航宇科技(688239)2022年年报解读:航空锻件收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长,在建工程余额大幅减少
贵州航宇科技发展股份有限公司于2021年上市,实际控制人为“张华”。公司是一家主要从事航空难变形金属材料环形锻件研发、生产和销售的高新技术企业,主要产品为航空锻件、航天锻件、燃气轮机锻件、能源锻件。
根据航宇科技2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收14.54亿元,同比大幅增长51.49%。扣非净利润1.68亿元,同比大幅增长36.07%。航宇科技2022年年度净利润1.83亿元,业绩同比大幅增长31.98%。
航空锻件收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长
1、主营业务构成
公司的主营业务为锻造行业,主要产品包括航空锻件和能源锻件两项,其中航空锻件占比74.66%,能源锻件占比11.98%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
锻造行业 | 14.21亿元 | 97.75% | 32.74% |
其他业务 | 3,271.69万元 | 2.25% | 3.75% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
航空锻件 | 10.86亿元 | 74.66% | - |
能源锻件 | 1.74亿元 | 11.98% | - |
航天锻件 | 9,781.96万元 | 6.73% | - |
燃气轮机锻件 | 4,842.23万元 | 3.33% | - |
其他锻件 | 4,795.61万元 | 3.3% | - |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
境内 | 11.37亿元 | 78.18% | - |
境外 | 3.17亿元 | 21.82% | - |
2、航空锻件收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长
2022年公司营收14.54亿元,与去年同期的9.60亿元相比,大幅增长了51.49%。
主营业务大幅增长的原因是:
(1)航空锻件本期营收10.86亿元,去年同期为6.69万元,同比大幅增长了62.3%。
(2)能源锻件本期营收1.74亿元,去年同期为6,456.26元,同比大幅增长了169.91%。
近两年产品营收变化
名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
航空锻件 | 10.86亿元 | 6.69万元 | 62.3% |
能源锻件 | 1.74亿元 | 6,456.26元 | 169.91% |
航天锻件 | 9,781.96万元 | 1.50万元 | -34.6% |
燃气轮机锻件 | 4,842.23万元 | 3,804.51元 | 27.28% |
其他锻件 | 1,523.92万元 | 2,214.48元 | -31.18% |
其他业务 | 3,271.69万元 | 9.60亿元 | -96.59% |
合计 | 14.54亿元 | 9.60亿元 | 51.49% |
3、海外销售大幅增长
从地区营收情况上来看,2022年国内销售11.04亿元,同比大幅增长1476327.86%,同期海外销售3.17亿元,同比大幅增长1623712.49%。
4、对第一大客户高度依赖
目前公司下游客户集中度非常高,前五大客户占总营收的69.69%,相较于2021年的46.68%,仍在大幅增长,公司对第一大客户(中国航发)存在一定的依赖,2022年第一大客户(中国航发)占总营收的比例高达53.74%。
前五大客户销售情况
客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
---|---|---|
中国航发 | 7.81亿元 | 53.74% |
第二名 | 1.12亿元 | 7.70% |
西北有色金属研究院 | 4,128.56万元 | 2.84% |
第四名 | 4,039.52万元 | 2.78% |
TataGroup | 3,825.68万元 | 2.63% |
合计 | 10.13亿元 | 69.69% |
主营业务利润同比大幅增长
1、主营业务利润同比大幅增长43.55%
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 14.54亿元 | 9.60亿元 | 51.49% |
营业成本 | 9.87亿元 | 6.47亿元 | 52.65% |
销售费用 | 2,663.00万元 | 1,759.94万元 | 51.31% |
管理费用 | 1.01亿元 | 5,836.13万元 | 73.09% |
财务费用 | 2,063.69万元 | 1,528.89万元 | 34.98% |
研发费用 | 6,863.19万元 | 4,863.68万元 | 41.11% |
所得税费用 | 2,088.05万元 | 1,697.38万元 | 23.02% |
2022年主营业务利润为2.41亿元,去年同期为1.68亿元,同比大幅增长43.55%。
虽然毛利率本期为32.09%,同比下降0.51%,不过营业总收入本期为14.54亿元,同比大幅增长51.49%,推动主营业务利润同比大幅增长。
2、营业总收入同比增加51.49%,净利润同比增加31.99%
2022年,航宇科技营业总收入为14.54亿元,去年同期为9.60亿元,同比大幅增长51.49%,净利润为1.83亿元,去年同期为1.39亿元,同比大幅增长31.99%。
尽管其他收益本期为2,051.31万元,同比下降28.90%,然而主营业务利润本期为2.41亿元,同比大幅增长43.55%,推动净利润同比大幅增长。
净利润从2013年到2016年呈现下降趋势,从3,460.31万元下降到-4,969.63万元,而2016年到2022年呈现上升状态,从-4,969.63万元增长到1.83亿元。
存货跌价损失影响利润
从2018年到2022年,收入从3.33亿元4年里,大幅增长到14.54亿元,增长率为84.30%,同时存货从2.43亿元增长到7.95亿元,增长率为56.84%,可以看出,4年内,营业收入的增长率远大于存货的增长率。
2022年企业存货周转率为1.44,在2020年到2022年航宇科技存货周转率从1.26小幅提升到了1.44,存货周转天数从285天减少到了250天。2022年航宇科技存货余额合计7.95亿元,占总资产的27.84%,同比去年的5.74亿元大幅增长了38.61%。
从存货分类来看,原材料占存货的比例最大,达到39.90%,余额同比增长14.89%;其次,在产品占比28.12%,余额同比增长95.46%。
存货分类
项目名称 | 期末余额 | 累计计提 | 账面价值 |
---|---|---|---|
原材料 | 3.32亿元 | 824.80万元 | 3.24亿元 |
在产品 | 2.34亿元 | 1,114.04万元 | 2.23亿元 |
库存商品 | 1.39亿元 | 1,112.20万元 | 1.28亿元 |
存货跌价损失4,089.98万元,坏账损失影响利润
2022年,航宇科技资产减值损失4,104.59万元,导致企业净利润从盈利2.24亿元下降至盈利1.83亿元,其中主要是存货跌价准备减值合计4,089.98万元。
资产减值损失
项目 | 合计 |
---|---|
净利润 | 1.83亿元 |
资产减值损失(损失以“-”号填列) | -4,104.59万元 |
其中:存货跌价准备(损失以“-”号填列) | -4,089.98万元 |
其中,在产品,库存商品,发出商品本期分别计提1,722.96万元,1,110.45万元,851.88万元。
存货跌价准备计提情况
项目名称 | 本期计提 |
---|---|
在产品 | 1,722.96万元 |
库存商品 | 1,110.45万元 |
发出商品 | 851.88万元 |
目前,在产品,库存商品,发出商品的账面价值仍分别为2.23亿元,1.28亿元,6,324.69万元,应注意后续的减值风险。