东微半导(688261)2022年年报解读：功率半导体产品收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长，净利润连续5年增长
苏州东微半导体股份有限公司于2022年上市，实际控制人为“王鹏飞”。公司是一家以高性能功率器件研发与销售为主的技术驱动型半导体企业，产品专注于工业及汽车相关等中大功率应用领域。
根据东微半导2022年年度财报披露，2022年年度，公司实现营收11.16亿元，同比大幅增长42.74%。扣非净利润2.68亿元，同比大幅增长90.60%。东微半导2022年年度净利润2.84亿元，业绩同比大幅增长93.57%。
功率半导体产品收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长
1、主营业务构成
公司的主营业务为集成电路，其中功率半导体产品为第一大收入来源，占比93.79%。
| 分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 集成电路 | 11.16亿元 | 100.0% | 33.96% |
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 功率半导体产品 | 10.47亿元 | 93.79% | 34.88% |
| 晶圆 | 6,931.80万元 | 6.21% | 19.94% |
| 分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 境内 | 10.94亿元 | 98.01% | 34.17% |
| 境外 | 2,225.77万元 | 1.99% | 23.34% |
2、功率半导体产品收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长
2022年公司营收11.16亿元，与去年同期的7.82亿元相比，大幅增长了42.74%，主要是因为功率半导体产品本期营收10.47亿元，去年同期为6.55亿元，同比大幅增长了59.85%。
近两年产品营收变化
| 名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
|---|---|---|---|
| 功率半导体产品 | 10.47亿元 | 6.55亿元 | 59.85% |
| 晶圆 | 6,931.80万元 | 1.27亿元 | -45.45% |
| 合计 | 11.16亿元 | 7.82亿元 | 42.74% |
3、功率半导体产品毛利率的增长推动公司毛利率的增长
2022年公司毛利率从去年同期的28.72%，同比增长到了今年的33.96%，主要是因为功率半导体产品本期毛利率34.88%，去年同期为28.33%，同比增长了6.55%。
4、前五大客户高度集中
目前公司下游客户集中度非常高，前五大客户占总营收的56.42%，其中第一大客户占比15.80%，第二大客户占比12.59%。
前五大客户销售情况
| 客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
|---|---|---|
| 客户一 | 1.76亿元 | 15.80% |
| 客户二 | 1.41亿元 | 12.59% |
| 客户三 | 1.34亿元 | 12.03% |
| 客户四 | 1.15亿元 | 10.31% |
| 客户五 | 6,352.26万元 | 5.69% |
主营业务利润同比大幅增长
1、财务收益大幅增长，主营业务利润同比大幅增长93.70%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 11.16亿元 | 7.82亿元 | 42.74% |
| 营业成本 | 7.37亿元 | 5.57亿元 | 32.26% |
| 销售费用 | 937.61万元 | 752.37万元 | 24.62% |
| 管理费用 | 2,240.30万元 | 1,520.03万元 | 47.39% |
| 财务费用 | -2,759.93万元 | -594.18万元 | -364.49% |
| 研发费用 | 5,492.73万元 | 4,143.39万元 | 32.57% |
| 所得税费用 | 4,274.45万元 | 2,188.97万元 | 95.27% |
2022年主营业务利润为3.17亿元，去年同期为1.63亿元，同比大幅增长93.70%。
主营业务利润同比大幅增长主要是由于（1）营业总收入本期为11.16亿元，同比大幅增长42.74%；（2）毛利率本期为33.96%，同比增长5.24%。
2022年公司营收11.16亿元，同比大幅增长42.74%。虽然营收在增长，但是财务费用却在下降。
本期财务费用为-2,759.93万元，表示有财务收益，同时这种收益较上期大幅增长了364.49%。归因于利息收入本期为2,727.34万元，去年同期为623.39万元，同比大幅增长了近3倍。
财务费用主要构成表
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
|---|---|---|
| 利息收入 | -2,727.34万元 | -623.39万元 |
| 其他 | -32.59万元 | 29.21万元 |
| 合计 | -2,759.93万元 | -594.18万元 |
2、营业总收入同比增加42.74%，净利润同比增加93.57%
2022年，东微半导营业总收入为11.16亿元，去年同期为7.82亿元，同比大幅增长42.74%，净利润为2.84亿元，去年同期为1.47亿元，同比大幅增长93.57%。
本期主营业务利润3.17亿元，同比大幅增长93.70%，是推动净利润大幅增加的主要原因。
净利润2018年到2022年呈现上升趋势，从1,297.43万元增长到2.84亿元。
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