安诺其(300067)2022年年报解读:分散染料收入的下降导致公司营收的下降,主营业务利润同比大幅下降
上海安诺其集团股份有限公司于2010年上市,实际控制人为“纪立军”。公司致力于从事新型染料研发,生产,销售和相关技术服务;公司的主要产品为分散染料、活性染料、酸性染料、毛用染料、锦纶染料、数码印花墨水、印染助剂。
根据安诺其2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收7.51亿元,同比下降28.57%。扣非净利润1,628.77万元,同比大幅下降79.01%。安诺其2022年年度净利润3,598.35万元,业绩同比大幅下降66.07%。
分散染料收入的下降导致公司营收的下降
1、主营业务构成
公司的主要业务为染料行业,占比高达91.51%,其中分散染料为第一大收入来源,占比82.10%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
染料行业 | 6.88亿元 | 91.51% | 22.00% |
数码及其他行业 | 6,377.74万元 | 8.49% | 42.24% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
分散染料 | 6.17亿元 | 82.1% | 21.84% |
活性染料 | 7,070.89万元 | 9.41% | 24.51% |
数码及其他 | 6,377.74万元 | 8.49% | 42.24% |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
江苏区 | 3.25亿元 | 43.29% | 20.73% |
浙江区 | 2.36亿元 | 31.46% | 20.29% |
北方区及其他 | 1.06亿元 | 14.14% | 41.61% |
华南区 | 8,349.21万元 | 11.11% | 22.31% |
2、分散染料收入的下降导致公司营收的下降
2022年公司营收7.51亿元,与去年同期的10.52亿元相比,下降了28.57%,主要是因为分散染料本期营收6.17亿元,去年同期为8.44亿元,同比下降了26.94%。
近两年产品营收变化
名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
分散染料 | 6.17亿元 | 8.44亿元 | -26.94% |
数码及其他 | - | 1.31亿元 | -100.0% |
其他业务 | 1.34亿元 | 7,621.20万元 | 76.46% |
合计 | 7.51亿元 | 10.52亿元 | -28.57% |
3、分散染料毛利率持续下降
2022年公司毛利率为23.72%,同比去年的24.2%基本持平。值得一提的是,分散染料在营收额下降的同时,而且毛利率也在下降。2019-2022年分散染料毛利率呈大幅下降趋势,从2019年的41.11%,大幅下降到2022年的21.84%。
净利润连续4年下降
1、营业总收入同比降低28.57%,净利润同比大幅降低66.07%
2022年,安诺其营业总收入为7.51亿元,去年同期为10.52亿元,同比下降28.57%,净利润为3,598.35万元,去年同期为1.06亿元,同比大幅下降66.07%。
本期主营业务利润2,317.82万元,同比大幅下降70.64%;本期投资收益-18.33万元,去年同期为1,852.12万元,同比大幅下降100.99%,是导致净利润大幅降低的主要原因。
净利润从2015年到2019年呈现上升趋势,从6,136.48万元增长到1.61亿元,而2019年到2022年呈现下降状态,从1.61亿元下降到3,598.35万元。
2、主营业务利润同比大幅下降70.64%
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 7.51亿元 | 10.52亿元 | -28.57% |
营业成本 | 5.73亿元 | 7.97亿元 | -28.12% |
销售费用 | 2,444.48万元 | 3,382.58万元 | -27.73% |
管理费用 | 7,977.59万元 | 8,037.69万元 | -0.75% |
财务费用 | 456.67万元 | 590.02万元 | -22.60% |
研发费用 | 3,786.65万元 | 4,442.50万元 | -14.76% |
所得税费用 | 305.08万元 | 539.78万元 | -43.48% |
2022年主营业务利润为2,317.82万元,去年同期为7,894.40万元,同比大幅下降70.64%。
主营业务利润同比大幅下降主要是由于(1)营业总收入本期为7.51亿元,同比下降28.57%;(2)毛利率本期为23.72%,同比下降0.48%。
非主营业务中其他收益本期为1,175.51万元,占利润总额30.12%,同比小幅下降14.41%。公允价值变动收益本期为765.50万元,占利润总额19.61%,同比大幅增长108.36倍。
非主营业务表
金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
投资收益 | -18.33万元 | -0.47% | -100.99% |
公允价值变动收益 | 765.50万元 | 19.61% | 10835.71% |
资产减值损失 | -160.37万元 | -4.11% | 30.28% |
营业外收入 | 130.00万元 | 3.33% | -33.32% |
营业外支出 | 184.17万元 | 4.72% | 266.66% |
其他收益 | 1,175.51万元 | 30.12% | -14.41% |
信用减值损失 | -131.02万元 | -3.36% | -228.33% |
资产处置收益 | 8.48万元 | 0.22% | 1032.75% |
净现金流由正转负
1、净利润同比下降66.07%,净现金流同比大幅降低147.76%
2022年,安诺其净利润为3,598.35万元,去年同期为1.06亿元,同比大幅下降66.07%。净现金流为-1.36亿元,去年同期为2.85亿元,由正转负。
净现金流由正转负是因为(1)经营活动产生的现金流净额本期为-1.07亿元,去年同期为1.69亿元,由正转负;(2)投资活动产生的现金流净额本期为-2.67亿元,去年同期为-1.94亿元,同比大幅下降37.83%。
投资活动现金流净额同比大幅下降的原因是购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金本期为2.65亿元,同比大幅增长36.10%。
2、经营活动现金流由正转负
本期经营活动现金流净额为-1.07亿元,去年同期为1.69亿元,由正转负。
固然本期经营性应收项目增加6,254.53万元,同比大幅下降57.51%,然而(1)本期存货增加9,351.46万元,去年同期为-7,133.38万元,由负转正;(2)本期经营性应付项目减少5,606.69万元,去年同期为-9,158.85万元,由负转正;(3)本期净利润3,598.35万元,同比大幅下降66.07%,导致经营活动现金流净额由正转负。
非经常性损益增加了归母净利润的收益
安诺其2022年的归母净利润的重要来源是非经常性损益1,499.99万元,占归母净利润的47.94%。
本期非经常性损益项目概览表:
2022年的非经常性损益
项目 | 金额 |
---|---|
政府补助 | 1,075.91万元 |
计入非经常性损益的金融投资收益 | 765.50万元 |
其他 | -341.42万元 |
合计 | 1,499.99万元 |
(一)政府补助
(1)本期计入利润的政府补助金额1,075.91万元,具体来源如下表所示:
计入利润的政府补助的主要构成
项目名称 | 金额 |
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本期政府补助计入当期利润(注1) | 1,053.24万元 |
其他 | 22.66万元 |
小计 | 1,075.91万元 |
本期政府补助计入当期利润的主要详细项目如下表所示:
注1.本期政府补助计入当期利润的主要项目
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
企业扶持资金 | 796.52万元 |
高新技术企业扶持资金 | 197.70万元 |
(2)本期共收到政府补助1,053.24万元,主要分布如下表所示:
本期收到的政府补助分配情况
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
本期政府补助计入当期利润 | 1,053.24万元 |
小计 | 1,053.24万元 |
(3)本期政府补助余额还剩下580.00万元,作为递延收益计作后期的利润主要构成如下表所示:
递延收益的主要构成
项目名称 | 金额 |
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东营市河口区科学技术局山东省重大科技创新工程项目款 | 392.00万元 |
合成车间、后处理车间废气治理项目 | 149.60万元 |
(二)计入非经常性损益的金融投资收益
金融投资收益占净利润21.27%,投资主体为风险投资
在2022年年报告期末,安诺其用于金融投资的资产为3,322.5万元,占总资产的1.13%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为765.5万元,占净利润3,598.35万元的21.27%。
2022年金融投资主要投资内容如表所示:
2022年金融投资资产表
项目 | 投资金额 |
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魔力薇薇(上海)服饰科技有限公司 | 2,250万元 |
山东中康国创先进印染技术研究院有限公司 | 1,072.5万元 |
合计 | 3,322.5万元 |
从金融投资收益来源方式来看,全部来源于交易性金融资产公允价值变动收益。