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晶方科技(603005)2022年年报解读:芯片封装及测试收入的大幅下降导致公司营收的下降,主营业务利润同比大幅下降

苏州晶方半导体科技股份有限公司于2014年上市。公司主营业务是传感器领域的封装测试业务。主要产品为芯片封装、芯片测试、芯片设计等。

根据晶方科技2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收11.06亿元,同比下降21.62%。扣非净利润2.04亿元,同比大幅下降56.70%。晶方科技2022年年度净利润2.34亿元,业绩同比大幅下降59.64%。

PART 1
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芯片封装及测试收入的大幅下降导致公司营收的下降

1、主营业务构成

公司的主营业务为电子元器件,主要产品包括芯片封装及测试和光学器件两项,其中芯片封装及测试占比77.48%,光学器件占比21.65%。

分行业 营业收入 占比 毛利率
电子元器件 11.04亿元 99.81% 44.11%
其他业务 214.99万元 0.19% 67.27%
分产品 营业收入 占比 毛利率
芯片封装及测试 8.57亿元 77.48% 45.74%
光学器件 2.39亿元 21.65% 37.29%
设计收入 745.23万元 0.67% 75.13%
其他业务 214.99万元 0.19% 67.27%
分地区 营业收入 占比 毛利率
外销 7.47亿元 67.51% 46.10%
内销 3.57亿元 32.29% 39.93%
其他业务 214.99万元 0.19% 67.27%

2、芯片封装及测试收入的大幅下降导致公司营收的下降

2022年公司营收11.06亿元,与去年同期的14.11亿元相比,下降了21.62%,主要是因为芯片封装及测试本期营收8.57亿元,去年同期为12.88亿元,同比大幅下降了33.46%。

近两年产品营收变化


名称 2022年报营收 2021年报营收 同比增减
芯片封装及测试 8.57亿元 - -
光学器件 2.39亿元 - -
设计收入 745.23万元 928.22万元 -19.71%
其他 214.99万元 959.89万元 -77.6%
芯片封装测试等 - 13.92亿元 -100.0%
合计 11.06亿元 14.11亿元 -21.62%

3、芯片封装及测试毛利率的小幅下降导致公司毛利率的下降

2022年公司毛利率从去年同期的52.28%,同比下降到了今年的44.15%,主要是因为芯片封装及测试本期毛利率45.74%,去年同期为53.75%,同比小幅下降了8.01%。

4、海外销售增长率大幅高于国内

从地区营收情况上来看,本期公司营销渠道主要集中在海外地区。2018-2022年公司海外销售大幅增长,2018年海外销售3.27亿元,2022年增长128.05%,同期2018年国内销售2.37亿元,2022年增长50.49%,国内销售增长率大幅低于海外市场增长率。2020-2022年,国内营收占比从49.08%大幅下降到32.36%,海外营收占比从50.92%大幅增长到67.64%,海外虽然市场销售额在大幅增长,但是毛利率却从51.71%下降到46.10%。

PART 2
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净利润同比大幅下降但经营活动现金流净额同比小幅增长

1、营业总收入同比降低21.62%,净利润同比大幅降低59.78%

2022年,晶方科技营业总收入为11.06亿元,去年同期为14.11亿元,同比下降21.62%,净利润为2.33亿元,去年同期为5.79亿元,同比大幅下降59.78%。

尽管所得税费用本期为878.56万元,同比大幅下降85.38%,然而(1)主营业务利润本期为2.70亿元,同比大幅下降48.72%;(2)资产减值损失本期为-5,329.20万元,去年同期为-227.55万元,同比大幅下降22.42倍,导致净利润同比大幅下降。

净利润从2016年到2021年呈现上升趋势,从5,275.33万元增长到5.79亿元,而2021年到2022年呈现下降状态,从5.79亿元下降到2.33亿元。

2、销售费用大幅增长,主营业务利润同比大幅下降48.72%

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 11.06亿元 14.11亿元 -21.62%
营业成本 6.18亿元 6.73亿元 -8.27%
销售费用 789.58万元 492.12万元 60.45%
管理费用 6,770.66万元 6,076.61万元 11.42%
财务费用 -6,204.48万元 -4,481.86万元 -38.44%
研发费用 1.93亿元 1.80亿元 7.27%
所得税费用 878.56万元 6,009.25万元 -85.38%

2022年主营业务利润为2.70亿元,去年同期为5.27亿元,同比大幅下降48.72%。

主营业务利润同比大幅下降主要是由于(1)营业总收入本期为11.06亿元,同比下降21.62%;(2)毛利率本期为44.15%,同比下降8.13%。

2022年公司营收11.06亿元,同比下降21.62%。虽然营收在下降,但是销售费用、研发费用却在增长。

1、研发费用小幅增长

本期研发费用为1.93亿元,同比小幅增长7.27%。

研发费用小幅增长的原因是:

虽然材料费本期为1.03亿元,去年同期为1.09亿元,同比小幅下降了5.84%;

但是(1)折旧费本期为2,972.08万元,去年同期为1,961.80万元,同比大幅增长了51.5%;(2)人员费本期为4,736.42万元,去年同期为3,770.12万元,同比增长了25.63%。

研发费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
材料费 1.03亿元 1.09亿元
人员费 4,736.42万元 3,770.12万元
折旧费 2,972.08万元 1,961.80万元
其他 1,304.28万元 1,333.23万元
合计 1.93亿元 1.80亿元

2、销售费用大幅增长

本期销售费用为789.58万元,同比大幅增长60.45%。销售费用大幅增长的原因是:

(1)职工薪酬本期为598.57万元,去年同期为296.93万元,同比大幅增长了101.59%。

(2)差旅费本期为69.74万元,去年同期为5.69万元,同比大幅增长了近11倍。

销售费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
职工薪酬 598.57万元 296.93万元
办公费及其他 84.97万元 141.78万元
差旅费 69.74万元 5.69万元
其他 36.29万元 47.71万元
合计 789.58万元 492.12万元

PART 3
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较多的对外股权投资

在2022年年报告期末,晶方科技用于对外股权投资的资产为3.62亿元,占总资产的7.9%。对外股权投资所产生的收益为-218.92万元,占净利润2.33亿元的-0.94%。

对外股权投资的收益分别来源于持有对外股权投资的收益-232.09万元和处置外股权投资的收益13.17万元。

对外股权投资构成表


项目 金额 收益
VisICTechnologiesLtd. 1.88亿元 -163.16万元
苏州晶方贰号集成电路产业基金合伙企业(有限合伙) 1.7亿元 -145.61万元
其他 376.68万元 76.68万元
合计 3.62亿元 -232.09万元

处置对外股权投资产生的收益为13.17万元,主要是苏州晶方贰号集成电路产业基金合伙企业-25.76万元。

1、VisICTechnologiesLtd.

VisICTechnologiesLtd.业务性质为研发半导体技术。

历年投资数据


VisICTechnologiesLtd. 持有股权(%)直接 持有股权(%)间接 追加投资 投资损益 期末余额
2022年 18.06 16.04 1.9亿元 -163.16万元 1.88亿元

2、苏州晶方贰号集成电路产业基金合伙企业(有限合伙)

苏州晶方贰号集成电路产业基金合伙企业业务性质为投资管理。

历年投资数据


苏州晶方贰号集成电路产业基金合伙企业 持有股权(%)直接 持有股权(%)间接 追加投资 投资损益 期末余额
2022年 23.92 24.24 8,037万元 -145.61万元 1.7亿元
2021年 - - 0元 0元 0元

PART 4
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商誉金额较高

在2022年年报告期末,晶方科技形成的商誉为2.84亿元,占净资产的7.06%,商誉计提减值为50.59万元,占净利润2.33亿元的0.22%。

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