鸿合科技(002955)2022年年报解读:IWB产品收入的下降导致公司营收的下降,资产负债率同比大幅下降
鸿合科技股份有限公司于2019年上市,实际控制人为“邢修青”。公司主营业务为智能交互显示产品及智能视听解决方案的设计、研发、生产与销售,公司主要产品为智能交互平板、电子交互白板、智慧校园、智慧课堂等智能交互显示产品。
根据鸿合科技2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收45.50亿元,同比下降21.72%。扣非净利润3.18亿元,同比大幅增长141.10%。鸿合科技2022年年度净利润4.29亿元,业绩同比大幅增长129.23%。本期经营活动产生的现金流净额为4.95亿元,营收同比下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。
公司的主要业务为教育,占比高达82.95%,主要产品包括IWB产品和其他智能交互产品两项,其中IWB产品占比74.93%,其他智能交互产品占比19.19%。
分行业 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
教育 |
37.74亿元 |
82.95% |
30.83% |
商用及其他 |
7.76亿元 |
17.05% |
21.03% |
分产品 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
IWB产品 |
34.09亿元 |
74.93% |
29.59% |
其他智能交互产品 |
8.73亿元 |
19.19% |
29.58% |
智能视听解决方案 |
2.68亿元 |
5.88% |
22.37% |
分地区 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
境外 |
23.32亿元 |
51.26% |
29.31% |
境内 |
22.18亿元 |
48.74% |
29.01% |
2022年公司营收45.49亿元,与去年同期的58.11亿元相比,下降了21.71%,主要是因为IWB产品本期营收34.09亿元,去年同期为44.83亿元,同比下降了23.96%。
近两年产品营收变化
名称 |
2022年报营收 |
2021年报营收 |
同比增减 |
IWB产品 |
34.09亿元 |
44.83亿元 |
-23.96% |
其他智能交互产品 |
8.73亿元 |
10.62亿元 |
-17.8% |
其他业务 |
2.68亿元 |
2.67亿元 |
0.38% |
合计 |
45.49亿元 |
58.11亿元 |
-21.71% |
3、IWB产品毛利率的大幅增长推动公司毛利率的大幅增长
2022年公司毛利率从去年同期的20.87%,同比大幅增长到了今年的29.16%,主要是因为IWB产品本期毛利率29.59%,去年同期为20.38%,同比大幅增长了9.21%。
产品毛利率方面,2020-2022年其他智能交互产品毛利率呈大幅增长趋势,从2020年的19.91%,大幅增长到2022年的29.58%,2022年IWB产品毛利率为29.59%,同比大幅增加9.21个百分点。
从地区营收情况上来看,本期公司国内外市场分布较为均衡。2022年国内销售22.18亿元,同比大幅下降32.26%,同期海外销售23.32亿元,同比下降8.11%。2019-2022年,国内营收占比从71.54%大幅下降到48.74%,海外营收占比从28.46%大幅增长到51.26%,国内虽然市场销售额在大幅下降,但是毛利率却从23.38%增长到29.01%。
目前公司下游客户集中度较高,前五大客户占总营收的30.18%,相较于2021年的36.71%,已经小幅下降,其中第一大客户占比11.13%。
前五大客户销售情况
客户名称 |
销售额 |
占销售总额比重 |
客户1 |
5.07亿元 |
11.13% |
客户2 |
2.91亿元 |
6.40% |
客户3 |
2.49亿元 |
5.48% |
客户4 |
2.40亿元 |
5.28% |
客户5 |
8,580.90万元 |
1.89% |
合计 |
13.73亿元 |
30.18% |
1、营业总收入同比降低21.72%,净利润同比大幅增加129.23%
2022年,鸿合科技营业总收入为45.49亿元,去年同期为58.11亿元,同比下降21.72%,净利润为4.29亿元,去年同期为1.87亿元,同比大幅增长129.23%。
本期主营业务利润4.49亿元,同比大幅增长91.18%,是推动净利润大幅增加的主要原因。
净利润从2018年到2020年呈现下降趋势,从3.38亿元下降到9,524.90万元,而2020年到2022年呈现上升状态,从9,524.90万元增长到4.29亿元。
主要财务数据表
|
本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
营业总收入 |
45.49亿元 |
58.11亿元 |
-21.72% |
营业成本 |
32.23亿元 |
45.98亿元 |
-29.92% |
销售费用 |
4.69亿元 |
4.79亿元 |
-2.09% |
管理费用 |
1.85亿元 |
1.85亿元 |
0.25% |
财务费用 |
-3,182.64万元 |
3,922.30万元 |
-181.14% |
研发费用 |
2.28亿元 |
2.48亿元 |
-8.02% |
所得税费用 |
6,786.03万元 |
4,272.53万元 |
58.83% |
鸿合科技2022年的归母净利润的重要来源是非经常性损益7,810.24万元,占归母净利润的19.72%。
本期扣除所得税与少数股东权益的非经常性损益
项目 |
金额 |
政府补助 |
4,287.72万元 |
非流动资产处置损益 |
3,842.20万元 |
其他 |
-319.68万元 |
合计 |
7,810.24万元 |
(1)本期计入利润的政府补助金额4,287.72万元,具体来源如下表所示:
计入利润的政府补助的主要构成
项目名称 |
金额 |
本期政府补助计入当期利润(注1) |
3,144.96万元 |
往期留存政府补助计入当期利润(注2) |
1,172.36万元 |
小计 |
4,317.33万元 |
本期政府补助计入当期利润的主要详细项目如下表所示:
注1.本期政府补助计入当期利润的主要项目
补助项目 |
补助金额 |
产业扶持资金 |
856.09万元 |
蚌埠高新开发区财政鸿程交互显示基地项目扶持资金 |
829.00万元 |
深圳市重点工业企业扩产增效奖励项目 |
433.00万元 |
坪山区经济发展专项资金 |
405.32万元 |
深圳市外贸优质增长扶持(出口信用保险保费资助) |
109.97万元 |
往期留存政府补助剩余金额为0.00元,其中1,172.36万元计入当期利润中,主要明细如下表所示:
注2.留存收益转入当期收益的主要构成
项目名称 |
金额 |
安徽鸿程光电有限公司装修补贴 |
834.29万元 |
硅基新材料产业基地建设专项资金 |
125.63万元 |
(2)本期共收到政府补助3,144.96万元,主要分布如下表所示:
本期收到的政府补助分配情况
补助项目 |
补助金额 |
本期政府补助计入当期利润 |
3,144.96万元 |
小计 |
3,144.96万元 |
(3)本期政府补助余额还剩下0.00元,作为递延收益计作后期的利润主要构成如下表所示:
递延收益的主要构成
项目名称 |
金额 |
深圳市“交互显示产品生产基地项目”(鸿合大厦基建项目)扶持资金 |
2,761.66万元 |
安徽鸿程光电有限公司装修补贴 |
2,502.88万元 |
本期非流动资产处置损益主要构成是投资收益,金额为4,142.98万元,投资收益主要为处置长期股权投资产生的收益,主要是本报告期理财产品到期收益及长期股权投资处置收益。
从2019年到2022年,收入从48.30亿元减少到45.49亿元,增长率为-1.94%,同期存货从4.87亿元增长到7.76亿元,增长率为19.81%,可以看出,3年内,存货的增长率远大于营业收入的增长率。