ST华微(600360)2022年年报解读：非经常性损益增加了归母净利润的收益，国内销售大幅增长
吉林华微电子股份有限公司于2001年上市，实际控制人为“曾涛”。公司主营业务为功率半导体器件设计研发、芯片加工、封装测试及产品营销。公司拥有4英寸、5英寸、6英寸与8英寸等多条功率半导体分立器件及IC芯片生产线，芯片加工能力每年400万片，封装资源每年24亿支，模块每年2400万块。
根据ST华微2022年年度财报披露，2022年年度，公司实现营收19.53亿元，同比小幅下降11.63%。扣非净利润3,437.43万元，同比大幅下降69.43%。ST华微2022年年度净利润5,975.18万元，业绩同比大幅下降48.46%。本期经营活动产生的现金流净额为4.92亿元，营收同比小幅下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。
国内销售大幅增长
1、主营业务构成
公司的主要业务为工业，占比高达96.54%，其中半导体分立器件为第一大收入来源。
| 分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 工业 | 18.85亿元 | 96.54% | 21.06% |
| 商业 | 3,053.22万元 | 1.56% | 0.29% |
| 其他业务 | 3,712.21万元 | 1.9% | - |
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 半导体分立器件 | 18.85亿元 | 96.54% | 21.06% |
| 其他 | 4,740.20万元 | 2.43% | 26.64% |
| 其他业务 | 2,025.23万元 | 1.03% | - |
| 分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 华南地区 | 8.10亿元 | 41.49% | 20.03% |
| 华东地区 | 6.93亿元 | 35.49% | 23.61% |
| 其他地区 | 2.19亿元 | 11.22% | 19.57% |
| 出口 | 2.10亿元 | 10.76% | 19.46% |
| 其他业务 | 2,025.23万元 | 1.04% | - |
2、半导体分立器件收入的小幅下降导致公司营收的小幅下降
2022年公司营收19.53亿元，与去年同期的22.10亿元相比，小幅下降了11.62%，主要是因为半导体分立器件本期营收18.85亿元，去年同期为21.59亿元，同比小幅下降了12.66%。
近两年产品营收变化
| 名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
|---|---|---|---|
| 半导体分立器件 | 18.85亿元 | 21.59亿元 | -12.66% |
| 其他 | 4,740.20万元 | 3,921.44万元 | 20.88% |
| 其他业务 | 2,025.23万元 | 1,212.52万元 | 67.03% |
| 合计 | 19.53亿元 | 22.10亿元 | -11.62% |
3、半导体分立器件毛利率持续增长
2022年公司毛利率为21.14%，同比去年的21.32%基本持平。值得一提的是，虽然半导体分立器件营收额在下降，但是毛利率却在提升。2020-2022年半导体分立器件毛利率呈小幅增长趋势，从2020年的19.71%，小幅增长到2022年的21.06%。
4、国内销售大幅增长
从地区营收情况上来看，2019-2022年公司国内销售大幅增长，2019年国内销售12.08亿元，2022年增长42.56%，同期2019年海外销售2.00亿元，2022年增长4.91%，国内销售增长率大幅高过海外市场增长率。
主营业务利润同比大幅下降
1、主营业务利润同比大幅下降67.03%，研发费用小幅增长
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 19.53亿元 | 22.10亿元 | -11.63% |
| 营业成本 | 15.40亿元 | 17.39亿元 | -11.43% |
| 销售费用 | 3,738.42万元 | 4,182.52万元 | -10.62% |
| 管理费用 | 1.20亿元 | 1.20亿元 | -0.11% |
| 财务费用 | 9,862.47万元 | 9,087.79万元 | 8.52% |
| 研发费用 | 1.05亿元 | 9,186.77万元 | 14.58% |
| 所得税费用 | -727.32万元 | 196.22万元 | -470.66% |
2022年主营业务利润为3,474.89万元，去年同期为1.05亿元，同比大幅下降67.03%。
主营业务利润同比大幅下降主要是由于（1）营业总收入本期为19.53亿元，同比小幅下降11.63%；（2）毛利率本期为21.14%，同比下降0.18%。
2022年公司营收19.53亿元，同比小幅下降11.62%。虽然营收在下降，但是研发费用、财务费用却在增长。
1、财务费用小幅增长
本期财务费用为9,862.47万元，同比小幅增长8.52%。财务费用小幅增长的原因是：
（1）利息支出本期为1.07亿元，去年同期为9,811.90万元，同比小幅增长了9.4%。
（2）利息收入本期为919.32万元，去年同期为1,163.97万元，同比下降了21.02%。
财务费用主要构成表
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
|---|---|---|
| 利息支出 | 1.07亿元 | 9,811.90万元 |
| 利息收入 | -919.32万元 | -1,163.97万元 |
| 其他 | 47.96万元 | 439.86万元 |
| 合计 | 9,862.47万元 | 9,087.79万元 |
2、研发费用小幅增长
本期研发费用为1.05亿元，同比小幅增长14.58%。研发费用小幅增长的原因是：
（1）人工费本期为3,366.05万元，去年同期为2,847.05万元，同比增长了18.23%。
（2）材料费本期为6,074.38万元，去年同期为5,624.95万元，同比小幅增长了7.99%。
（3）折旧与摊销本期为675.42万元，去年同期为356.52万元，同比大幅增长了89.45%。
研发费用主要构成表
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
|---|---|---|
| 材料费 | 6,074.38万元 | 5,624.95万元 |
| 人工费 | 3,366.05万元 | 2,847.05万元 |
| 折旧与摊销 | 675.42万元 | 356.52万元 |
| 其他 | 409.92万元 | 358.26万元 |
| 合计 | 1.05亿元 | 9,186.77万元 |
非主营业务中信用减值损失本期为-2,337.13万元，占利润总额44.54%，同比大幅下降3.92倍。资产处置收益本期为1,642.23万元，占利润总额31.29%，同比大幅增长74.27倍。投资收益本期为1,603.42万元，占利润总额30.55%，同比下降17.84%。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | 1,603.42万元 | 30.55% | -17.84% |
| 资产减值损失 | -243.92万元 | -4.65% | 60.49% |
| 营业外收入 | 1.40万元 | 0.03% | - |
| 营业外支出 | 15.99万元 | 0.31% | -58.07% |
| 其他收益 | 1,122.95万元 | 21.40% | 175.15% |
| 信用减值损失 | -2,337.13万元 | -44.54% | -391.83% |
| 资产处置收益 | 1,642.23万元 | 31.29% | 7427.43% |
2、营业总收入同比小幅降低11.63%，净利润同比大幅降低48.46%
2022年，华微电子营业总收入为19.53亿元，去年同期为22.10亿元，同比小幅下降11.63%，净利润为5,975.18万元，去年同期为1.16亿元，同比大幅下降48.46%。
尽管资产处置收益本期为1,642.23万元，同比大幅增长74.27倍，然而（1）主营业务利润本期为3,474.89万元，同比大幅下降67.03%；（2）信用减值损失本期为-2,337.13万元，去年同期为-475.19万元，同比大幅下降3.92倍，导致净利润同比大幅下降。
净利润从2018年到2020年呈现下降趋势，从1.07亿元下降到3,355.12万元，而2020年到2022年呈现上升状态，从3,355.12万元增长到5,975.18万元。
净现金流由正转负
1、净利润同比下降48.46%，净现金流同比大幅降低137.17%
2022年，华微电子净利润为5,975.18万元，去年同期为1.16亿元，同比大幅下降48.46%。净现金流为-1.20亿元，去年同期为3.23亿元，由正转负。
纵然经营活动产生的现金流净额本期为4.92亿元，同比大幅增长51.47%，但是筹资活动产生的现金流净额本期为-2.79亿元，去年同期为3.90亿元，由正转负，导致净现金流由正转负。
筹资活动现金流净额由正转负的原因是：
1、取得借款收到的现金本期为15.28亿元，同比小幅下降10.02%。
2、支付其他与筹资活动有关的现金本期为4,000.00万元，同比大幅增长128.73倍。
2、经营活动现金流同比大幅增长51.47%
本期经营活动现金流净额为4.92亿元，同比大幅增长51.47%。
经营活动现金流净额同比大幅增长原因是：
| 经营活动现金流净额增长项目 | 本期值 | 上期值 | 经营活动现金流净额下降项目 | 本期值 | 上期值 |
|---|---|---|---|---|---|
| 经营性应收项目减少 | 1.20亿元 | -2.98亿元 | 其他 | -1,181.43万元 | 1.22亿元 |
| 存货增加 | 1.33亿元 | -5,050.43万元 |
非经常性损益增加了归母净利润的收益
华微电子2022年的归母净利润的重要来源是非经常性损益2,337.45万元,占归母净利润的40.48%。
本期非经常性损益项目概览表：
2022年的非经常性损益
| 项目 | 金额 |
|---|---|
| 非流动资产处置损益 | 1,637.75万元 |
| 政府补助 | 1,122.95万元 |
| 其他 | -423.25万元 |
| 合计 | 2,337.45万元 |
（一）非流动资产处置损益
本期非流动资产处置损益主要是资产处置，金额为1,637.75万元，非流动资产处置损益的具体构成是非流动资产处置损益1,642.23万元。
（二）政府补助
(1)本期计入利润的政府补助金额1,122.95万元，具体来源如下表所示：
计入利润的政府补助的主要构成
| 项目名称 | 金额 |
|---|---|
| 往期留存政府补助计入当期利润（注2） | 878.00万元 |
| 本期政府补助计入当期利润（注1） | 244.95万元 |
| 小计 | 1,122.95万元 |
本期政府补助计入当期利润的主要详细项目如下表所示：
注1.本期政府补助计入当期利润的主要项目
| 补助项目 | 补助金额 |
|---|---|
| 18）失业保险特殊稳岗资助 | 659.64万元 |
| 22）一次性留工培训补助 | 114.40万元 |
| 5）国家电子信息产业振兴和技术改造补助 | 112.00万元 |
| 17）稳岗补贴 | 75.72万元 |
往期留存政府补助剩余金额为1,923.58万元，其中878.00万元计入当期利润中，主要明细如下表所示：
注2.留存收益转入当期收益的主要构成
| 项目名称 | 金额 |
|---|---|
| 失业保险特殊稳岗资助 | 659.64万元 |
| 国家电子信息产业振兴和技术改造补助 | 112.00万元 |
(2)本期共收到政府补助4,279.95万元，主要分布如下表所示：
本期收到的政府补助分配情况
| 补助项目 | 补助金额 |
|---|---|
| 本期政府补助留存计入后期利润（注3） | 4,035.00万元 |
| 其他 | 244.95万元 |
| 小计 | 4,279.95万元 |
计入留存收益的政府补助主要构成如下表所示：
请下载并登录APP，即可阅读全文
