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汇创达(300909)2022年年报解读:净现金流同比大幅增长

深圳市汇创达科技股份有限公司于2020年上市,实际控制人为“李明”。公司主营业务为背光模组、金属薄膜开关以及超小型防水轻触开关的研发、设计、生产和销售。主要产品有电子开关、金属薄膜按键、导光膜、背光模组等。

根据汇创达2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收8.28亿元,同比基本持平。扣非净利润1.25亿元,同比小幅下降10.00%。汇创达2022年年度净利润1.26亿元,业绩同比下降15.46%。

PART 1
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主营业务构成

公司的主营业务为计算机、通信和其他电子设备制造业,主要产品包括导光结构件及组件、SMT打件业务、精密按键开关结构件及组件三项,导光结构件及组件占比60.33%,SMT打件业务占比17.16%,精密按键开关结构件及组件占比13.20%。

分行业 营业收入 占比 毛利率
计算机、通信和其他电子设备制造业 8.28亿元 100.0% 31.87%
分产品 营业收入 占比 毛利率
导光结构件及组件 4.99亿元 60.33% 38.81%
SMT打件业务 1.42亿元 17.16% 3.05%
精密按键开关结构件及组件 1.09亿元 13.2% 49.30%
配件及其他 6,158.05万元 7.44% 17.52%
其他业务 1,545.23万元 1.87% 2.48%
分地区 营业收入 占比 毛利率
华东 5.34亿元 64.49% 38.83%
华南 2.18亿元 26.31% 10.74%
西南 5,498.75万元 6.64% -
美国 740.32万元 0.89% -
香港 671.50万元 0.81% -
其他业务 705.19万元 0.86% -

前五大客户高度集中

目前公司下游客户集中度非常高,前五大客户占总营收的70.20%,公司对第一大客户存在一定的依赖,2022年第一大客户占总营收的比例高达27.03%,第二大客户占比14.87%。

前五大客户销售情况


客户名称 销售额 占销售总额比重
第一名 2.24亿元 27.03%
第二名 1.23亿元 14.87%
第三名 1.01亿元 12.26%
第四名 7,590.35万元 9.17%
第五名 5,682.16万元 6.87%
合计 5.81亿元 70.20%

PART 2
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主营业务利润同比下降

1、财务费用大幅下降,主营业务利润同比下降15.15%

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 8.28亿元 8.27亿元 0.05%
营业成本 5.64亿元 5.41亿元 4.26%
销售费用 922.62万元 1,036.48万元 -10.99%
管理费用 8,081.35万元 6,072.19万元 33.09%
财务费用 -1,983.14万元 365.91万元 -641.98%
研发费用 4,574.87万元 4,101.81万元 11.53%
所得税费用 1,895.14万元 1,680.56万元 12.77%

2022年主营业务利润为1.41亿元,去年同期为1.67亿元,同比下降15.15%。

虽然财务费用本期为-1,983.14万元,同比大幅下降6.42倍,不过(1)管理费用本期为8,081.35万元,同比大幅增长33.09%;(2)毛利率本期为31.79%,同比小幅下降2.76%,导致主营业务利润同比下降。

2022年公司营收8.28亿元,同比基本持平。

本期财务费用为-1,983.14万元,去年同期为365.91万元,表示由上期的财务支出,变为本期的财务收益。整体来看:虽然利息收入本期为223.66万元,去年同期为834.74万元,同比大幅下降了73.21%,但是本期汇兑收益为2,387.04万元,去年同期汇兑损失为731.59万元;

财务费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
汇兑损益 -2,387.04万元 731.59万元
利息支出 609.24万元 418.64万元
减:利息收入 -223.66万元 -834.74万元
其他 18.31万元 50.42万元
合计 -1,983.14万元 365.91万元

2、营业总收入基本持平,净利润同比降低15.96%

2022年,汇创达营业总收入为8.28亿元,去年同期为8.27亿元,同比基本持平,净利润为1.25亿元,去年同期为1.49亿元,同比下降15.96%。

尽管信用减值损失本期为502.63万元,去年同期为-743.00万元,同比大幅增长167.65%,然而(1)主营业务利润本期为1.41亿元,同比下降15.15%;(2)其他收益本期为517.98万元,同比大幅下降45.43%,导致净利润同比下降。

净利润从2015年到2021年呈现上升趋势,从-140.14万元增长到1.49亿元,而2021年到2022年呈现下降状态,从1.49亿元下降到1.25亿元。

PART 3
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净现金流同比大幅增长

1、净利润同比降低15.96%,净现金流同比大幅增加85.30%

2022年,汇创达净利润为1.25亿元,去年同期为1.49亿元,同比下降15.96%。净现金流为-4,699.02万元,去年同期为-3.20亿元,较去年同期大幅增长85.30%。

净现金流同比大幅增长是因为(1)经营活动产生的现金流净额本期为1.96亿元,同比大幅增长3.21倍;(2)投资活动产生的现金流净额本期为-2.16亿元,去年同期为-2.81亿元,同比增长23.08%;(3)筹资活动产生的现金流净额本期为-2,664.20万元,去年同期为-8,546.44万元,同比大幅增长68.83%。

投资活动现金流净额同比增长的原因是:

虽然支付的其他与投资活动有关的现金本期为5.49亿元,同比大幅增长63.29%;

但是收到其他与投资活动有关的现金本期为5.18亿元,同比大幅增长119.28%。

筹资活动现金流净额同比大幅增长的原因是:

虽然分配股利、利润或偿付利息支付的现金本期为5,112.64万元,同比大幅增长32.20倍;

但是(1)取得借款收到的现金本期为7,955.18万元,同比大幅增长15.45倍;(2)偿还债务支付的现金本期为1,623.27万元,同比大幅下降76.09%。

2、经营活动现金流同比大幅增长3.21倍

本期经营活动现金流净额为1.96亿元,同比大幅增长3.21倍。

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