士兰微(600460)2022年年报解读:金融投资收益增加了归母净利润的收益,较多的金融投资
杭州士兰微电子股份有限公司于2003年上市,实际控制人为“陈向东”。公司的主营业务是电子元器件的研发、生产和销售。产品主要有集成电路、器件、发光二极管。
根据士兰微2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收82.82亿元,同比增长15.12%。扣非净利润6.31亿元,同比下降29.49%。士兰微2022年年度净利润10.48亿元,业绩同比大幅下降30.99%。本期经营活动产生的现金流净额为2.04亿元,营收同比增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
分立器件产品收入的增长推动公司营收的增长
1、主营业务构成
公司的主营业务为电子元器件,主要产品包括分立器件产品和集成电路两项,其中分立器件产品占比53.93%,集成电路占比32.88%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
电子元器件 | 80.85亿元 | 97.62% | 29.60% |
其他业务 | 1.97亿元 | 2.38% | 23.19% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
分立器件产品 | 44.67亿元 | 53.93% | 30.22% |
集成电路 | 27.23亿元 | 32.88% | 35.02% |
发光二极管产品 | 7.33亿元 | 8.85% | 12.98% |
其他业务 | 1.97亿元 | 2.38% | 23.19% |
其他 | 1.62亿元 | 1.96% | -3.41% |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
境内 | 80.85亿元 | 97.62% | 29.60% |
其他业务 | 1.97亿元 | 2.38% | 23.19% |
2、分立器件产品收入的增长推动公司营收的增长
2022年公司营收82.82亿元,与去年同期的71.94亿元相比,增长了15.12%。
主营业务增长的原因是:
(1)分立器件产品本期营收44.67亿元,去年同期为38.13亿元,同比增长了17.13%。
(2)集成电路本期营收27.23亿元,去年同期为22.93亿元,同比增长了18.74%。
近两年产品营收变化
名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
分立器件产品 | 44.67亿元 | 38.13亿元 | 17.13% |
集成电路 | 27.23亿元 | 22.93亿元 | 18.74% |
发光二极管产品 | 7.33亿元 | 7.08亿元 | 3.5% |
其他 | 1.62亿元 | 1.19亿元 | 36.98% |
其他业务 | 1.97亿元 | 2.61亿元 | -24.44% |
合计 | 82.82亿元 | 71.94亿元 | 15.12% |
3、集成电路毛利率的下降导致公司毛利率的小幅下降
2022年公司毛利率从去年同期的33.19%,同比小幅下降到了今年的29.45%。
毛利率小幅下降的原因是:
(1)集成电路本期毛利率35.02%,去年同期为41.76%,同比下降了6.73%。
(2)分立器件产品本期毛利率30.22%,去年同期为32.89%,同比小幅下降了2.67%。
净利润连续3年增长
1、营业总收入同比增加15.12%,净利润同比大幅降低30.99%
2022年,士兰微营业总收入为82.82亿元,去年同期为71.94亿元,同比增长15.12%,净利润为10.48亿元,去年同期为15.18亿元,同比大幅下降30.99%。
本期公允价值变动收益4.26亿元,同比大幅下降37.82%;本期主营业务利润9.70亿元,同比下降16.16%;本期投资收益-1.74亿元,去年同期为-7,544.81万元,同比大幅下降131.05%,是导致净利润大幅降低的主要原因。
净利润从2013年到2020年呈现下降趋势,从1.18亿元下降到-2,263.66万元,而2020年到2022年呈现上升状态,从-2,263.66万元增长到10.48亿元。
2、主营业务分析
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 82.82亿元 | 71.94亿元 | 15.12% |
营业成本 | 58.43亿元 | 48.06亿元 | 21.57% |
销售费用 | 1.43亿元 | 1.21亿元 | 17.83% |
管理费用 | 3.77亿元 | 3.02亿元 | 24.57% |
财务费用 | 2.09亿元 | 1.81亿元 | 15.21% |
研发费用 | 7.11亿元 | 5.87亿元 | 21.16% |
所得税费用 | 1.45亿元 | 2.13亿元 | -31.91% |
金融投资收益增加了归母净利润的收益
士兰微2022年的归母净利润的重要来源是非经常性损益4.21亿元,占归母净利润的40.02%。
本期非经常性损益项目概览表:
2022年的非经常性损益
项目 | 金额 |
---|---|
计入非经常性损益的金融投资收益 | 4.26亿元 |
政府补助 | 7,785.16万元 |
其他 | -8,307.57万元 |
合计 | 4.21亿元 |
(一)计入非经常性损益的金融投资收益
金融投资占总资产7.1%且金融投资收益占净利润39.81%,投资主体为风险投资
在2022年年报告期末,士兰微用于金融投资的资产为12.01亿元,占总资产的7.1%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为4.17亿元,占净利润10.48亿元的39.81%。
2022年金融投资主要投资内容如表所示:
2022年金融投资资产表
项目 | 投资金额 |
---|---|
上海安路信息科技股份有限公司(以下简称安路科技公司) | 7.46亿元 |
昱能科技股份有限公司(以下简称昱能科技公司) | 3.97亿元 |
其他 | 5,762.38万元 |
合计 | 12.01亿元 |
从金融投资收益来源方式来看,主要来源于其他非流动金融资产公允价值变动收益。
2022年金融投资收益来源方式
项目 | 类别 | 收益金额 |
---|---|---|
公允价值变动收益 | 其他非流动金融资产公允价值变动收益 | 4.32亿元 |
其他 | -1,458.93万元 | |
合计 | 4.17亿元 |
(二)政府补助
(1)本期计入利润的政府补助金额7,785.16万元,具体来源如下表所示:
计入利润的政府补助的主要构成
项目名称 | 金额 |
---|---|
本期政府补助计入当期利润(注1) | 4,242.98万元 |
往期留存政府补助计入当期利润(注2) | 3,068.13万元 |
小计 | 7,311.11万元 |
本期政府补助计入当期利润的主要详细项目如下表所示:
注1.本期政府补助计入当期利润的主要项目
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
稳岗稳就补贴 | 431.80万元 |
其他政府补助 | 370.98万元 |
2021年度杭州高新区(滨江)集成电路产业政策补助 | 357.90万元 |
LED驱动电源项目补助 | 300.00万元 |
2020年度工业头雁、工业雨燕、雏鹰政策奖励 | 267.40万元 |
02专项硅基GaN项目市级配套补助 | 250.00万元 |
三项目合并补助-区级配套补助 | 250.00万元 |
高性能智能家电主控芯片研发产业化补助 | 246.82万元 |
02专项硅基MEMS项目地方配套补助 | 227.55万元 |
高清晰度实时视频监控SOC研发及应用补助 | 201.90万元 |
往期留存政府补助剩余金额为1.53亿元,其中3,068.13万元计入当期利润中,主要明细如下表所示:
注2.留存收益转入当期收益的主要构成
项目名称 | 金额 |
---|---|
资产相关项目补助 | 2,820.13万元 |
收益相关项目补助 | 248.00万元 |
安全可控工业控制系统用系列SoC芯片研发和产业化 | 163.91万元 |
复合型智能传感器系统研发和产业化 | 52.00万元 |
(2)本期共收到政府补助4,925.96万元,主要分布如下表所示:
本期收到的政府补助分配情况
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
本期政府补助计入当期利润 | 4,242.98万元 |
其他 | 682.99万元 |
小计 | 4,925.96万元 |
(3)本期政府补助余额还剩下1.29亿元,作为递延收益计作后期的利润主要构成如下表所示:
递延收益的主要构成
项目名称 | 金额 |
---|---|
资产相关项目补助 | 1.05亿元 |
收益相关项目补助 | 2,407.13万元 |
扣非净利润趋势
较多的对外股权投资但对外股权投资损失影响净利润
在2022年年报告期末,士兰微用于对外股权投资的资产为9.98亿元,占总资产的5.9%。对外股权投资所产生的收益为-1.64亿元,占净利润10.48亿元的-15.7%。
对外股权投资的收益分别来源于持有对外股权投资的收益-1.5亿元和处置外股权投资的收益14.26万元。
对外股权投资构成表
项目 | 金额 | 收益 |
---|---|---|
厦门士兰集科微电子有限公司 | 6.73亿元 | -2,866.96万元 |
厦门士兰明镓化合物半导体有限公司 | 2.47亿元 | -1.23亿元 |
其他 | 7,765.79万元 | 153.32万元 |
合计 | 9.98亿元 | -1.5亿元 |