鸿合科技(002955)2022年年报解读:IWB产品收入的下降导致公司营收的下降,资产负债率同比大幅下降
鸿合科技股份有限公司于2019年上市,实际控制人为“邢修青”。公司主营业务为智能交互显示产品及智能视听解决方案的设计、研发、生产与销售,公司主要产品为智能交互平板、电子交互白板、智慧校园、智慧课堂等智能交互显示产品。
根据鸿合科技2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收45.50亿元,同比下降21.72%。扣非净利润3.18亿元,同比大幅增长141.10%。鸿合科技2022年年度净利润4.29亿元,业绩同比大幅增长129.23%。本期经营活动产生的现金流净额为4.95亿元,营收同比下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。
IWB产品收入的下降导致公司营收的下降
1、主营业务构成
公司的主要业务为教育,占比高达82.95%,主要产品包括IWB产品和其他智能交互产品两项,其中IWB产品占比74.93%,其他智能交互产品占比19.19%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
教育 | 37.74亿元 | 82.95% | 30.83% |
商用及其他 | 7.76亿元 | 17.05% | 21.03% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
IWB产品 | 34.09亿元 | 74.93% | 29.59% |
其他智能交互产品 | 8.73亿元 | 19.19% | 29.58% |
智能视听解决方案 | 2.68亿元 | 5.88% | 22.37% |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
境外 | 23.32亿元 | 51.26% | 29.31% |
境内 | 22.18亿元 | 48.74% | 29.01% |
2、IWB产品收入的下降导致公司营收的下降
2022年公司营收45.49亿元,与去年同期的58.11亿元相比,下降了21.71%,主要是因为IWB产品本期营收34.09亿元,去年同期为44.83亿元,同比下降了23.96%。
近两年产品营收变化
名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
IWB产品 | 34.09亿元 | 44.83亿元 | -23.96% |
其他智能交互产品 | 8.73亿元 | 10.62亿元 | -17.8% |
其他业务 | 2.68亿元 | 2.67亿元 | 0.38% |
合计 | 45.49亿元 | 58.11亿元 | -21.71% |
3、IWB产品毛利率的大幅增长推动公司毛利率的大幅增长
2022年公司毛利率从去年同期的20.87%,同比大幅增长到了今年的29.16%,主要是因为IWB产品本期毛利率29.59%,去年同期为20.38%,同比大幅增长了9.21%。
4、其他智能交互产品毛利率持续增长
产品毛利率方面,2020-2022年其他智能交互产品毛利率呈大幅增长趋势,从2020年的19.91%,大幅增长到2022年的29.58%,2022年IWB产品毛利率为29.59%,同比大幅增加9.21个百分点。
5、国内销售大幅下降
从地区营收情况上来看,本期公司国内外市场分布较为均衡。2022年国内销售22.18亿元,同比大幅下降32.26%,同期海外销售23.32亿元,同比下降8.11%。2019-2022年,国内营收占比从71.54%大幅下降到48.74%,海外营收占比从28.46%大幅增长到51.26%,国内虽然市场销售额在大幅下降,但是毛利率却从23.38%增长到29.01%。
6、前五大客户较集中
目前公司下游客户集中度较高,前五大客户占总营收的30.18%,相较于2021年的36.71%,已经小幅下降,其中第一大客户占比11.13%。
前五大客户销售情况
客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
---|---|---|
客户1 | 5.07亿元 | 11.13% |
客户2 | 2.91亿元 | 6.40% |
客户3 | 2.49亿元 | 5.48% |
客户4 | 2.40亿元 | 5.28% |
客户5 | 8,580.90万元 | 1.89% |
合计 | 13.73亿元 | 30.18% |
净利润连续3年增长
1、营业总收入同比降低21.72%,净利润同比大幅增加129.23%
2022年,鸿合科技营业总收入为45.49亿元,去年同期为58.11亿元,同比下降21.72%,净利润为4.29亿元,去年同期为1.87亿元,同比大幅增长129.23%。
本期主营业务利润4.49亿元,同比大幅增长91.18%,是推动净利润大幅增加的主要原因。
净利润从2018年到2020年呈现下降趋势,从3.38亿元下降到9,524.90万元,而2020年到2022年呈现上升状态,从9,524.90万元增长到4.29亿元。
2、主营业务分析
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 45.49亿元 | 58.11亿元 | -21.72% |
营业成本 | 32.23亿元 | 45.98亿元 | -29.92% |
销售费用 | 4.69亿元 | 4.79亿元 | -2.09% |
管理费用 | 1.85亿元 | 1.85亿元 | 0.25% |
财务费用 | -3,182.64万元 | 3,922.30万元 | -181.14% |
研发费用 | 2.28亿元 | 2.48亿元 | -8.02% |
所得税费用 | 6,786.03万元 | 4,272.53万元 | 58.83% |
非经常性损益增加了归母净利润的收益
鸿合科技2022年的归母净利润的重要来源是非经常性损益7,810.24万元,占归母净利润的19.72%。
本期非经常性损益项目概览表:
本期扣除所得税与少数股东权益的非经常性损益
项目 | 金额 |
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政府补助 | 4,287.72万元 |
非流动资产处置损益 | 3,842.20万元 |
其他 | -319.68万元 |
合计 | 7,810.24万元 |
(一)政府补助
(1)本期计入利润的政府补助金额4,287.72万元,具体来源如下表所示:
计入利润的政府补助的主要构成
项目名称 | 金额 |
---|---|
本期政府补助计入当期利润(注1) | 3,144.96万元 |
往期留存政府补助计入当期利润(注2) | 1,172.36万元 |
小计 | 4,317.33万元 |
本期政府补助计入当期利润的主要详细项目如下表所示:
注1.本期政府补助计入当期利润的主要项目
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
产业扶持资金 | 856.09万元 |
蚌埠高新开发区财政鸿程交互显示基地项目扶持资金 | 829.00万元 |
深圳市重点工业企业扩产增效奖励项目 | 433.00万元 |
坪山区经济发展专项资金 | 405.32万元 |
深圳市外贸优质增长扶持(出口信用保险保费资助) | 109.97万元 |
往期留存政府补助剩余金额为0.00元,其中1,172.36万元计入当期利润中,主要明细如下表所示:
注2.留存收益转入当期收益的主要构成
项目名称 | 金额 |
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安徽鸿程光电有限公司装修补贴 | 834.29万元 |
硅基新材料产业基地建设专项资金 | 125.63万元 |
(2)本期共收到政府补助3,144.96万元,主要分布如下表所示:
本期收到的政府补助分配情况
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
本期政府补助计入当期利润 | 3,144.96万元 |
小计 | 3,144.96万元 |
(3)本期政府补助余额还剩下0.00元,作为递延收益计作后期的利润主要构成如下表所示:
递延收益的主要构成
项目名称 | 金额 |
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深圳市“交互显示产品生产基地项目”(鸿合大厦基建项目)扶持资金 | 2,761.66万元 |
安徽鸿程光电有限公司装修补贴 | 2,502.88万元 |
(二)非流动资产处置损益
本期非流动资产处置损益主要构成是投资收益,金额为4,142.98万元,投资收益主要为处置长期股权投资产生的收益,主要是本报告期理财产品到期收益及长期股权投资处置收益。
扣非净利润趋势
存货周转率大幅下降
从2019年到2022年,收入从48.30亿元减少到45.49亿元,增长率为-1.94%,同期存货从4.87亿元增长到7.76亿元,增长率为19.81%,可以看出,3年内,存货的增长率远大于营业收入的增长率。