失 | -13.77万元 | 0.18% | 97.63% |
| 资产处置收益 | 110.06万元 | -1.47% | 861.53% |
净现金流由正转负
2022年，翰博高新净利润为-4,194.59万元，去年同期为1.51亿元，由盈转亏。净现金流为-3.55亿元，去年同期为1.90亿元，由正转负。
净现金流由正转负是因为（1）投资活动产生的现金流净额本期为-7.42亿元，去年同期为-3.20亿元，同比大幅下降131.57%；（2）经营活动产生的现金流净额本期为4,745.71万元，同比大幅下降84.39%。
投资活动现金流净额同比大幅下降的原因是购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金本期为6.89亿元，同比大幅增长117.94%。
存货跌价损失严重影响利润，存货周转率大幅下降
2022年企业存货周转率为5.45，在2021年到2022年翰博高新存货周转率从8.22大幅下降到了5.45，存货周转天数从43天增加到了66天。2022年翰博高新存货余额合计3.40亿元，占总资产的11.08%。
从存货分类来看，库存商品占存货的比例最大，达到42.89%；其次，原材料占比39.23%，余额同比增长36.79%。
存货分类
| 项目名称 | 期末余额 | 累计计提 | 账面价值 |
|---|---|---|---|
| 库存商品 | 1.84亿元 | 2,631.01万元 | 1.58亿元 |
| 原材料 | 1.68亿元 | 5,381.36万元 | 1.15亿元 |
坏账损失6,804.71万元，严重影响利润
2022年，翰博高新资产减值损失8,559.84万元，导致企业净利润从盈利4,365.24万元下降至亏损4,194.59万元，其中主要是存货跌价准备减值合计6,804.71万元。
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